Một nền kinh tế chỉ huy là một trong đó một chính phủ đưa ra tất cả hoặc hầu hết các quyết định kinh tế của thị trường và sở hữu tất cả hoặc hầu hết tài sản, đặc biệt là tất cả các tài sản thương mại và công nghiệp lớn. Nói chung, các nước Cộng sản, Xã hội chủ nghĩa và Phát xít được điều hành như các nền kinh tế chỉ huy. Các hệ thống kinh tế như vậy dễ bị ảnh hưởng bởi một số tác động tiêu cực đã được chứng minh bởi các quốc gia như Liên Xô cũ và Bắc Triều Tiên.
Phân bổ sai tài nguyên
Các nền kinh tế chỉ huy rất dễ bị lãng phí tài nguyên lớn, về cả nguồn nhân lực và nguồn vốn. Lý do chính cho điều này là bởi vì tất cả các quyết định được đưa ra bởi một cơ quan trung ương, thông tin cần thiết để đoán chính xác nơi mà vật liệu, lao động, tài nguyên thiên nhiên và chuyên môn sẽ nhanh chóng trở nên quá tải. Các nhà hoạch định trung tâm không thể biết tất cả các nhu cầu đa dạng chỉ ra những gì cần phân bổ ở đâu trong toàn bộ một quốc gia.
Không hiệu quả cao
Không hiệu quả lớn là kết quả trực tiếp của việc tràn thông tin xuất phát từ việc quyết định phân bổ nguồn lực cho cả một quốc gia. Điều này là do chính quyền trung ương, có thẩm quyền pháp lý duy nhất để đưa ra các quyết định kinh tế, đơn giản là không thể khiến tất cả đủ nhanh để cho phép thị trường chức năng, dễ dàng có sẵn hàng hóa và dịch vụ và loại hình kinh tế linh hoạt trong nền kinh tế thị trường tồn tại. Kết quả là hầu hết mọi loại nhu cầu của người tiêu dùng hoặc xã hội đều được đáp ứng rất chậm và không hiệu quả.
Nạn đói và thiếu thốn
Sự không hiệu quả và phân bổ sai nguồn lực trong một mệnh lệnh dẫn đến các nhà hoạch định chính phủ không biết về thời gian sản xuất sản phẩm này hay sản phẩm khác, và khi nào hoặc ở đâu. Điều này tạo ra một xã hội trong đó thiếu hụt những thứ cơ bản như thực phẩm và sản phẩm cá nhân trở thành một vấn đề muôn thuở. Trong trường hợp nghiêm trọng, những sự thiếu hụt này có thể dẫn đến nạn đói giết chết hàng trăm ngàn hoặc thậm chí hàng triệu người.
Mất tự do cá nhân
Thật dễ dàng để tưởng tượng rằng một nền kinh tế chỉ huy sẽ cho phép rất ít tự do cá nhân hoặc kinh tế. Điều này trong lịch sử đã được trường hợp với các nền kinh tế như vậy. Hầu hết mọi người có tự do cá nhân từ một tự do kinh tế để theo đuổi lợi ích cá nhân, mạo hiểm kinh doanh và lợi ích nghề nghiệp của họ. Một nền kinh tế trong đó chính phủ quyết định tất cả các hoạt động tự nhiên hạn chế các lựa chọn như vậy. Một chính phủ trung ương chỉ huy một nền kinh tế cũng mặc định chỉ huy đời sống kinh tế của công dân.
