Nói một cách đơn giản, một nhà đầu tư mạo hiểm là người đầu tư vào các doanh nghiệp mới nổi không thể vay ngân hàng vì lý do này hay lý do khác. Các công ty này thường cần cả hướng dẫn và tài trợ và đang cung cấp một sản phẩm hoặc dịch vụ mới, khả thi với lợi thế mạnh mẽ so với bất kỳ doanh nghiệp cạnh tranh nào (nếu có tồn tại). Hầu hết vốn đầu tư mạo hiểm đến từ các công ty, và vì các khoản đầu tư như vậy được coi là rủi ro đáng kể, lợi tức đầu tư cũng có thể khá đáng kể.
Nhà đầu tư mạo hiểm có nghĩa là gì?
Nhà đầu tư mạo hiểm là nhà đầu tư cung cấp vốn cho các công ty khởi nghiệp hoặc phát triển doanh nghiệp nhỏ có thể có ý tưởng hoặc công nghệ hứa hẹn để đầu tư nhưng không có đủ tài sản thế chấp, dòng tiền hoặc có hồ sơ rủi ro quá cao để vay vốn kinh doanh hoặc các hình thức khác tài trợ. Mặc dù các khoản đầu tư này có rủi ro, nhưng các nhà đầu tư mạo hiểm nói chung rất giàu có để vượt qua mọi tổn thất (ngay cả những khoản đáng kể) và họ có chuyên môn để giúp các công ty non trẻ. Do đó, lợi nhuận của các khoản đầu tư cao hơn nhiều so với các nhà đầu tư mạo hiểm thường thấy thông qua các cơ hội đầu tư truyền thống như cổ phiếu.
Trong khi một công ty trong bất kỳ ngành công nghiệp nào có thể nhận được đầu tư về mặt kỹ thuật thông qua một nhà đầu tư mạo hiểm, phần lớn vốn đầu tư mạo hiểm dành cho các doanh nghiệp trong ngành công nghệ.
Các công ty đầu tư mạo hiểm làm việc như thế nào
Trong khi hầu hết mọi người hình dung vốn đầu tư mạo hiểm đến từ một cá nhân giàu có, phần lớn trong số đó đến từ các công ty được quản lý chuyên nghiệp có thể là công chúng hoặc tư nhân. Các công ty này hoạt động chỉ với mục đích tìm kiếm các doanh nghiệp có lợi nhuận để đầu tư vào đó sẽ cung cấp cho nhiều nhà đầu tư trong công ty tỷ lệ lợi nhuận cao.
Các công ty đầu tư mạo hiểm được tài trợ bởi các cá nhân giàu có, quỹ hưu trí, quỹ và các công ty bảo hiểm, những người góp tiền của họ lại với nhau. Theo cơ cấu kinh doanh này, tất cả các đối tác sẽ có quyền sở hữu một phần trên toàn bộ quỹ, nhưng chính công ty sẽ xác định nơi sẽ đầu tư tiền. Trong khi con số sẽ thay đổi theo công ty, khoảng 20 phần trăm lợi nhuận sẽ được trả cho những người quản lý công ty, phần còn lại sẽ dành cho các đối tác. Công ty cũng có thể kiếm được phí quản lý trên phần lợi nhuận của nó.
Mặc dù các công ty này từng được quản lý bởi sự cân bằng của các chủ ngân hàng và các doanh nhân trước đây, các ngân hàng ngày càng bị đẩy ra sau vì kinh nghiệm trong ngành cụ thể phần lớn được chứng minh là có lợi cho các công ty đầu tư mạo hiểm hơn là kinh nghiệm xử lý tài chính, điều này không phải là quan trọng trong giai đoạn đầu của một công ty. Vì các công ty đầu tư mạo hiểm giúp hướng dẫn các công ty mà họ đầu tư vào, kiến thức về cả ngành và các công ty lớn có thể là một lợi thế đáng kể cho cả công ty và các công ty đang tìm kiếm nguồn vốn.
Các công ty này có thể có quy mô từ các công ty nhỏ chỉ với một số ít nhà đầu tư chỉ có vài triệu đô la sẽ đến một vài doanh nghiệp mỗi năm cho các công ty lớn với nhiều nhà đầu tư, hàng tỷ đô la tài sản và đầu tư vào hàng trăm công ty.
Bạn có nên tìm kiếm vốn đầu tư mạo hiểm?
Giống như tất cả mọi thứ, có nhiều lợi thế và bất lợi khi sử dụng vốn mạo hiểm để tài trợ cho một doanh nghiệp, và đó là một quyết định không nên xem nhẹ. Nhược điểm rõ ràng nhất là rủi ro cao liên quan đến đầu tư mạo hiểm mang lại lợi nhuận cao, vì vậy nếu công ty của bạn hoạt động tốt, bạn có thể sẽ phải từ bỏ 25% hoặc hơn lợi nhuận của mình. Đó là lý do tại sao hầu hết các công ty có thể đủ điều kiện cho một khoản vay kinh doanh sẽ thấy mình tốt hơn rất nhiều về tài chính nếu họ đầu tư vào ngân hàng thay vì một công ty đầu tư mạo hiểm. Mặt khác, nếu bạn không thể vay ngân hàng, đặc biệt là một khoản đủ lớn để đáp ứng mục tiêu kinh doanh của bạn, tài trợ vốn mạo hiểm có thể là lựa chọn duy nhất bạn có.
Một nhược điểm khác của việc đảm bảo một nhà đầu tư mạo hiểm cho công ty của bạn là hầu hết các giao dịch liên quan đến việc mất phần lớn cổ phần của doanh nghiệp hoặc từ bỏ quyền phủ quyết. Nhiều công ty đầu tư mạo hiểm sẽ không chấp nhận một thỏa thuận khiến họ có ít hơn 50% cổ phần. Điều này là do họ muốn có được phần lớn quyền biểu quyết trong công ty để họ có thể giúp định hướng doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận nhất cho các khoản đầu tư của họ. Công ty nói chung sẽ đóng vai trò tích cực trong doanh nghiệp bằng cách cung cấp một thành viên hội đồng quản trị và tham gia vào tất cả các quyết định quản lý quan trọng bao gồm các quyết định liên quan đến tài chính bổ sung, chi tiêu kinh doanh lớn, bán công ty hoặc quyết định công khai. Nếu bạn không muốn từ bỏ quyền kiểm soát công ty của mình, bạn có thể muốn tránh đầu tư mạo hiểm nếu có thể. Nếu đây là một vấn đề cho bạn, có thể tốt hơn là tìm kiếm một nhà đầu tư thiên thần nếu bạn có thể.
Có một công ty đầu tư mạo hiểm giúp hướng dẫn doanh nghiệp của bạn có thể là một lợi ích cho nhiều công ty trẻ và các CEO thiếu kinh nghiệm mặc dù các nhà đầu tư mạo hiểm có xu hướng có kiến thức sâu rộng trong lĩnh vực này và thường sẽ có thể hướng dẫn một công ty vượt qua những thời điểm khó khăn có thể nhấn chìm nhiều công ty khởi nghiệp. Nhiều doanh nghiệp tìm kiếm vốn mạo hiểm không chỉ vì mối quan tâm tài chính, mà còn để có được kiến thức và kinh nghiệm quý giá từ một người sẽ làm mọi thứ hợp lý để thấy họ thành công.
Một ví dụ đáng chú ý, Bill Gates đã tìm kiếm nhà đầu tư mạo hiểm Dave Marquest để giúp hướng dẫn Microsoft vào năm 1981 mặc dù công ty không cần bất kỳ khoản đầu tư tài chính nào vào thời điểm đó. Marquest là nhà đầu tư mạo hiểm duy nhất đầu tư vào Microsoft và vẫn ở trong hội đồng quản trị của công ty trong hơn 30 năm.
Lấy vốn đầu tư mạo hiểm
Tại bất kỳ thời điểm nào, có lẽ có hàng ngàn doanh nhân và nhà phát minh nghĩ rằng "làm thế nào để tôi tìm được một nhà đầu tư mạo hiểm?" Nhưng hầu hết các doanh nghiệp không đủ điều kiện để tài trợ vốn mạo hiểm và các công ty cực kỳ chọn lọc về công ty và sản phẩm mà họ đầu tư vào. Theo Cục Quản lý Doanh nghiệp Nhỏ Hoa Kỳ, ít hơn.1 phần trăm doanh nghiệp được tài trợ thông qua đầu tư mạo hiểm. Hầu hết các công ty được tài trợ bởi chính các chủ doanh nghiệp hoặc thông qua các nhà đầu tư thiên thần.
Nói chung, các công ty thu hút các nhà đầu tư mạo hiểm sẽ là những công ty trong giai đoạn khởi nghiệp với một sản phẩm hoặc dịch vụ khả thi và độc đáo có thị trường tiềm năng lớn và lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư mạo hiểm thường tìm kiếm các doanh nghiệp trong các ngành mà họ đã quen thuộc với đội ngũ quản lý mạnh. Họ cũng sẽ thường giới hạn các khoản đầu tư của mình cho các công ty cho phép họ chiếm phần lớn cổ phần trong công ty để họ có thể hướng dẫn hướng đi của mình.
Các nhà đầu tư mạo hiểm kiếm tiền như thế nào
Đối với những gì các nhà đầu tư mạo hiểm nhận được lợi nhuận, nhà đầu tư sẽ cung cấp tài chính cho một phần vốn chủ sở hữu trong công ty.Nói chung, do những rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư của họ, các công ty đầu tư mạo hiểm hy vọng sẽ thấy lợi tức đầu tư của họ từ 25% trở lên. Hầu hết các khoản đầu tư này là dài hạn và thường kéo dài từ năm đến tám năm vì đó là bao lâu để một công ty khởi nghiệp đủ trưởng thành để công ty đầu tư mạo hiểm nhìn thấy loại lợi nhuận mà nó đang tìm kiếm. Và một công ty thành công thường sẽ được mua hoặc công khai vào thời điểm này.
Trong một số trường hợp, một nhà đầu tư mạo hiểm sẽ nắm giữ cổ phần của mình nếu anh ta cảm thấy khoản đầu tư sẽ mang lại lợi nhuận cao, nhưng trong hầu hết các trường hợp, nhà đầu tư sẽ từ bỏ quyền sở hữu tại thời điểm công ty công khai hoặc được bán. Bằng cách này, nhà đầu tư có thể lấy thu nhập của mình và đầu tư vào một công ty khởi nghiệp tiềm năng mới.
Nếu công ty thất bại, nhà đầu tư mạo hiểm sẽ gặp phải những tổn thất lớn và thường sẽ không thu lại được bất kỳ khoản tiền nào đã đầu tư. Đây là lý do tại sao hầu hết các nhà đầu tư mạo hiểm đều rất giàu có và có khả năng chịu tổn thất tài chính của các loại này hoặc tham gia vào nhóm tạo nên một công ty đầu tư mạo hiểm.
Nhà đầu tư mạo hiểm Versus Angel Investors
Các nhà đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư thiên thần giống nhau ở chỗ cả hai đều cung cấp các khoản đầu tư tài chính, hướng dẫn và hỗ trợ khác cho các công ty trẻ. Sự khác biệt lớn nhất giữa hai người là trong khi một nhà đầu tư mạo hiểm thường muốn kiểm soát công ty, đó là lý do tại sao họ thường có biệt danh là "nhà tư bản kền kền", một nhà đầu tư thiên thần sẽ chỉ đóng vai trò cố vấn gián tiếp trong công ty, đó là lý do tại sao nó được gọi là "nhà đầu tư thiên thần."
Một sự khác biệt lớn nữa là trong khi hầu hết các khoản đầu tư mạo hiểm đến từ các công ty chứ không phải cá nhân, hầu hết các nhà đầu tư thiên thần chỉ đơn giản là những cá nhân giàu có, mặc dù một số ít sẽ hoạt động trong các nhóm rất nhỏ.
Ví dụ nổi tiếng của các nhà đầu tư mạo hiểm
Giống như Dave Marquest đầu tư vào Microsoft, nhiều công ty công nghệ lớn nhất thế giới đã được tạo ra với sự hỗ trợ của các nhà đầu tư mạo hiểm. Một vài trong số các nhà đầu tư mạo hiểm nổi tiếng nhất bao gồm Jim Breyer, người là nhà đầu tư sớm vào Facebook; Peter Fenton, một nhà đầu tư trên Twitter; Jeremy Levine, nhà đầu tư lớn nhất trên Pinterest và là nhà đầu tư đầu tiên vào Facebook; và Chris Sacca, một nhà đầu tư sớm ở cả Twitter và Uber. Đối với các công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng, Accel Partners đã đầu tư vào Facebook, Etsy và Dropbox và quản lý hơn 6 tỷ đô la trong quỹ chung và GV (trước đây gọi là Google Ventures) là công ty đầu tư mạo hiểm của Google đã đầu tư vào cả Uber và Slack.
Lịch sử đầu tư mạo hiểm
Giảng viên và ngân hàng đầu tư Harvard, Georges Doriot, đã thành lập công ty đầu tư mạo hiểm thuộc sở hữu công cộng đầu tiên, American Research and Development Corporation (ARDC) vào năm 1946. Đây là lần đầu tiên một startup có lựa chọn huy động tiền từ các nguồn tư nhân ngoài các gia đình giàu có như Rockefeller hoặc Vanderbilts. Các tổ chức giáo dục và công ty bảo hiểm đã đầu tư hàng triệu đô la thông qua ARDC. Doroit hiện được gọi là "cha đẻ của chủ nghĩa đầu tư mạo hiểm".
Các cựu nhân viên của ARDC tiếp tục bắt đầu các công ty đầu tư mạo hiểm như Morgan Holland Ventures và Greylock Ventures và nhiều công ty khác đã sao chép mô hình này. Những công ty đầu tiên này là những người sáng lập của những gì cuối cùng phát triển thành ngành đầu tư mạo hiểm được biết đến ngày nay.
Một trong những công ty khởi nghiệp được hỗ trợ vốn đầu tư lớn đầu tiên là Fairchild S bán dẫn, được coi là một khoản đầu tư rất rủi ro vào thời điểm đó vì đây là một trong những công ty bán dẫn đầu tiên. Cuối cùng, công ty đã trở thành một trong những công ty thành công nhất của loại hình này và giúp thiết lập một mô hình hợp tác thành công giữa các nhà đầu tư mạo hiểm và các công ty công nghệ mới nổi ở Vùng Vịnh San Francisco.
Số lượng các công ty đầu tư mạo hiểm độc lập đã tăng lên trong những năm 1960 và 1970, đạt đỉnh vào cuối những năm 1970 và đầu những năm 1980 với sự thành công của các công ty như Apple. Nhiều công ty bắt đầu đăng một số khoản lỗ đầu tiên của họ vào giữa những năm 1980 sau khi ngành công nghiệp trở nên quá bão hòa với sự cạnh tranh cả trong và ngoài nước Mỹ, tất cả đang tìm kiếm Microsoft hoặc Apple tiếp theo. Tài trợ vốn mạo hiểm bắt đầu chậm lại vào thời điểm này, nhưng đến giữa những năm 1990, ngành công nghiệp bắt đầu tăng trở lại chỉ để bị ảnh hưởng nặng nề vào đầu những năm 2000 khi bong bóng dot-com vỡ. Sau khi thị trường bắt đầu ổn định trở lại, các nhà đầu tư mạo hiểm đã trở lại đầy đủ lực lượng và hiện đang phát triển mạnh nhờ các phương tiện truyền thông xã hội, y tế sinh học, di động và các công nghệ hiện đại khác.
