Dự trữ vốn rất quan trọng đối với nhiều doanh nghiệp. Các khoản dự trữ này hoạt động như các tài khoản tiết kiệm có thể giúp doanh nghiệp vượt qua các vấn đề tài chính nhất định.Tuy nhiên, dự trữ vốn được quy định, do đó, điều quan trọng đối với chủ doanh nghiệp và người quản lý để hiểu được sự khác biệt.
Dự trữ mua lại vốn là một loại dự trữ mà nhiều doanh nghiệp sẽ mở và tiết kiệm cho một ngày mưa. Các công ty chỉ có thể mở các dự trữ này trong một số trường hợp nhất định và sử dụng vốn trong các tình huống duy nhất. Trước khi bạn chạm vào khoản dự trữ này tại doanh nghiệp của mình, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu ý nghĩa cơ bản, cách tính quỹ nên lớn như thế nào, lợi ích mà công ty bạn có thể nhận được và các luật khác liên quan đến loại quỹ này.
Các loại dự trữ
Các công ty có thể tạo dự trữ cho nhiều mục đích khác nhau, nhưng điều quan trọng là sử dụng đúng tài khoản cho từng mục đích. Nói chung, có hai loại dự trữ: vốn và doanh thu. Dự phòng doanh thu đến từ lợi nhuận hoạt động mà công ty không phân phối cho các cổ đông. Những tài khoản này có thể được sử dụng làm tiền tiết kiệm cho các mục đích cụ thể hoặc dự trữ chung cho bất kỳ điều gì xảy ra.
Trong khi dự trữ doanh thu thường khá linh hoạt, dự trữ vốn có nhiều hạn chế hơn. Một loại dự trữ vốn là phí bảo hiểm cổ phần. Các khoản dự trữ này lấy cổ phiếu và ghi nợ mà doanh nghiệp bán dưới dạng phí bảo hiểm và sử dụng vốn bổ sung để thưởng cổ phiếu thưởng, xóa các chi phí sơ bộ từ khi những người sáng lập tạo ra công ty hoặc thậm chí trả hết các khoản phải trả cao cấp từ việc mua lại cổ phần.
Loại dự trữ vốn tiếp theo được gọi là dự trữ đánh giá lại. Tài khoản này ra đời khi người đánh giá có cái nhìn thứ hai về tài sản và quyết định rằng giá trị đã tăng lên. Với số vốn mới này, một doanh nghiệp có thể phát hành cổ phiếu thưởng.
Cuối cùng, loại dự trữ vốn thứ ba là dự trữ mua lại vốn. Nó đi kèm với các thông số và cách sử dụng khác nhau so với anh em họ dự trữ vốn của nó.
Ý nghĩa dự trữ mua lại vốn
Đối với con mắt chưa được huấn luyện, nhiều thuật ngữ kinh doanh có thể giống như từ đồng nghĩa. Ví dụ, bạn có thể tha thứ cho ai đó vì tin rằng "vốn dự trữ" và "vốn dự trữ" có cùng ý nghĩa. Tuy nhiên, thuật ngữ xung quanh vốn là cụ thể.
Thuật ngữ "dự phòng mua lại vốn" đề cập cụ thể đến một loại quỹ mà kế toán đưa vào cả báo cáo tài chính và tài khoản nội bộ. Có một số cách mà doanh nghiệp của bạn có thể có được các khoản tiền này. Có lẽ nguồn quỹ dự trữ mua lại vốn phổ biến nhất là mua lại cổ phiếu. Khi một công ty mua lại cổ phần từ các cổ đông, công ty phải tạo ra một quỹ dự trữ mua lại vốn và điều hành nó đúng cách.
Các quỹ trong dự trữ mua lại vốn không phân phối được. Chỉ định này có nghĩa là doanh nghiệp không thể sử dụng vốn để trả cổ đông như một phần của thanh toán cổ tức.
Những gì công ty phát hành cổ phiếu
Không phải tất cả các công ty sẽ cần phải sử dụng một khoản dự phòng mua lại vốn. Rốt cuộc, những điều này chỉ dành cho các công ty mua lại cổ phiếu của chính cổ phiếu của họ. Do đó, chỉ những công ty phát hành cổ phiếu cần phải lo lắng về quỹ dự trữ mua lại vốn.
Các công ty tư nhân chỉ phát hành cổ phiếu cho những người trong tổ chức. Các công ty giao dịch công khai bán cổ phiếu cho người mua từ khắp nơi trên thế giới. Có một số loại cổ phần, tất cả đều có quy định riêng.
Cổ phiếu phổ thông, còn được gọi là cổ phiếu phổ thông, là loại cổ phiếu phổ biến nhất mà doanh nghiệp phát hành. Những cổ phiếu này cung cấp cho quyền sở hữu quyền biểu quyết, nhưng không làm gì nhiều hơn thế. Cổ phiếu ưu đãi là nâng cấp trên cổ phiếu phổ thông. Bất kỳ cổ tức nào không được thanh toán.
Các cổ phiếu có thể mua lại có lẽ có liên quan nhất đến dự trữ mua lại vốn. Những cổ phiếu này đi kèm với điều khoản là công ty có thể gọi lại cổ phiếu bất cứ lúc nào. Mỗi cổ đông này có thể bỏ phiếu khi hội đồng quản trị kêu gọi các nhà đầu tư đưa ra quyết định lớn. Hơn nữa, họ sẽ nhận được cổ tức nếu công ty được mua hết hoặc nếu nó tuyên bố cổ tức.
Một cổ phiếu phổ biến khác là cổ phiếu không có quyền biểu quyết. Như tên cho thấy, chủ sở hữu của các cổ phiếu này không có quyền biểu quyết. Thông thường, đây là những loại cổ phiếu mà doanh nghiệp phát hành cho nhân viên như một phần của gói bồi thường.
Khi nào nên thiết lập dự trữ mua lại vốn
Ủy ban An ninh và Trao đổi Hoa Kỳ quy định việc sử dụng các khoản tiền này. Do đó, điều quan trọng là phải thiết lập và sử dụng chính xác dự trữ mua lại vốn của bạn. Mặc dù tên cho thấy rằng bạn chỉ phải thiết lập quỹ này nếu bạn mua lại cổ phần, nhưng bạn phải dự trữ như vậy nếu bạn cũng mua cổ phiếu.
Sự khác biệt giữa mua lại và mua lại cổ phần là tinh tế nhưng quan trọng. "Mua lại" thường đề cập đến một công ty trả lại tiền cho người mua đối với cổ phiếu ưu đãi, chẳng hạn như chứng khoán. Trong khi đó, "mua lại" được sử dụng để mô tả hành động mua lại cổ phiếu phổ thông như những người trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, với mục đích dự trữ mua lại vốn, "mua lại" đề cập đến hành động mua lại bất kỳ cổ phiếu nào, cho dù là cổ phiếu phổ thông hay cổ phiếu ưu đãi. Tuy nhiên, loại cổ phiếu mà công ty mua lại ảnh hưởng đến giao dịch này trên bảng cân đối kế toán.
Khi bạn mua lại cổ phần và tạo quỹ dự trữ mua lại vốn, điều quan trọng là đảm bảo bạn thực hiện đúng. Mỗi quốc gia có thể có luật riêng của mình xung quanh các tài khoản này, vì vậy điều quan trọng là phải kiểm tra luật duy nhất của khu vực tài phán của bạn.
Cách mua lại cổ phần
Để tạo dự trữ mua lại vốn, trước tiên bạn phải mua lại vốn để đưa vào quỹ. Có một vài cân nhắc quan trọng cần thực hiện trước khi hoàn thành phần này của giao dịch.
Trước tiên, hãy chắc chắn rằng các cổ phần mà bạn mua lại đủ điều kiện như vậy. Có một số loại cổ phần mà bạn có thể phát hành và chỉ một số loại có thể được mua lại hợp pháp. Doanh nghiệp phải được coi là cổ phiếu có thể mua lại tại thời điểm phát hành. Cổ phiếu có thể mua lại có cái gọi là "giá cuộc gọi". Đây là số tiền mà công ty có thể buộc các cổ đông bán cổ phiếu bất cứ lúc nào.
Khi bạn gửi yêu cầu gọi lại, các nhà đầu tư của bạn có một số ngày nhất định để trả lời và bán cổ phần của họ. Đối với các quỹ tương hỗ, điều này thường là khoảng bảy ngày. Bạn cũng nên tính đến tải back-end, là một tỷ lệ phần trăm của giá trị của cổ phiếu. Trong một số trường hợp, bạn có thể trả phí đổi quà thay cho tải sau, không thay đổi nhiều.
Khi nào nên mua lại
Nếu cổ phiếu của bạn không thể mua lại hoặc nếu giá cuộc gọi quá thấp, bạn có thể chọn mua lại cổ phiếu của mình thay thế. Công ty không thể bắt buộc một nhà đầu tư bán những cổ phiếu này, điều đó có nghĩa là bạn không thể mua lại tất cả những gì bạn muốn. Tuy nhiên, có một số lý do để chọn tùy chọn này thay vì mua lại.
Đầu tiên, giá cuộc gọi đôi khi có thể cao hơn giá trị của cổ phiếu. Trong trường hợp này, mua lại cổ phiếu theo giá trị thị trường sẽ rẻ hơn. Theo nhiều cách, điều này cho phép công ty vận hành giống như một người giao dịch hàng ngày với triết lý "mua thấp, bán cao". Nếu và khi thời gian đến, bạn có thể bán lại cổ phiếu và kiếm thêm lợi nhuận.
Ngay cả khi giá cuộc gọi và giá trị thị trường tương tự nhau, bạn có thể xem xét kế hoạch mua lại thay vì mua lại. Mua lại cổ phiếu thay vì mua lại, nó làm tăng tỷ lệ Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) của doanh nghiệp. Các cổ đông muốn thấy điều này trên báo cáo tài chính của công ty bạn. Trong một số trường hợp, việc mua lại này có thể sử dụng luật cung cầu theo hướng có lợi cho bạn.
Cuối cùng, bạn có thể muốn mua lại nếu công ty của bạn có thể giành được quyền sở hữu trên 50 phần trăm trong quy trình. Điều này có thể mở ra nhiều tùy chọn mà sự chuộc lỗi sẽ không cho phép.
Cách sử dụng Dự trữ này
Bởi vì nó là từ vốn chứ không phải doanh thu, có rất nhiều hạn chế về cách một công ty có thể sử dụng dự trữ mua lại vốn. Thông thường, một doanh nghiệp chỉ có thể sử dụng các khoản dự trữ này để phát hành cổ phiếu thưởng mới, được thanh toán đầy đủ. Bạn không phải phát hành các cổ phiếu này ngay lập tức. Thay vào đó, doanh nghiệp của bạn có thể sử dụng vốn này khi cần thiết. Khi phát hành cổ phiếu mới, bạn có thể định giá chúng ngang bằng, với giá cao hoặc thậm chí giảm giá.
Phát hành cổ phiếu mới là cách phổ biến nhất để sử dụng dự trữ mua lại vốn - một số trường hợp có thể cho phép các công ty thực hiện các chiến lược khác nhau. Ví dụ, một số doanh nghiệp ở Vương quốc Anh có thể sử dụng giảm vốn. Điều này cho phép doanh nghiệp xóa nó thành lợi nhuận thực hiện, sau đó họ có thể trả cho các cổ đông hoặc mua lại nhiều cổ phiếu hơn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là điều này có thể không áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp. An toàn nhất là sử dụng dự trữ để phát hành cổ phiếu mới, như dự định.
Trong trường hợp này, bạn có thể sử dụng khoản dự phòng để thanh toán cho các chủ nợ muốn bạn thanh toán đầy đủ cổ phiếu thưởng của họ.
Tại sao bạn cần một khoản dự trữ mua lại vốn
Dự trữ mua lại vốn là tương đối mới trong thế giới kinh doanh. Điều này khiến nhiều người tự hỏi tại sao họ tồn tại ở nơi đầu tiên và tại sao nhiều chính phủ bắt buộc sử dụng. Mặc dù không phải lúc nào cũng rõ ràng ngay lập tức, loại vốn này phục vụ nhiều mục đích.
Đầu tiên, dự trữ mua lại vốn bảo vệ các chủ nợ của công ty. Sự bảo vệ này xuất phát từ thực tế là có đủ vốn để đáp ứng nhu cầu của họ tại bất kỳ thời điểm nào. Ví dụ, nếu không có dự trữ mua lại vốn, một công ty có thể mua lại cổ phiếu để trả cho mình rất nhiều tiền, sau đó rút ngắn các chủ nợ khi hoạt động kinh doanh không suôn sẻ. Dự trữ đảm bảo các chủ nợ rằng điều này sẽ không xảy ra và sẽ luôn có đủ để bù đắp tổn thất tín dụng.
Mặt khác, dự trữ mua lại vốn cũng bảo vệ công ty. Rốt cuộc, khi một chủ nợ đến gõ cửa, công ty sẽ không phải dựa vào vốn lưu động. Thay vì tìm ra phần nào của lực lượng lao động bị cắt hoặc nơi cắt góc sản xuất, bạn chỉ cần lấy từ tài khoản mà bạn đã tạo riêng cho tình huống này.
Nhìn chung, quỹ này phục vụ như sự an tâm cho cả chủ nợ và công ty. Dự trữ sau đó giữ cho cả doanh nhân và cổ đông đầu tư như nhau, duy trì sự cân bằng mà một công ty lành mạnh cần.
Công thức dự trữ hoàn vốn
Khi một công ty thiết lập dự trữ mua lại vốn, kế toán viên có thể đảm bảo rằng doanh nghiệp phát hành số lượng cổ phiếu có lợi nhất có thể. Để quyết định cách phát hành các chia sẻ này, bạn có thể thực hiện một vài tính toán nhanh, phụ thuộc vào nhiều yếu tố.
Ví dụ: nếu bạn phát hành cổ phiếu mới để mua lại cổ phiếu cũ, bạn có thể nhanh chóng xác định số tiền cần đưa vào tài khoản dự trữ mua lại vốn. Chỉ cần tìm sự khác biệt giữa giá trị của các cổ phiếu mới mà bạn đã phát hành, đảm bảo bao gồm cả cổ phiếu ưu đãi và cổ phần trong tính toán của bạn.
Nếu bạn không sử dụng các cổ phiếu được mua lại theo cách này, bạn phải tạo một quỹ dự trữ mua lại vốn thay thế. Để biết bao nhiêu tiền phải đi vào dự trữ này, chỉ cần xác định số tiền bị mất trong giao dịch. Bạn có thể sử dụng giá trị của cổ phiếu để xác định số tiền này.
