Trong các vấn đề kinh doanh và tài chính, lãi suất ảnh hưởng đến một loạt các vấn đề. Một khía cạnh quan trọng của lãi suất là tác động của chúng đối với ngân sách và sự ổn định tài chính ngắn hạn. Tỷ lệ chênh lệch của một doanh nghiệp là một đại diện cho những tác động của lãi suất đối với tài chính ngắn hạn của nó.
Các khía cạnh
Hai biến xác định tỷ lệ khoảng cách của một doanh nghiệp. Đầu tiên là tổng của tất cả các tài sản nhạy cảm với lãi suất. Những tài sản đó có thể là các khoản nợ mà các bên khác nợ doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất. Thứ hai là tổng của tất cả các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất. Các khoản nợ như vậy có thể là các khoản vay lãi suất thay đổi mà doanh nghiệp phải thực hiện thanh toán.
Phép tính
Để tính tỷ lệ chênh lệch của nó, một doanh nghiệp phải chia tổng giá trị của các tài sản nhạy cảm với lãi cho tổng giá trị các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất của nó. Một khi nó có thương số này, doanh nghiệp có thể biểu thị nó dưới dạng thập phân hoặc tỷ lệ phần trăm.
Ứng dụng
Mục đích của việc tính toán tỷ lệ chênh lệch là để đánh giá mức độ doanh nghiệp có thể chịu được sự biến động đột ngột của lãi suất. Một con số cao cho thấy sự ổn định tài chính trong bối cảnh biến động lãi suất có thể xảy ra, trong khi một con số thấp cho thấy sự bất ổn về tài chính. Chẳng hạn, một người cho vay có các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất 3 triệu đô la và các tài sản nhạy cảm với lãi suất 5 triệu đô la tương đối ổn định vì tỷ lệ chênh lệch của nó là khoảng 1,67. Tuy nhiên, nếu những con số đó bị đảo ngược, tỷ lệ chênh lệch của nó sẽ là 0,6, cho thấy sự bất ổn về tài chính.
Hạn chế
Mặc dù tỷ lệ chênh lệch có thể hữu ích như một dấu hiệu của sự ổn định tài chính, nhưng đó không phải là khía cạnh duy nhất của sự ổn định tài chính. Chẳng hạn, nếu chỉ một phần nhỏ trong tổng tài sản của công ty rất nhạy cảm với lãi suất, ngay cả khi có biến động xảy ra, điều này có thể không ảnh hưởng lớn đến sự ổn định tài chính hoặc khả năng thanh toán kinh doanh.
