Trong đầu tư, dòng tiền miễn phí đại diện cho số tiền mà một công ty đã để lại sau khi tất cả các hóa đơn được thanh toán. Dòng tiền miễn phí lành mạnh là chìa khóa để giữ cho một công ty phát triển, mở rộng và phát triển mạnh. Đọc để tìm hiểu làm thế nào để tính toán dòng tiền miễn phí.
Các mặt hàng bạn sẽ cần
-
Công ty 10-K
-
Máy tính
Để bắt đầu, bạn sẽ cần một bản sao của báo cáo thường niên của công ty - Mẫu 10-K. Bạn có thể tìm thấy nó bằng cách tìm kiếm trên web tên của công ty và cụm từ "Mẫu 10-K", bạn có thể xem cơ sở dữ liệu EDGAR của Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch, hoặc bạn có thể truy cập trang web của công ty và tìm "Quan hệ nhà đầu tư" " trang. Trong ví dụ này, chúng tôi sẽ sử dụng báo cáo thường niên năm 2007 của Microsoft.
Trong 10 K, bạn sẽ muốn tìm kiếm phần có nhãn "Báo cáo tài chính", sau đó tìm báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Đây là nơi bạn sẽ tìm thấy những con số bạn cần để tính toán dòng tiền miễn phí. Những con số đó là: dòng tiền từ hoạt động và chi tiêu vốn (tài chính và đầu tư).
Hiểu rằng tính toán thực tế là vô cùng đơn giản. Tìm dòng tiền từ hoạt động. Trong báo cáo của Microsoft năm 2007, đó là $ 17,796 (Về mặt kỹ thuật, đó là hàng triệu, nhưng ai đang đếm?). Trừ chi phí vốn từ con số này. Đối với Microsoft, đó là - 24.544 đô la tài chính và 6.089 đô la đầu tư (một lần nữa tính bằng triệu). Vì vậy, toán học trông như thế này: $ 17,796- $ 24,544 + 6.089 --------------- $ 659. Vì vậy, Microsoft có dòng tiền âm là $ 659 (triệu) trong quý này; nó đã chi hơn 659 triệu đô la so với số tiền mang lại.
Biết rằng dòng tiền âm không phải lúc nào cũng xấu. Đôi khi, một công ty cần chi tiêu để mở rộng hoạt động kinh doanh và trong trường hợp của Microsoft, mặc dù dòng tiền của nó âm trong năm 2007, nhưng dù sao cũng đã kết thúc năm với rất nhiều tiền trong tay. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng cho thấy rằng nó đã có 6.714 triệu đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền trong ngân hàng vào đầu năm, do đó, mặc dù đã chi hơn 659 triệu đô la so với số tiền kiếm được trong năm, nhưng cuối cùng nó vẫn đạt được 6.055 triệu đô la. với tên của nó (Trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ, tiền mặt và các khoản tương đương của nó vào cuối năm 2007 thực sự đạt tới 6.111 triệu đô la do điều chỉnh tỷ giá hối đoái.)
Khi bạn đã trang bị số dòng tiền miễn phí của mình, đã đến lúc đào sâu hơn một chút vào công ty để tìm hiểu lý do đằng sau nó. Microsoft đã chi rất nhiều tiền trong năm 2007, nhưng Microsoft có rất nhiều tiền - nó có thể chi tiêu mà không cần phá vỡ ngân hàng. Một công ty tích trữ tất cả tiền của mình thực sự có thể được phục vụ tốt hơn bằng cách tái đầu tư một số tiền đó vào doanh nghiệp (hoặc trả cổ tức), trong khi một công ty chi tiêu tự do có thể làm như vậy vì lý do một lần sẽ mang lại nhiều lợi nhuận hơn tương lai. Làm bài tập về nhà đi.
