Đầu tư vào một doanh nghiệp là tất cả về tính toán rủi ro. Khi bạn mua trái phiếu của công ty hoặc vay tiền trực tiếp, bạn cần đo lường rủi ro mất tiền theo mặc định của công ty. Tỷ lệ rủi ro mặc định là một số liệu đơn giản được thiết kế chỉ cho mục đích này. Để đạt được con số này, bạn cần một số thông tin tài chính cơ bản cần có sẵn, thông qua các báo cáo của công ty hoặc xem xét các báo cáo hiện tại.
Dòng tiền miễn phí
Tính toán dòng tiền miễn phí của công ty. Đây là thu nhập ròng sau chi phí, ngoài số tiền khấu hao, trừ đi chi trả cổ tức cho các cổ đông. Báo cáo tài chính của công ty, bao gồm các báo cáo hàng năm nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, sẽ tiết lộ những con số này. Bạn cũng có thể tìm thấy dòng tiền miễn phí được trích dẫn trong các báo cáo nghiên cứu độc lập có sẵn trực tuyến thông qua các trang web môi giới. Dòng tiền là "tử số" hoặc số cao nhất của phép tính tỷ lệ rủi ro mặc định.
Thanh toán chính
Cộng tất cả các khoản thanh toán gốc của các khoản nợ tồn đọng. Không bao gồm các khoản thanh toán lãi hoặc bất kỳ khoản trả trước nào, thực tế hoặc dự kiến, tiền gốc. Con số này là mẫu số của phương trình. Chia dòng tiền miễn phí cho các khoản thanh toán gốc hàng năm để đạt tỷ lệ rủi ro mặc định. Tỷ lệ này càng cao, công ty càng có khả năng đáp ứng các khoản thanh toán theo lịch trình.
Khảo sát xếp hạng
Kiểm tra xếp hạng trái phiếu của công ty. Trái phiếu công ty được ba cơ quan chính đánh giá theo khả năng thanh toán thường xuyên của nhà phát hành. Tỷ lệ rủi ro mặc định là một trong những số liệu cơ bản về rủi ro tín dụng đi vào xếp hạng trái phiếu. Những cái khác là tỷ lệ nợ trên tài sản và tỷ lệ bảo hiểm lãi suất, là lợi nhuận ròng chia cho các khoản thanh toán lãi hàng năm.
So sánh và đối chiếu
So sánh tỷ lệ rủi ro mặc định với các trái phiếu khác với xếp hạng tương đương. Điều này phục vụ như là thước đo "táo đến táo" của bạn về các giá trị trái phiếu; nói chung, xếp hạng càng thấp và trái phiếu càng rủi ro thì lãi suất sẽ phải trả càng cao. Quyết định đầu tư của bạn nên dựa trên chân trời thời gian, mức độ thoải mái của bạn với rủi ro và mục tiêu pha trộn giữa cổ phiếu, trái phiếu và tiền trong toàn bộ danh mục đầu tư của bạn.
Nghiên cứu số liệu thanh khoản tương tự
Nghiên cứu các tỷ lệ thanh khoản của công ty là tốt. Hai phổ biến nhất là tỷ lệ hiện tại - tài sản hiện tại chia cho nợ ngắn hạn - và tỷ lệ nhanh - tài sản hiện tại ít hàng tồn kho, chia cho nợ phải trả. Tỷ lệ trước đây cho thấy nếu một công ty có thể đáp ứng tất cả các nghĩa vụ ngày hôm nay với tài sản mà nó sở hữu trong tay; bằng cách loại trừ hàng tồn kho, tỷ lệ nhanh chóng cung cấp một tiêu chuẩn khó khăn hơn nhiều về sức khỏe tài chính của công ty. Cùng với tỷ lệ rủi ro mặc định, các số liệu này cung cấp cho bạn ảnh chụp nhanh đa cấp về rủi ro khi đầu tư vào bất kỳ công ty nào quan tâm.
