Hiểu được sự khác biệt giữa dòng tiền tự do có đòn bẩy và không được kiểm soát có thể giúp bạn hiểu được các công cụ mà một công ty dựa vào để gây quỹ. Kiến thức này cũng có thể chứng minh hữu ích khi xem xét báo cáo lưu chuyển tiền mặt của tổ chức, một báo cáo thiết yếu làm sáng tỏ các hoạt động như hoạt động, đầu tư và tài trợ cho các sáng kiến.
Dòng tiền miễn phí
Dòng tiền miễn phí đo lường số tiền mà một doanh nghiệp có thể phân phối cho các nhà tài chính bên ngoài. Các nhà tài chính điều hành gam từ các cổ đông phổ thông và trái chủ truyền thống đến các cổ đông ưu tiên và chủ sở hữu bảo mật chuyển đổi. Số liệu này bằng với dòng tiền từ hoạt động điều hành cộng với dòng tiền từ hoạt động đầu tư. Một cách khác để tính toán dòng tiền tự do là lấy thu nhập trước khi thu nhập hoạt động, thêm khấu hao và khấu hao, và trừ đi những thay đổi trong vốn lưu động và chi tiêu vốn. Vốn lưu động đánh giá một công ty sẽ có bao nhiêu tiền trong 12 tháng tới. Nó bằng tài sản ngắn hạn trừ đi các khoản nợ ngắn hạn. Chi phí vốn liên quan đến việc mua các tài sản dài hạn, chẳng hạn như thiết bị, xe cơ giới và máy móc sản xuất.
Dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát
Dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát là tiền mặt mà một công ty tạo ra trước khi trả lãi. Số liệu bằng với thu nhập của trước khi lãi, thuế, khấu hao và khấu hao, (EBITDA) trừ chi phí vốn trừ đi những thay đổi về vốn lưu động ròng trừ thuế. Ý tưởng là xác định số tiền mà tổ chức tạo ra trên cơ sở độc lập trước khi đáp ứng các cam kết tài chính. Lãnh đạo công ty xem xét số liệu này để xác định cách các trưởng bộ phận lão luyện đang sử dụng tiền của công ty, đảm bảo họ phân tích kỹ lưỡng các cơ hội trước khi thực hiện các động thái thương mại.
Tận dụng dòng tiền miễn phí
Dòng tiền tự do được sử dụng là dòng tiền tự do chưa được kiểm soát trừ đi tiền lãi và các khoản hoàn trả gốc bắt buộc. Nói cách khác, nó cho thấy số dư tiền mặt ròng mà một công ty tích trữ sau khi thực hiện tất cả các khoản chuyển tiền liên quan đến nợ. Các chủ ngân hàng đầu tư và các nhà bình luận tài chính chú ý đến dòng tiền tự do được thúc đẩy để xem liệu một thực thể vay vẫn có thể hoạt động kinh tế sau khi đáp ứng các cam kết của nó. Quan sát này rất quan trọng để đặt các công ty tài chính có thể tách rời khỏi các tổ chức có lịch sử tín dụng xuất sắc và sự vững chắc về kinh tế.
Kết nối
Toàn bộ cuộc trò chuyện về dòng tiền tự do có đòn bẩy và chưa được kiểm soát đã chạm vào các bước và phương pháp mà các công ty dựa vào để vay, sử dụng tiền cho vay để tài trợ cho các sáng kiến chiến lược và tạo ra lợi nhuận cao hơn thông qua các sáng kiến đó. Mục tiêu là tạo ra lợi tức đầu tư cao hơn lãi suất cho vay, nhưng cũng để cho các nhà đầu tư thấy rằng các trưởng bộ phận kỹ lưỡng về những gì họ biết và luôn đảm bảo thực hiện tốt các nhiệm vụ. Nói cách khác, phân tích dòng tiền tự do thường tập trung vào việc đánh giá sự khéo léo mà người đứng đầu bộ phận có thể phát hiện ra xu hướng thị trường có lợi nhuận và sử dụng tiền vay để khai thác hiệu quả.
