Các tỷ số tài chính thể hiện mối quan hệ giữa doanh thu, lợi nhuận và các khoản mục báo cáo tài chính khác. Quản lý và nhà đầu tư có thể sử dụng các tỷ lệ để đánh giá hiệu suất của công ty theo thời gian và chống lại ngành. Tỷ lệ dòng tiền trên doanh thu, còn được gọi là tỷ lệ dòng tiền trên doanh thu hoạt động hoặc tỷ lệ dòng tiền trên doanh thu, là tỷ lệ của dòng tiền hoạt động trên doanh thu. Nó cho thấy khả năng quản lý để biến doanh thu thành lợi nhuận và dòng tiền ròng.
Sự kiện
Công thức cho tỷ lệ này là dòng tiền hoạt động chia cho doanh thu, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Dòng tiền hoạt động là thu nhập ròng cộng với các điều chỉnh đối với các khoản mục không trả, chẳng hạn như chi phí khấu hao và thay đổi vốn lưu động, đây là sự khác biệt giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn. Khấu hao là phân bổ chi phí của một tài sản cố định trong vòng đời hữu ích của nó. Tài sản hiện tại bao gồm tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu, bao gồm các khoản mục được mua bằng tín dụng. Nợ ngắn hạn bao gồm các tài khoản phải trả, tiền lương phải trả và các khoản nợ ngắn hạn khác.
Ý nghĩa
Quản lý, nhà đầu tư và các bên liên quan khác có thể sử dụng tỷ lệ dòng tiền trên doanh thu để đánh giá hiệu quả của kiểm soát chi phí nội bộ. Tỷ lệ cao thường có nghĩa là công ty có thể biến tỷ lệ phần trăm cao hơn của doanh thu thành lợi nhuận và dòng tiền ròng. Đường xu hướng phẳng hoặc tăng nói chung là một dấu hiệu cho thấy sự tăng trưởng doanh số phù hợp và quản lý chi phí hiệu quả. Thu nợ phải thu kém và chi phí cao hơn là một số lý do cho đường xu hướng giảm.
Chiến lược
Dòng tiền hoạt động phụ thuộc vào thu nhập ròng, đó là doanh thu trừ chi phí. Do đó, nếu một công ty tạo ra doanh thu cao hơn, công ty phải giữ chi phí ổn định so với doanh thu để thúc đẩy dòng tiền hoạt động và tỷ lệ dòng tiền trên doanh thu cao hơn. Nếu doanh thu giảm, công ty phải giảm chi phí tương ứng để duy trì cùng tỷ lệ dòng tiền trên doanh thu. Các chiến lược khác để tăng tỷ lệ bao gồm sử dụng tín dụng thay vì tiền mặt để mua hàng, thắt chặt các yêu cầu tín dụng và theo dõi các tài khoản quá hạn.
Thí dụ
Nếu doanh thu và dòng tiền hoạt động của một công ty lần lượt là 100.000 đô la và 26.000 đô la, tỷ lệ dòng tiền trên doanh thu hoạt động là 26% 100 x (26.000 đô la / 100.000 đô la). Nếu công ty tăng doanh thu 10% lên 110.000 đô la 100.000 đô la x (1 + 0,10) = 100.000 đô la x 1,10 = 110.000 đô la, nhưng chi nhiều hơn cho quảng cáo và các chi phí khác để tạo doanh thu gia tăng này, thu nhập ròng của nó có thể giảm, có nghĩa là tiền mặt hoạt động dòng chảy cũng sẽ giảm. Giả sử dòng tiền giảm 5 phần trăm xuống $ 24,700 $ 26.000 x (1 - 0,05) = $ 26.000 x 0,95 = $ 24,700, tỷ lệ dòng tiền trên doanh thu mới là 22,45 phần trăm 100 x ($ 24,700 / $ 110.000), đó là một giảm 3,55% (26 - 22,45) mặc dù doanh số tăng 10%.
