Hiệu suất cổ phiếu là thước đo lợi nhuận của cổ phiếu trong một khoảng thời gian. Có một số biện pháp về hiệu suất cổ phiếu và mỗi biện pháp bao gồm các đặc điểm và lợi ích riêng của nó trong quá trình phân tích lợi nhuận. Khoảng thời gian mà lợi nhuận cổ phiếu được đo lường được lựa chọn dựa trên sở thích cá nhân, nhưng các nhà quản lý danh mục đầu tư thường đo lường hiệu suất cổ phiếu trên cơ sở hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng và hàng năm.
Khái niệm về tổng lợi nhuận
Hiệu suất cổ phiếu bao gồm hai thành phần riêng biệt: lãi hoặc lỗ vốn và cổ tức. Các khoản lãi hoặc lỗ vốn là kết quả của biến động giá cổ phiếu, một kết quả đạt được từ việc tăng giá trong khi thua lỗ do giá giảm. Cổ tức thường được các công ty trả từ lợi nhuận của công ty cho các cổ đông. Khi hai thành phần này được thêm vào với nhau, chúng tạo thành tổng lợi nhuận cho cổ phiếu.
Tính toán lợi nhuận chứng khoán
Hiệu suất cổ phiếu có thể được tính bằng cách sử dụng công thức đơn giản để tính lợi nhuận. Giả sử một nhà đầu tư đã mua một cổ phiếu vào năm ngoái với giá 100 đô la, giá của cổ phiếu là 120 đô la ngày hôm nay và cổ tức được trả vào cuối năm là 5 đô la. Lợi nhuận của cổ phiếu dựa trên ước tính tổng lợi nhuận là 25 phần trăm (120 + 5-100) / 100. Tương tự, nếu giá cổ phiếu đã giảm xuống còn 70 đô la, lợi nhuận của hiệu suất cổ phiếu sẽ âm 25% (70 + 5-100) / 100.
Hiệu suất cổ phiếu tương đối
Điều quan trọng là đo lường hiệu suất cổ phiếu liên quan đến điểm chuẩn thị trường hoặc điểm chuẩn ngành. Một điểm chuẩn là bất kỳ danh mục đầu tư nào đại diện cho cổ phiếu được nắm giữ bởi một nhà đầu tư. Bằng cách so sánh lợi nhuận của danh mục đầu tư với điểm chuẩn của nó, hiệu suất của cổ phiếu có thể được phân loại liên quan đến điểm chuẩn. Nếu cổ phiếu của chúng tôi tăng giá 25%, nhưng thị trường điểm chuẩn tăng 50% thì cổ phiếu của chúng tôi kém hơn thị trường 25%. Trong khi nếu cổ phiếu của chúng tôi giảm 25%, trong khi điểm chuẩn thị trường giảm 50%, điều đó có nghĩa là cổ phiếu của chúng tôi vượt trội so với thị trường 25%.
Hiệu suất cổ phiếu tuyệt đối
Đây là thước đo hiệu suất cổ phiếu mà không so sánh với bất kỳ thị trường hoặc danh mục đầu tư nào khác. Các nhà đầu tư thích các biện pháp thực hiện cổ phiếu tuyệt đối không thích rủi ro hơn một nhà đầu tư trung bình. Biện pháp này không quan tâm nếu một cổ phiếu vượt trội hoặc kém hơn thị trường; tất cả vấn đề là cổ phiếu của chúng tôi có hoạt động tốt hay không.
Rủi ro và hiệu suất cổ phiếu
Điều cần thiết là phải hiểu những rủi ro liên quan đến đầu tư chứng khoán. Hiệu suất cổ phiếu cao rất có thể liên quan đến hành vi chấp nhận rủi ro cao hơn. Lý thuyết tài chính liên kết rủi ro với lợi nhuận; bất kỳ cổ phiếu nào có lợi nhuận kỳ vọng cao rất có thể có mức độ rủi ro cao hơn. Điều này ngụ ý rằng một nhà đầu tư trung bình phải luôn thận trọng trong khi đầu tư và nên điều tra đúng rủi ro đối với một cổ phiếu trước khi đầu tư.
