Khả năng phát hành cổ phiếu là rất quan trọng đối với một doanh nghiệp vì cổ phiếu phản ánh một nguồn vốn quan trọng được sử dụng để huy động tiền mặt, điều này cũng cung cấp một giải pháp thay thế cho việc vay nợ. Mỗi ngành có cấu trúc vốn tối ưu riêng, trong đó đề cập đến sự pha trộn giữa nợ và vốn chủ sở hữu (cổ phiếu) mà một công ty sử dụng. Do đó, ngành công nghiệp mà một công ty được đặt thường sẽ có một số tác động đến lượng cổ phiếu mà công ty phát hành liên quan đến cấu trúc vốn chung của nó.
Thay thế cho tài chính nợ
Mặc dù tài trợ nợ thường rẻ hơn vốn chủ sở hữu về lợi nhuận mà các nhà đầu tư yêu cầu, tài trợ nợ dẫn đến yêu cầu thanh toán lãi. Khi chi phí lãi vay của công ty tăng lên, thu nhập của công ty giảm. Ngoài ra, mức nợ gia tăng trên bảng cân đối kế toán của công ty làm tăng một số rủi ro liên quan đến công ty. Một công ty có mức nợ ngày càng tăng phải chịu rủi ro lãi suất, rủi ro vỡ nợ, rủi ro phá sản và rủi ro bảng cân đối. Khi lãi suất tăng, chi phí nợ của công ty cũng tăng, dẫn đến tăng trực tiếp chi phí lãi vay và thu nhập thấp hơn vì thanh toán lãi dựa trên lãi suất.
Tăng tính thanh khoản
Chứng khoán cũng quan trọng đối với một doanh nghiệp vì nó giúp thúc đẩy tổng thể thanh khoản liên kết với công ty. Thanh khoản liên quan đến khả năng chuyển đổi một khoản đầu tư thành tiền mặt một cách nhanh chóng và cũng có thể đề cập đến phần trăm tài sản của công ty là thanh khoản (như tiền mặt và các khoản phải thu) so với tài sản ít thanh khoản hơn như máy móc và thiết bị. Công ty càng phát hành nhiều cổ phiếu và càng có nhiều cổ đông, thanh khoản càng được liên kết với thị trường thứ cấp cho cổ phiếu của công ty. Các doanh nghiệp được tổ chức chặt chẽ thường không có thị trường sẵn sàng cho cổ phiếu của họ, đặc biệt là các doanh nghiệp rất nhỏ. Tuy nhiên, khi các công ty phát hành thêm cổ phiếu, vốn tài trợ cho sự tăng trưởng của doanh nghiệp, giao dịch thứ cấp của cổ phiếu công ty giữa các cổ đông hiện tại có xu hướng tăng. Thanh khoản này làm giảm chi phí vốn chung của công ty, giúp tăng lợi nhuận của nó trên vốn chủ sở hữu.
Bồi thường dựa trên cổ phần
Phát hành cổ phiếu cũng rất quan trọng đối với các công ty sử dụng các hình thức bồi thường dựa trên cổ phần khác nhau để khuyến khích và khen thưởng nhân viên. Vốn dựa trên cổ phần bao gồm cổ phiếu, chứng quyền và trái phiếu chuyển đổi, và có thể được phát hành rất rẻ trong khi cung cấp mức độ khuyến khích cao cho nhân viên và quản lý. Không bao gồm một khoản tiền nhỏ trả cho các nhà bảo lãnh (các chuyên gia đầu tư giúp các công ty phát hành cổ phiếu của họ), có rất ít tiền mặt cần thiết cho các công ty phát hành cổ phiếu mới. Ngoài ra, khi chứng khoán và chứng quyền được giao, nhân viên thường đóng góp tiền mặt cho công ty để mua cổ phiếu, mặc dù thường ở mức thấp hơn giá trị giao dịch của nó.
Chiến lược thoát hiểm
Phát hành cổ phiếu cũng cung cấp một quan trọng chiến lược thoát cho người sáng lập công ty, nhà đầu tư và nhân viên giai đoạn đầu. Thông thường, một công ty phát hành cổ phiếu trong các giai đoạn khác nhau của các vị trí cổ phiếu tư nhân (phát hành cổ phiếu nhỏ, tư nhân cho các nhóm nhà đầu tư nhỏ hơn) trong giai đoạn tăng trưởng của vòng đời, đó là khi công ty cần tiền mặt để tài trợ cho mức tăng trưởng cao. Khi công ty đạt đến mức độ ổn định và tăng trưởng bắt đầu thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư bên ngoài, chủ sở hữu có thể tạo ra các khoản thanh toán tiền mặt lớn cho bản thân và nhân viên bằng cách tham gia vào các dịch vụ công khai ban đầu (bán cổ phiếu đầu tiên của một công ty trên sàn giao dịch công khai). Những IPO này có thêm lợi ích là làm cho cổ phiếu của công ty trở nên thanh khoản, có xu hướng tăng lợi nhuận.
