Các hệ thống trường học thường không có nhiều tiền trong tay, vì vậy khi họ muốn chi tiêu vốn lớn như xây dựng cơ sở mới hoặc sửa chữa lớn, họ phải vay tiền. Trái phiếu học đường là một cách để các khu học chánh vay tiền. Các nhà đầu tư mua các kỳ phiếu như trái phiếu trường học. Khu học chánh nhận tiền mặt trong thời gian ngắn và đồng ý trả lại cho nhà đầu tư trong một khoảng thời gian cố định.
Công dụng của trái phiếu học đường
Trái phiếu trường học hoạt động rất nhiều như cho vay mua nhà hoặc trái phiếu doanh nghiệp. Mục đích cơ bản là cho phép người vay tiêu tiền ngay lập tức và sau đó trả lại theo thời gian. Các khu học chánh sử dụng trái phiếu để vay tiền để trả cho tất cả các loại dự án ngắn hạn đắt tiền. Trái phiếu thường được sử dụng để tài trợ cho các dự án cải thiện vốn như cập nhật hệ thống sưởi ấm ở trường trung học hoặc xây dựng một phòng tập thể dục mới. Ví dụ, một khu học chánh ở Alameda, California đã đề xuất một trái phiếu để nâng cấp các trường hiện có và xây dựng các trường học mới.
Đầu tư vào trái phiếu
Phát hành trái phiếu về cơ bản giống như chi tiêu công, vì khu học chánh cuối cùng phải trả lại tiền. Do đó, các khu học chánh không thể phát hành trái phiếu bất cứ khi nào họ muốn. Họ phải giành được sự chấp thuận từ cử tri địa phương, một phần bằng cách chứng minh rằng cần có tiền.
Sau khi cử tri chấp thuận một biện pháp trái phiếu, khu học chánh bắt đầu bán trái phiếu trên thị trường mở. Vì các khu học chánh trả lại tiền đầu tư ban đầu bằng lãi suất, các nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận khi khu học chánh trả lại cho họ.
Trái phiếu trường học cung cấp cho các nhà đầu tư một lợi thế lớn so với các loại trái phiếu khác: họ được miễn thuế liên bang và đôi khi là thuế nhà nước. Thông thường, IRS tính cho mọi người mức thuế suất tăng vốn 15% đối với thu nhập từ trái phiếu, do đó, việc miễn trừ khiến trái phiếu trường học trở thành một khoản đầu tư đặc biệt hấp dẫn.
Trả lại trái phiếu
Trái phiếu phải được trả bởi người nộp thuế với lãi suất. Lãi suất, và do đó, tổng chi phí của trái phiếu, thay đổi tùy theo mức độ rủi ro của khoản đầu tư. Không có gì bí mật rằng sức khỏe của một nền kinh tế ảnh hưởng đến lãi suất. Ví dụ, một thị trấn bên bờ vực phá sản thường sẽ phải trả lãi suất rất cao cho trái phiếu, trong khi một thành phố rất giàu có có thể đủ điều kiện nhận lãi suất rất thấp.
Cảnh báo
Bỏ phiếu cho các biện pháp trái phiếu học đường có nghĩa là bỏ phiếu cho thuế bất động sản cao hơn.
Công dân thường phải trả lại trái phiếu bằng thuế bất động sản. Bỏ phiếu cho "có" trên một biện pháp trái phiếu về cơ bản có nghĩa là bỏ phiếu để tăng thuế tài sản để tài trợ cho hệ thống trường học. Ví dụ, biện pháp trái phiếu học đường ở Alameda, California, đề xuất tăng thuế bất động sản thêm khoảng 60 đô la trên 100.000 đô la giá trị đánh giá. Nếu bạn sở hữu một ngôi nhà ở quận trị giá 500.000 đô la, việc trả hết trái phiếu sẽ yêu cầu bạn phải trả thêm 300 đô la mỗi năm tiền thuế bất động sản.
Các nhà đầu tư phải nhận thức được rằng việc trả nợ trái phiếu không được đảm bảo. Nếu dân số thành phố giảm hoặc doanh thu thuế tài sản giảm, thành phố có thể vỡ nợ trái phiếu trường học. Ví dụ, thành phố Detroit đã vỡ nợ trong một số trái phiếu vào năm 2014. Mặc định có nghĩa là các nhà đầu tư chỉ có thể lấy lại một phần nhỏ số tiền họ đã chi cho trái phiếu. Trong một số trường hợp, họ có thể mất toàn bộ khoản đầu tư ban đầu.
