Các công ty thường phải đưa ra quyết định tài trợ liên quan đến các dự án cụ thể. Một phân tích dòng tiền gia tăng có thể giúp quá trình này bằng cách hiển thị dòng tiền bổ sung được tạo bởi một dự án cụ thể. Dòng tiền tăng dần hoặc dòng tiền tăng thêm từ hoạt động là thu nhập hoạt động gia tăng cộng với chi phí khấu hao không tăng thêm được cộng lại. Thu nhập hoạt động là doanh thu trừ chi phí hoạt động.
Tính toán đường cơ sở hoặc dòng tiền hoạt động thường xuyên của bạn mà không có dự án mới. Nó bằng thu nhập hoạt động cộng với chi phí khấu hao. Khấu hao là phân bổ hàng năm của chi phí mua tài sản cố định. Ví dụ: nếu thu nhập hoạt động của bạn là 1 triệu đô la và chi phí khấu hao là 100.000 đô la, dòng tiền hoạt động là 1,1 triệu đô la. Lưu ý rằng đây là một ví dụ đơn giản chỉ giả định doanh số tiền mặt và không có thay đổi về vốn lưu động (tài sản hiện tại trừ đi các khoản nợ hiện tại).
Xác định doanh số gia tăng từ một dự án mới, đó là doanh số ước tính với dự án mới trừ đi doanh số thường xuyên. Việc bán thêm có thể không thành hiện thực ngay lập tức. Ví dụ: nếu bạn đang mở rộng sang một lãnh thổ địa lý mới, bạn sẽ không thấy một người bán hàng ngay lập tức bởi vì cần có thời gian để thiết lập các kênh phân phối mới và phát triển một cơ sở khách hàng ổn định.
Tính toán chi phí hoạt động gia tăng, là chi phí ước tính với dự án mới trừ đi chi phí thường xuyên. Trong ví dụ mở rộng địa lý, bạn sẽ phải chịu thêm chi phí cho nhân viên mới, thiết bị, phương tiện và tiếp thị. Các chi phí này có thể cao trong một hoặc hai năm đầu tiên, nhưng sau đó sẽ ổn định khi nhân viên tăng cường và các chi phí ban đầu khác không được sử dụng.
Thêm lại các thay đổi trong chi phí hoạt động không trả tiền, chẳng hạn như chi phí khấu hao, vào tính toán của bạn. Khi bạn thay thế thiết bị cũ, mua thiết bị mới hoặc xây dựng cơ sở mới, bạn sẽ phải chịu thêm chi phí khấu hao. Mặc dù các chi phí này được ghi lại trên sổ sách dưới dạng chi phí hoạt động, nhưng chúng phải được thêm lại vào dòng tiền vì chúng là chi phí không trả.
Tính toán dòng tiền gia tăng, bằng với doanh số tăng dần trừ đi chi phí hoạt động gia tăng cộng với thay đổi trong chi phí hoạt động không trả tiền. Tiếp tục với ví dụ, nếu doanh số tăng dần trong khoảng thời gian năm năm là 2 triệu đô la, chi phí hoạt động gia tăng là 1 triệu đô la và chi phí khấu hao là 500.000 đô la, thì tổng dòng tiền tăng thêm là 1,5 triệu đô la (2 triệu đô la - 1 triệu đô la). Nếu mức thuế doanh nghiệp trung bình của bạn là 20 phần trăm, thì dòng tiền tăng sau thuế là $ 1,2 triệu $ 1,5 triệu x (1 - 0,20) = $ 1,5 triệu x 0,80 = $ 1,2 triệu.
Xem xét các chi phí cơ hội của việc thực hiện một dự án mới. Chi phí cơ hội có nghĩa là thời gian và nguồn lực đầu tư vào một dự án không thể được sử dụng cho các dự án khác vì các doanh nghiệp thường hoạt động với nguồn lực hữu hạn. Trong ví dụ mở rộng địa lý, nếu bạn quyết định mở rộng sang thị trường Trung Quốc, việc chuyển hướng một số tài nguyên quản lý của bạn để phát triển thị trường này có thể khiến doanh số tạm thời bị ảnh hưởng trong các thị trường hiện tại của bạn. Để khép lại ví dụ, nếu dự án mở rộng dẫn đến việc giảm dòng tiền từ các hoạt động hiện có khác là 200.000 đô la, thì dòng tiền tăng thêm ròng là 1 triệu đô la (1,2 triệu đô la - 200.000 đô la).
