Các doanh nghiệp có hai lựa chọn chính khi nói đến tài chính. Họ có thể phát hành vốn chủ sở hữu để đổi lấy tiền mặt hoặc nhận nợ. Tỷ lệ tài sản ròng trên tổng tài sản nêu bật bao nhiêu của một doanh nghiệp bao gồm vốn chủ sở hữu so với các khoản vay và các khoản nợ khác. Tỷ lệ tài sản ròng trên tổng tài sản cao có nghĩa là có nhiều tiền hơn, trong khi một công ty có tỷ lệ thấp thì ít dung môi hơn.
Tổng quan về tỷ lệ
Tỷ lệ tài sản ròng trên tổng tài sản đo lường tỷ lệ phần trăm của vốn chủ sở hữu trong một công ty so với tổng cấu trúc vốn của nó. Tỷ lệ này, cùng với các khả năng thanh toán và cơ cấu khác, được sử dụng bởi các chủ nợ và nhà đầu tư tiềm năng khi quyết định nên phát hành một khoản vay hay đầu tư. Tỷ lệ tài sản ròng trên tổng tài sản là tỷ lệ nghịch của tỷ lệ nợ, đo lường số nợ mà công ty nắm giữ so với tổng cấu trúc vốn.
Tính toán tỷ lệ
Tổng tài sản là tổng của mọi tài khoản tài sản. Hầu hết các công ty nắm giữ cả tài sản ngắn hạn, như các khoản phải thu, tiền mặt và hàng tồn kho, cùng với các khoản đầu tư dài hạn, thiết bị và tòa nhà. Tài sản ròng bằng tổng tài sản trừ tổng nợ phải trả. Tài sản ròng cũng được gọi là tổng vốn chủ sở hữu. Để tính tỷ lệ, chia tài sản ròng cho tổng tài sản. Ví dụ: một công ty có tài sản ròng 50.000 đô la và tổng tài sản 100.000 đô la có tỷ lệ tài sản ròng trên tổng tài sản là 0,5.
Hiểu tỷ lệ thấp
Tỷ lệ tài sản ròng trên tổng tài sản dưới 0,5 có nghĩa là công ty nắm giữ nhiều khoản nợ hơn so với vốn chủ sở hữu. Nợ phải trả là số tiền mà công ty bắt buộc phải trả, vì vậy mức nợ phải trả cao là mối quan tâm đối với người cho vay. Các ngân hàng ngần ngại cho vay các công ty đã nắm giữ một số nợ lớn liên quan đến các khoản tiền khả dụng vì họ có thể không trả được các khoản tiền nợ. Một ngân hàng có thể cho vay một công ty với tỷ lệ thấp, nhưng rất có thể họ sẽ tính lãi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro bổ sung.
Hiểu tỷ lệ cao
Ngược lại, các công ty có tỷ lệ tài sản ròng trên tổng tài sản trên 0,5 có nhiều tài sản khả dụng hơn so với các khoản nợ. Các chủ nợ muốn thấy tỷ lệ cao vì nó đảm bảo nhiều hơn rằng các khoản vay sẽ được trả lại. Các nhà đầu tư cũng muốn thấy tỷ lệ cao vì nhiều tiền khả dụng hơn đồng nghĩa với nhiều cơ hội phát triển và mở rộng hơn và trả cổ tức cho các nhà đầu tư. Các công ty có tỷ lệ cao sẽ được hưởng lãi suất thấp hơn cho các khoản vay và có khả năng giá cổ phiếu cao hơn.
