Hầu hết các nhà đầu tư đều quen thuộc với việc chia cổ phiếu, trong đó một công ty phát hành thêm cổ phiếu cho các cổ đông hiện hữu và giá mỗi cổ phiếu được giảm tương ứng. Ít được biết đến là chia tách cổ phiếu đảo ngược, còn được gọi là hợp nhất cổ phiếu. Quản lý một doanh nghiệp có thể được hưởng lợi theo nhiều cách từ hợp nhất cổ phần. Tuy nhiên, các cổ đông có thể không được hưởng lợi và trên thực tế có thể thấy mình rút tiền ra khỏi vị trí của họ.
Chia tách ngược
Một sự phân chia ngược được bắt đầu bởi một công ty quản lý của hãng và ảnh hưởng đến giao dịch chứng khoán trên thị trường thứ cấp - trên các sàn giao dịch chứng khoán. Những người nắm giữ hồ sơ được thông báo về việc hợp nhất, đây là điều bắt buộc. Các cổ đông không có khả năng từ chối phân chia ngược, ngoại trừ có thể bỏ phiếu quản lý hiện tại. Tất nhiên, các cổ đông có thể bán cổ phiếu của họ trước khi chia tách nếu họ chọn.
Tăng giá cổ phiếu
Việc chia ngược thường được thực hiện để tăng giá cổ phiếu của công ty. Một động lực là các sàn giao dịch chứng khoán có giá cổ phiếu tối thiểu - nếu giá cổ phiếu giảm dưới mức giá tối thiểu, cổ phiếu có thể bị hủy bỏ niêm yết. Việc hủy bỏ niêm yết làm tăng chi phí vốn cho một công ty bằng cách làm cho việc tăng vốn cổ phần trở nên khó khăn hơn. Một động lực khác là yếu tố tôn trọng của người dùng - một mức giá cổ phiếu thấp được coi là dấu hiệu của sự yếu kém của các nhà đầu tư, những người có thể có xu hướng tránh cổ phiếu. Bằng cách hợp nhất cổ phiếu, giá của mỗi cổ phiếu mới cao hơn tương ứng so với cổ phiếu bị hủy cũ.
Phân loại doanh nghiệp
Trong một công ty nhỏ hơn, ban quản lý có thể quyết định, vì lý do thuế kỹ thuật, thay đổi từ một tập đoàn con-C sang tập đoàn con. Để thực hiện điều này, ban lãnh đạo phải giảm số lượng cổ đông xuống dưới 100. Bằng cách thực hiện hợp nhất cổ phần với tỷ lệ cao, nhiều nhà đầu tư sẽ không có đủ cổ phiếu cũ để chuyển thành toàn bộ số cổ phiếu mới và do đó sẽ được tự động rút tiền mặt. Điều này làm giảm số lượng cổ đông.
Chuyển tiếp phân chia
Thông thường, khi phân chia ngược được thực hiện để thay đổi danh mục công ty, cổ phiếu mới sẽ ngay lập tức được phân chia lại sau khi phân loại lại. Điều này được gọi là phân chia chuyển tiếp và kết quả cuối cùng là các cổ phiếu mới có cùng giá trị với các cổ phiếu cũ. Ban quản lý đã thiết kế một phân loại lại mà không có thay đổi ròng đối với giá cổ phiếu.
Hợp nhất 1 trên 5
Hợp nhất 1 trên 5 sẽ bắt đầu bằng một cuộc bầu chọn bởi một ban giám đốc công ty LỚN. Sau đó, đại lý chuyển nhượng công ty sẽ chuẩn bị xác định cổ đông kể từ ngày hợp nhất. Vào ngày đó, mỗi cổ đông sẽ bị hủy cổ phiếu cũ của mình và sẽ nhận được cổ phiếu mới hoặc tiền mặt. Nếu một cổ đông có 500 cổ phiếu cũ, sau khi hợp nhất, ông sẽ sở hữu 100 cổ phiếu mới. Ngược lại, hợp nhất 1 trên 1.000 cổ phiếu sẽ dẫn đến việc cổ đông sở hữu 1/2 cổ phần, điều này không được phép và sẽ dẫn đến việc rút tiền mặt ra khỏi cổ đông.
