Rủi ro đặc thù của công ty là rủi ro phi hệ thống liên quan đến một công ty và hoàn toàn đa dạng theo lý thuyết tài chính. Một nhà đầu tư có thể giảm rủi ro của mình đối với rủi ro đặc thù của công ty bằng cách tăng số lượng đầu tư nắm giữ trong danh mục đầu tư chứng khoán của mình. Danh mục đầu tư chứng khoán gồm khoảng 50 cổ phiếu được coi là đa dạng và chỉ chứa thành phần rủi ro thị trường trong tổng rủi ro, bao gồm cả rủi ro thị trường và rủi ro đặc thù của công ty. Ý tưởng đằng sau đa dạng hóa là rủi ro danh mục đầu tư ít hơn rủi ro của tất cả các chứng khoán riêng lẻ cộng lại.
Ước tính phương sai của hai cổ phiếu mà bạn dự định mua bằng cách trừ đi lợi nhuận hàng ngày từ lợi nhuận trung bình. Lấy bình phương của sự khác biệt, sau đó chia cho số lượng quan sát.
Tính tổng rủi ro của hai chứng khoán một cách cô lập bằng cách nhân phương sai của mỗi cổ phiếu với trọng số của nó và thêm kết quả.
Nhân trọng số và độ lệch chuẩn của hai chứng khoán với hai lần tương quan giữa hai cổ phiếu.
Lấy bình phương khối lượng và độ lệch chuẩn của chứng khoán A và nhân. Lặp lại tương tự cho chứng khoán B và thêm hai giá trị thu được.
Thêm các giá trị thu được trong Bước 3 và Bước 4 để có được phương sai hoặc rủi ro danh mục đầu tư.
Trừ tổng rủi ro ước tính ở Bước 2 khỏi rủi ro danh mục đầu tư thu được ở Bước 5. Sự khác biệt là rủi ro đặc thù của công ty.
Kết hợp một số lượng lớn cổ phiếu vào phân tích của bạn để đa dạng hóa danh mục đầu tư hoàn toàn và có được ước tính tốt nhất về rủi ro đặc thù của công ty cho danh mục đầu tư hoàn chỉnh.
Lời khuyên
-
Nếu bạn có ý định ước tính rủi ro cụ thể của từng công ty chứng khoán, thì hãy làm theo phương pháp hai công ty thông qua Bước 6 và bỏ qua bước cuối cùng. Tuy nhiên, nếu bạn có ý định coi trọng lợi ích đa dạng hóa khi nắm giữ danh mục cổ phiếu, hãy làm theo Bước 7.
Sự khác biệt giữa tổng rủi ro nắm giữ chứng khoán riêng lẻ và rủi ro danh mục đầu tư luôn đáng kể và được sử dụng để giải thích lợi ích của việc đa dạng hóa.
Cảnh báo
Tính toán cho một danh mục đầu tư với số lượng lớn cổ phiếu có thể làm phức tạp phân tích của bạn. Trong trường hợp này, nên sử dụng phần mềm tài chính đơn giản thay vì thực hiện các tính toán thủ công.
