Khi đánh giá sức khỏe của một công ty, các nhà phân tích tài chính muốn biết liệu công ty có quyền truy cập đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình hay không. Các nhà phân tích đo lường truy cập này bằng cách sử dụng tỷ lệ thanh khoản. Các nhà phân tích cũng muốn biết công ty định vị như thế nào khi mua lại vốn, tiền dùng để mua tài sản và điều hành doanh nghiệp. Công ty đo lường vốn sử dụng tỷ lệ cấu trúc vốn.
Tỷ lệ cấu trúc vốn
Tỷ lệ cấu trúc vốn so sánh nợ của một công ty và vốn chủ sở hữu của nó. Nợ và vốn chủ sở hữu là hai phương thức công ty có được vốn. Nợ liên quan đến tiền vay, trong khi vốn chủ sở hữu liên quan đến tiền đầu tư hoặc kiếm được. Các tỷ số tài chính đo lường cơ cấu vốn bao gồm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu hoặc tỷ lệ tài sản cố định so với nợ dài hạn. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu chia tổng nợ phải trả của công ty cho tổng vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ này càng cao, công ty càng mang nhiều nợ. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu gần bằng một thể hiện sự cân bằng giữa nợ và vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ tài sản cố định cho nợ dài hạn chia tổng tài sản cố định cho tổng số tiền còn nợ với ngày trả nợ dài hơn một năm. Tỷ lệ này minh họa tỷ lệ vốn chủ sở hữu của công ty trong tài sản cố định. Bất kỳ tỷ lệ nào có giá trị cao hơn một đều thể hiện sự công bằng tích cực trong tài sản.
Tỷ lệ thanh khoản
Tỷ lệ thanh khoản phân tích khả năng truy cập tiền mặt của công ty khi cần thiết. Khi một công ty thiếu đủ quyền truy cập vào tiền mặt, nó sẽ mất cơ hội theo đuổi các khoản đầu tư và có thể bị tụt hậu trong các hóa đơn của mình. Tỷ lệ thanh khoản bao gồm tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho. Tỷ lệ hiện tại so sánh các tài sản hiện tại hoặc tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong vòng một năm với các khoản nợ hiện tại hoặc nợ đến hạn trong vòng một năm. Bất kỳ giá trị nào trên một chứng tỏ rằng công ty có thể trả các nghĩa vụ hiện tại của mình bằng tiền mặt. Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho xác định số lần công ty bán hết hàng tồn kho trong năm. Tỷ lệ này càng cao, công ty càng nhận được nhiều tiền mặt để đổi lấy hàng tồn kho.
Điểm tương đồng
Một số điểm tương đồng tồn tại giữa tỷ lệ cấu trúc vốn và tỷ lệ thanh khoản. Giá trị cao hơn trong cả tỷ lệ cấu trúc vốn và tỷ lệ thanh khoản cho thấy tình hình tài chính của công ty mạnh hơn. Ngoài ra, giá trị tỷ lệ phù hợp thể hiện sự ổn định trong cả cấu trúc vốn và tỷ lệ thanh khoản.
Sự khác biệt
Tỷ lệ cấu trúc vốn và tỷ lệ thanh khoản tập trung vào các khía cạnh khác nhau của một doanh nghiệp. Tỷ lệ cấu trúc vốn đo lường mức độ nợ của công ty và so sánh với số vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ thanh khoản đánh giá mức tiền mặt của công ty, cho phép nhà phân tích giúp dự đoán liệu công ty có thể đối mặt với các vấn đề tài chính hay không. Nhà phân tích xác định tiêu chuẩn ngành cho từng tỷ lệ bằng cách tính tỷ lệ cho một số công ty trong ngành đó. Nếu tỷ lệ của công ty thay đổi đáng kể so với tiêu chuẩn, nhà phân tích sẽ có cái nhìn chi tiết hơn về tình hình tài chính của công ty.
