Rút ngắn cổ phiếu là một chiến lược đầu tư tài chính nhằm tìm cách tận dụng sự suy giảm dự kiến của một cổ phiếu. Được công bố rộng rãi như một hoạt động kiếm tiền sau khi bong bóng nhà đất sụp đổ năm 2008, thiếu hụt cổ phiếu là một cách đặt cược vào cổ phiếu bạn vừa mua.
Bán khống cổ phiếu là gì?
Bán khống cổ phiếu là một quá trình gồm ba bước cho phép người bán thu lợi từ sự sụt giảm giá trị của cổ phiếu. Rút ngắn cổ phiếu là một thực tế được tham gia bởi các nhà phân xử và các nhà quản lý quỹ phòng hộ cũng như các nhà đầu tư cá nhân muốn mạo hiểm với những gì cũng có thể là một quyết định bất lợi về tài chính.
Trong thực tế, việc rút ngắn cổ phiếu liên quan đến việc tiếp cận một nhà môi giới và yêu cầu mượn cổ phiếu từ danh mục đầu tư của khách hàng. Điều này có nghĩa là người vay được yêu cầu trả lại cổ phiếu của cổ phiếu sau đó, cộng với bất kỳ khoản cổ tức nào mà cổ phiếu có thể kiếm được trong thời gian họ vắng mặt trong danh mục đầu tư của chủ sở hữu. Người vay sau đó bán các cổ phiếu trên thị trường mở và bỏ túi tiền mặt. Sau đó, khi giá cổ phiếu giảm, đó là những gì người vay đã dự đoán, anh ta mua lại cổ phiếu ở mức giá mới hơn này, giá thấp hơn và trả lại cho chủ sở hữu ban đầu. Điều này cho phép người đi vay bỏ túi chênh lệch giá giữa những gì anh ta đã bán cổ phiếu ban đầu và những gì anh ta trả để mua lại chúng bây giờ. Đây là cách rút ngắn cổ phiếu có thể là một công việc có lợi nhuận.
Làm thế nào để rút ngắn cổ phiếu
Quá trình rút ngắn cổ phiếu như sau:
- Một người mua, dự đoán sự sụt giảm giá trị của một cổ phiếu cụ thể sẽ sắp xếp để vay một lượng cổ phiếu nhất định. Sự sắp xếp này thường được thực hiện thông qua một nhà môi giới mà công ty sẽ tạo điều kiện cho việc mua lại các cổ phiếu. Điều này thường đòi hỏi một khoản phí cho vay hoặc lời hứa thanh toán lãi.
- Người mua ngay lập tức bán cổ phiếu mà anh ta đã mượn trên thị trường mở, giữ tiền mặt.
- Khi cổ phiếu giảm giá, người mua sau đó mua lại cổ phiếu ở mức giá mới, thấp, bỏ túi sự khác biệt giữa những gì anh ta đã bán và những gì anh ta phải trả để hỏi lại các cổ phiếu.
- Các cổ phiếu sau đó được trả lại cho người cho vay với người mua giữ lợi nhuận.
Một ví dụ về việc rút ngắn cổ phiếu là gì?
Một ví dụ về việc rút ngắn cổ phiếu là nếu một nhà giao dịch tên Dennis có cảm giác rằng cổ phiếu của Disney sắp sửa bị loại bỏ sau một số tin đồn xung quanh các hoạt động kế toán mờ ám, anh ta có thể quyết định rằng cổ phiếu đó có giá trị bán khống.
Dennis sau đó sẽ đến một nhà môi giới hoặc công ty môi giới, và yêu cầu mượn một số cổ phiếu Disney. Nhà môi giới thường nhận được một khoản phí cho việc cho vay cổ phiếu, điều này khiến cho việc thực hành sinh lợi cho họ, làm tăng xu hướng cho vay cổ phiếu. Người liên hệ môi giới của Dennis đồng ý và cho anh ta vay 50 cổ phiếu với giá bán hiện tại là 100 đô la mỗi cổ phiếu.
Dennis sau đó bán cổ phiếu trên thị trường mở với giá 5.000 đô la. Ba tuần sau, như Dennis dự đoán, cổ phiếu của Disney giảm mạnh. Các cổ phiếu hiện chỉ có giá trị $ 25 một cổ phiếu. Dennis hiện mua lại 50 cổ phiếu mà anh đã mượn, chỉ mất 1,250 đô la. Anh ta trả lại cổ phiếu cho công ty môi giới nơi anh ta mượn chúng và bỏ túi số tiền chênh lệch. Ông đã kiếm được lợi nhuận 3.750 đô la, ít hơn bất kỳ khoản phí nào ông nợ nhà môi giới cho khoản vay ban đầu của cổ phiếu.
