Phân tích tỷ lệ là một công cụ rất hữu ích để hiểu một cách định lượng hiệu suất của một doanh nghiệp. Mặc dù nhiều nhà quản lý né tránh phân tích tỷ lệ, việc tính toán không khó, và nó chỉ yêu cầu thông tin từ báo cáo tài chính của công ty.
Phân tích tỷ lệ là gì?
Phân tích tỷ số là một phương pháp mà theo đó một hoạt động của công ty có thể được đánh giá và đo lường một cách định lượng bằng bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Phân tích tỷ lệ có thể được sử dụng để xác định liệu một doanh nghiệp có sinh lãi hay không, liệu nó có đủ để trả các hóa đơn của mình hay không, liệu nó có đang sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả hay không và liệu nó có phải là một ứng cử viên tốt để đầu tư hay không. Phân tích tỷ lệ tạo điều kiện cho sự phát hiện của các xu hướng và cung cấp một cách để so sánh một doanh nghiệp với những người khác trong ngành công nghiệp của nó.
Tỷ lệ bảng cân đối kế toán
Các tỷ số được tính toán bằng cách sử dụng thông tin từ bảng cân đối kế toán, còn được gọi là tỷ lệ thanh khoản, cho thấy khả năng công ty biến tài sản của mình thành tiền mặt. Chúng bao gồm các tỷ lệ hiện tại, tỷ lệ nhanh và tỷ lệ đòn bẩy.
Tỷ lệ hiện tại là một trong những biện pháp nổi tiếng nhất về sức mạnh tài chính. Nó cho biết liệu một công ty có đủ tài sản để trả nợ hay không. Tỷ lệ thường được chấp nhận là 2: 1, nhưng điều này sẽ thay đổi dựa trên chính doanh nghiệp, giai đoạn của nó trong vòng đời kinh doanh, v.v.
Tỷ lệ hiện tại = Tổng tài sản hiện tại / Tổng nợ phải trả
Tỷ lệ nhanh đôi khi được gọi là "kiểm tra axit" và là một trong những biện pháp thanh khoản tốt nhất. Nó chính xác hơn tỷ lệ hiện tại vì nó loại trừ hàng tồn kho, thay vào đó tập trung vào các tài sản thực sự có tính thanh khoản cao như các tài sản được liệt kê trong công thức. Một thử nghiệm axit 1: 1 được coi là thỏa đáng. Tỷ lệ thanh toán nhanh = (Tiền mặt + Chứng khoán chính phủ + Phải thu) / Tổng nợ phải trả hiện tại
Tỷ lệ đòn bẩy nhìn vào mức độ mà một doanh nghiệp được tài trợ bằng nợ. Tỷ lệ đòn bẩy cao có thể cho thấy một doanh nghiệp rủi ro. Tỷ lệ đòn bẩy = Tổng nợ phải trả / Giá trị ròng
Vốn lưu động, mặc dù là thước đo dòng tiền nhiều hơn tỷ lệ, được các ngân hàng và tổ chức tài chính xem xét thường xuyên khi đánh giá các đơn xin vay. Nó được xem như là khả năng của công ty để đáp ứng các cuộc khủng hoảng. Vốn lưu động = Tổng tài sản hiện tại - Tổng nợ phải trả
Tỷ lệ báo cáo thu nhập
Tỷ lệ báo cáo thu nhập đo lường lợi nhuận. So sánh các tỷ lệ kinh doanh này với các doanh nghiệp tương tự có thể tiết lộ những điểm mạnh hoặc điểm yếu tương đối. Lợi nhuận gộp = Doanh thu thuần - Giá vốn hàng bán Tỷ lệ lãi gộp = Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần Tỷ suất lợi nhuận ròng = Lợi nhuận ròng trước thuế / Doanh thu thuần
Tỷ lệ quản lý
Các tỷ lệ này được lấy từ thông tin trong cả bảng cân đối và báo cáo thu nhập.
Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho cho thấy hàng tồn kho đang được quản lý tốt như thế nào. Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần / Hàng tồn kho trung bình theo giá gốc
Tỷ lệ vòng quay tài khoản / khoản phải thu cho biết mức độ phải thu được thu. Tỷ lệ doanh thu A / R = Tài khoản phải thu / (Doanh số tín dụng ròng hàng năm / 365)
Tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản (ROA) đo lường mức độ hiệu quả của tài sản đang được sử dụng.
ROA = Lợi nhuận ròng trước thuế / Tổng tài sản
Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROI) phản ánh lợi nhuận nhận được từ các khoản tiền đầu tư vào doanh nghiệp. ROI = Lợi nhuận ròng trước thuế / Giá trị ròng
Tỷ lệ dòng tiền
Các tỷ lệ này có xu hướng được các nhà phân tích ưa chuộng hơn các kiểm toán viên. Chúng được sử dụng để đánh giá rủi ro và có thể đưa ra quyết định chính xác hơn về một công ty để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại và tương lai. Tỷ lệ dòng tiền rất hữu ích trong việc làm nổi bật các khu vực có vấn đề tiềm năng
Dòng tiền hoạt động (OFC) là khả năng tạo nguồn lực của công ty để đáp ứng các khoản nợ hiện tại. OCF = Dòng tiền từ hoạt động / Nợ ngắn hạn
Phạm vi bảo hiểm dòng tiền (FFC) cho thấy mức độ chi trả không thể tránh khỏi. FFC = Thu nhập trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) / (Lãi suất + Trả nợ + Cổ tức ưu đãi)
Bảo hiểm lãi suất tiền mặt (CIC) là khả năng công ty đáp ứng các khoản thanh toán lãi. CIC = (Dòng tiền từ hoạt động + Trả lãi + Thuế phải trả) / Trả lãi
Bảo hiểm nợ hiện tại bằng tiền mặt (CCDC) là khả năng công ty trả được nợ hiện tại.
CCDC = (Dòng tiền hoạt động - Cổ tức tiền mặt) / Nợ hiện tại
Tính thỏa đáng của dòng tiền (CFA) về cơ bản là chất lượng tín dụng của công ty. CFA = (EBITDA - Thuế phải trả - Trả lãi - Chi phí vốn) / (Nợ trung bình hàng năm 5yr)
