Vay tiền để hỗ trợ một hoạt động kinh doanh là phổ biến. Một công ty thường có thể điều hành hiệu quả hơn bằng cách sử dụng các khoản vay và hạn mức tín dụng để làm giảm dòng tiền. Tuy nhiên, một doanh nghiệp có thể phụ thuộc quá nhiều vào tài chính. Tỷ lệ nợ trên tài sản giúp thiết lập cách thức hoạt động của một công ty bằng cách so sánh việc vay với vốn chủ sở hữu.
Tính toán tỷ lệ nợ trên tài sản
Tính tỷ lệ nợ trên tài sản chỉ đơn giản là vấn đề chia số tiền mà một công ty đã vay bằng tài sản mà nó kiểm soát. Đây có thể là những thứ như thiết bị, bất động sản và tiền mặt. Ví dụ: Công ty A vay 750.000 đô la và có tài sản trị giá 500.000 đô la cho tỷ lệ nợ trên tài sản là 1,5 trên 1. Công ty B vay 250.000 đô la so với 500.000 đô la tài sản, với tỷ lệ 0,5 trên 1. Tỷ lệ nợ trên tài sản thường được gọi đơn giản là tỷ lệ nợvà đôi khi nó được biểu thị bằng phần trăm bằng cách nhân số đầu tiên với 100.
Phân tích tỷ lệ nợ trên tài sản
Tỷ lệ nợ trên tài sản thấp cho thấy ít phụ thuộc vào các khoản vay để điều hành một doanh nghiệp. Nhân viên ngân hàng sẽ xem tổng tài sản của một công ty như một nguồn lực để trả nợ, vì vậy tỷ lệ cao có thể gây khó khăn cho công ty vay. Tương tự, nhà đầu tư hoặc người mua có thể xem tỷ lệ cao là dấu hiệu cảnh báo về tình trạng cổ phiếu hoặc giá mua của công ty.
Đòn bẩy tài chính
Tỷ lệ nợ trên tài sản là thước đo cách thức doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính trong hoạt động của nó. Ví dụ, một công ty được tài trợ hoàn toàn bởi chủ sở hữu của nó không sử dụng đòn bẩy nào cả. Khi một công ty vay tiền để tăng tài sản, công ty đang sử dụng nợ làm đòn bẩy. Trang web đào tạo kế toán Kế toán Coach.com minh họa cách đòn bẩy có thể tăng lợi tức đầu tư của công ty khi tài sản của công ty tăng lên, trong khi tổn thất tiềm năng tăng lên khi tài sản giảm giá trị, so với một công ty có ít hoặc không vay.
Tiêu chuẩn công nghiệp
Tỷ lệ nợ trên tài sản trung bình thay đổi theo ngành và quy mô công ty. Các công ty lớn có dòng tiền ổn định thường có tỷ lệ cao hơn, trong khi các doanh nghiệp trong các ngành có nhiều biến động hoạt động với ít nợ hơn và tỷ lệ thấp hơn. Công ty phân tích kinh doanh CSIMarket.com cho thấy tỷ lệ nợ trên tài sản rất thấp đối với các công ty công nghệ như Facebook, ở mức 0,11 và Google là 0,25. Với các mô hình kinh doanh hoàn toàn khác nhau, các nhà bán lẻ Walgreen và Wal-Mart có tỷ lệ tương ứng là 1,36 và 1,63.
