Cách xác định giá cổ phiếu trước IPO

Các công ty tư nhân đi công khai thông qua các dịch vụ công cộng ban đầu. Họ thu hút các chủ ngân hàng đầu tư để quản lý quá trình IPO. Điều này bao gồm nộp hồ sơ đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, xác định giá chào bán trước IPO, quyết định quy mô IPO về số lượng cổ phiếu, tiếp thị và tạo ra nhu cầu về cổ phiếu giữa các nhà đầu tư tiềm năng. Tính giá trị thị trường là bước đầu tiên để xác định giá cổ phiếu trước IPO.

Cung cấp thông tin tài chính cần thiết cho ngân hàng đầu tư chính. Điều này bao gồm kết quả hoạt động lịch sử, dự đoán thực tế, điều kiện kinh doanh, phân khúc khách hàng quan trọng, yếu tố rủi ro và đường ống phát triển sản phẩm.

Ước tính giá trị của công ty bạn. Bạn có thể sử dụng mô hình dòng tiền chiết khấu để tính giá trị hiện tại của thu nhập ròng trong tương lai bằng tỷ lệ chiết khấu. Thu nhập ròng là doanh thu trừ đi chi phí hoạt động và không hoạt động. Tỷ lệ chiết khấu có thể là sự kết hợp của lãi suất phi rủi ro, thường là lãi suất tín phiếu Kho bạc ba tháng, cộng với phí bảo hiểm rủi ro.

Một lựa chọn đơn giản và phổ biến hơn, theo thông tin trên trang web của giáo sư Aswath Damodaran của Đại học New York, là sử dụng bội số, chẳng hạn như tỷ lệ giá trên thu nhập hoặc tỷ lệ P / E, cho các công ty tương đương. Tỷ lệ P / E bằng với giá thị trường chia cho thu nhập - thu nhập ròng trừ cổ tức ưu đãi - trên mỗi cổ phiếu.Ví dụ: nếu một công ty tương đương trong ngành của bạn có tỷ lệ P / E là 20 và thu nhập ròng trung bình hàng năm của bạn là 500.000 đô la, thì giá trị của công ty bạn là khoảng 10 triệu đô la, trong đó 500.000 đô la gấp 20 lần 10 triệu đô la.

Thiết lập kích thước IPO. Một số yếu tố đi vào hoạt động, theo "Inc." tạp chí, chẳng hạn như nhu cầu và yêu cầu tài trợ của công ty phát hành. Ví dụ: tăng kích thước IPO nếu nhu cầu cao, điều này giữ cho giá cả phải chăng cho nhiều nhà đầu tư hơn trong khi huy động thêm vốn. Các yêu cầu cụ thể của bạn đối với các khoản tiền có thể đóng một vai trò - ví dụ: nếu nhu cầu của bạn khiêm tốn, hãy đi với một IPO nhỏ hơn.

Tính giá trị trên mỗi cổ phiếu, là giá trị của công ty chia cho số cổ phần. Tiếp tục với ví dụ và giả sử quy mô IPO là 1 triệu cổ phiếu chiếm 100% công ty, giá trị trên mỗi cổ phiếu là 10 đô la, hoặc 10 triệu đô la chia cho 1 triệu.

Xác định giá chào bán trên mỗi cổ phiếu, có thể thấp hơn hoặc cao hơn giá trị trên mỗi cổ phiếu. Theo "Inc." tạp chí, ngân hàng đầu tư nhắm mục tiêu một mức giá chào bán khoảng 15 đô la để làm cho cổ phiếu hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Giá cổ phiếu ảnh hưởng đến nhận thức. Nếu bạn đặt giá quá thấp, các nhà đầu tư có thể nghĩ rằng có điều gì đó không đúng với các nguyên tắc kinh doanh cơ bản. Mặt khác, nếu bạn đặt nó quá cao, bạn có thể không thu hút đủ sự quan tâm của nhà đầu tư.