Một con số mà các nhà đầu tư có xu hướng quên khi tập trung vào cổ phiếu là dòng tiền. Hầu hết các nhà đầu tư không tham gia vào thu nhập dự báo, nhưng dòng tiền là giá trị thực trong cổ phiếu. Một tài khoản tác động đến báo cáo lưu chuyển tiền tệ là tài khoản phải thu.
Dòng tiền
Dòng tiền của một công ty được tìm thấy trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được chia thành ba phần: điều hành, đầu tư và tài trợ. Phần điều hành là nơi ghi lại dòng tiền từ các hoạt động hàng ngày của công ty. Phần đầu tư là nơi ghi lại dòng tiền từ chi tiêu vốn, mua lại và cổ phần. Phần tài chính là nơi ghi lại dòng tiền từ các giao dịch với các nhà cung cấp vốn, chẳng hạn như chào bán cổ phiếu, trả nợ và cổ tức.
Ghi chú phải thu
Ghi chú phải thu là một tài khoản trên bảng cân đối kế toán. Nó cung cấp thông tin về số tiền mà công ty dự kiến sẽ nhận được từ một hình thức đầu tư nợ. Thông thường, một công ty tập trung vào bất cứ điều gì trừ đầu tư nợ không nên có một lượng lớn ghi chú phải thu trên sổ sách của mình. Đó không phải là trọng tâm của công ty. Ghi chú phải thu nên tập trung ở các công ty đang kinh doanh đầu tư vào nợ và các chứng khoán khác.
Tác động đến dòng tiền
Việc tăng các ghi chú phải thu không nhất thiết phải làm bất cứ điều gì trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ trừ khi nó đi kèm với một dòng tiền do phát hành tín dụng. Một kịch bản trong đó một công ty cho vay tiền mặt để đổi lấy một khoản phải thu tạo ra một dòng tiền trên phần đầu tư của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Nếu một công ty cho vay một cái gì đó khác hoặc giao dịch sản phẩm cho một ghi chú phải thu, thì không có tác động đến báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Dòng tiền
Tập trung nỗ lực của bạn vào việc phân tích dòng tiền của một công ty là một trong những cách sử dụng tốt nhất thời gian của bạn trong nghiên cứu đầu tư. Bởi vì tiền mặt là vua và giá trị của một công ty là giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai của nó, việc có được ý tưởng về loại dòng tiền nào được kỳ vọng trong tương lai sẽ giúp bạn định giá công ty một cách đáng kể. Đối với hầu hết các công ty, ghi chú phải thu là các khoản mục một lần và sẽ không lặp lại trong tương lai, vì vậy tốt nhất là bỏ qua chúng hoặc đối xử với chúng rất cẩn thận khi dự đoán dòng tiền trong tương lai.
