Tính giá trị thị trường của tổng nợ của một công ty đòi hỏi phải có thể ước tính giá trị thị trường tiềm năng cho phần nợ của công ty không được giao dịch trên thị trường trái phiếu. Các nhà hoạch định tài chính của công ty có thể ước tính tổng giá trị thị trường nợ bằng cách chuyển đổi nợ của công ty không được giao dịch trên thị trường trái phiếu thành trái phiếu phiếu giảm giá giả định. Giá trị thị trường nợ ước tính có thể được sử dụng để xác định chi phí vốn của một công ty, điều này ảnh hưởng đến việc một công ty sẽ phải trả bao nhiêu cho bất kỳ khoản đầu tư nào trong tương lai cần thiết để tài trợ cho tăng trưởng và hỗ trợ các hoạt động đang diễn ra.
Xác định giá trị thị trường cho tất cả các khoản nợ của công ty được giao dịch trên thị trường trái phiếu. Giá trị thị trường của nợ giao dịch có thể được tìm thấy thông qua các nguồn khác nhau, cả trực tuyến và in. Chẳng hạn, một công ty có thể có cả nợ ngắn hạn và dài hạn. Giả sử một công ty có 40 triệu đô la nợ ngắn hạn và 100 triệu đô la nợ tồn đọng dài hạn. Thêm khoản nợ ngắn hạn 40 triệu đô la vào khoản nợ dài hạn 100 triệu đô la và bạn có tổng giá trị thị trường là 140 triệu đô la nợ đang được giao dịch trên thị trường trái phiếu.
Ước tính giá trị thị trường của khoản nợ của công ty không được giao dịch trên thị trường trái phiếu bằng cách chuyển khoản nợ này thành trái phiếu phiếu giảm giá giả định tương tự như trái phiếu đang giao dịch trên thị trường trái phiếu. Giả sử tổng số dư nợ là 100 triệu đô la và số tiền lãi hiện tại được trả cho khoản nợ đó là 18 triệu đô la. Giả sử thời gian đáo hạn trung bình cho tất cả khoản nợ này là năm năm và chi phí vốn hiện tại của công ty là 7%. Tiến hành ước tính trái phiếu phiếu giảm giá giả thuyết như sau: Nhân 18 triệu đô la với thương số của một trừ đi một chia cho 7 phần trăm chi phí vốn tăng lên thành 5, và sau đó chia cho 7 phần trăm (18.000,0000 x (1 - 1 / 1,07 ^ 5) /. 07). Thêm vào 100 triệu đô la này chia cho một cộng 7 phần trăm được nâng lên thành sức mạnh của năm (100.000.000 / 1,07 ^ 5). Kết quả ròng của phép tính này là $ 78,678,973.
Thêm tổng giá trị thị trường của khoản nợ được giao dịch trên thị trường trái phiếu (140 triệu đô la) vào giá trị thị trường ước tính của trái phiếu phiếu giảm giá giả định của bạn (78,678,973 đô la) để đến tổng giá trị thị trường nợ của công ty khoảng 218 triệu đô la (218,678,973 đô la).
Các mặt hàng bạn sẽ cần
-
Máy tính
-
Phần mềm bảng tính
Cảnh báo
Ước tính giá trị thị trường nợ không phải là một phương pháp chính xác. Hãy thận trọng với bất kỳ ước tính nào có vẻ quá mức hoặc vượt quá chi phí vốn thực tế.
