Bất cứ ai mua cổ phiếu trong công ty của bạn đều hy vọng bạn sẽ sử dụng khoản đầu tư của mình để kiếm thêm tiền. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một cách để đo lường điều đó. Bạn đo lường ROE bằng cách chia cổ phần của chủ sở hữu trong công ty thành thu nhập ròng. Nếu thu nhập của bạn trong năm là 50.000 đô la và vốn chủ sở hữu là 500.000 đô la, ROE bằng 10 phần trăm. ROE có thể tăng hoặc giảm khi các yếu tố khác nhau xuất hiện.
Vốn chủ sở hữu và ROE
Bạn tìm thấy vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối của công ty. Giá trị của tổng tài sản bằng tổng nợ phải trả cộng với vốn chủ sở hữu. Trừ đi các khoản nợ từ tài sản và vốn chủ sở hữu là những gì còn lại. Nếu, giả sử, bạn có 500.000 đô la tài sản và 200.000 đô la nợ phải trả, vốn chủ sở hữu là 300.000 đô la.
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu rất quan trọng vì thu nhập ổn định làm tăng tài sản của công ty, làm tăng giá trị cổ phần của chủ sở hữu. Ở Hoa Kỳ và Vương quốc Anh, ROE trung bình khoảng 10 đến 12 phần trăm. Nếu bạn muốn đo xem ROE của bạn có tốt không, so sánh nó với mức trung bình cho ngành của bạn có thể là một điểm chuẩn tốt hơn.
ROE và quản lý
Nếu ROE đang phát triển, đó thường là dấu hiệu của quản lý tốt. Công ty kiếm được lợi nhuận từ tài sản của mình và lợi nhuận đang tăng theo thời gian. Nếu bạn tái đầu tư tiền vào công ty, điều đó làm tăng tổng tài sản, từ đó làm tăng vốn chủ sở hữu của cổ đông. Nếu ROE giảm, đó thường là quản lý dấu hiệu đưa ra quyết định tái đầu tư kém hoặc không tạo ra đủ thu nhập.
Những yếu tố khác
Quản lý không phải là yếu tố duy nhất ảnh hưởng đến ROE.Ví dụ, một số công ty nhận nợ để mua lại cổ phiếu từ các chủ sở hữu. Bởi vì điều đó làm giảm tổng vốn chủ sở hữu đối với các khoản nợ, ROE tăng lên ngay cả khi thu nhập ròng không thay đổi.
Nhược điểm? Nhận nợ có nghĩa là trả lại tiền vay, cộng với tiền lãi. Nếu thị trường đi về phía nam, điều đó có thể khiến công ty phải vật lộn để theo kịp các khoản thanh toán và thấy lợi nhuận bị hút lên để trả lãi.
Ngay cả khi không mua lại cổ phiếu, một công ty có thể sử dụng nợ để mua tài sản mới. Nếu điều đó làm tăng thu nhập ròng, ROE tăng lên. Nhưng giống như mua lại cổ phiếu, khoản nợ có thể làm giảm hiệu suất của công ty, làm chậm ROE xuống.
ROE cũng sẽ phát triển nếu công ty ghi giảm tài sản của mình vì chúng được định giá quá cao. Khi tổng giá trị tài sản co lại, vốn chủ sở hữu cũng vậy. Nếu thu nhập không đổi, ROE trở nên cao hơn mặc dù công ty không thay đổi gì ngoài sổ sách kế toán.
