Một vụ mua lại xảy ra khi một công ty mua một công ty khác. Khi hai công ty đồng ý kết hợp thành một công ty, họ hợp nhất. Lý do cho những hành động của công ty này bao gồm một kế hoạch chiến lược để loại bỏ cạnh tranh bằng cách mua nó, mong muốn mở rộng sang một khu vực địa lý hoặc dòng sản phẩm khác hoặc cần bán hoặc sáp nhập công ty vì nghỉ hưu của chủ sở hữu hoặc khó khăn tài chính của công ty. Cả hai công ty phải đối mặt với rủi ro đáng kể. Không có gì lạ khi một công ty tìm cách mua lại một công ty khác để tự mình mua lại và kế hoạch mua lại đôi khi trở thành sáp nhập.
Sự nhiệt tình liều lĩnh
Sáp nhập và mua lại, còn được gọi là M & A, bắt đầu trong các phiên hoạch định chiến lược, khi ban lãnh đạo công ty quyết định mua lại một công ty khác, để được mua lại hoặc sáp nhập. Bước tiếp theo là thuê một nhân viên ngân hàng đầu tư hoặc luật sư chuyên về công việc M & A. Toàn bộ quá trình là dài, tốn thời gian và căng thẳng. Hầu hết các chuyên gia M & A nói rằng phần nguy hiểm nhất là sự mệt mỏi của dự án, điều này khiến ban lãnh đạo công ty quyết định một ứng cử viên chỉ để hoàn thành nhiệm vụ. Sự nhiệt tình liều lĩnh sinh ra từ sự mệt mỏi của dự án là một trong những lý do chính cho sự thất bại của việc sáp nhập hoặc mua lại.
Hoàn lại vốn đầu tư
Việc mua lại sai có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến lợi nhuận của công ty. Khi AT & T mua lại NCR, sau năm năm liên tục tích lũy lỗ với tổng trị giá 2 tỷ USD, AT & T cuối cùng đã thừa nhận thất bại và bán cổ phần của mình tại NCR. Việc mua AOL của Time Warner cũng kết thúc sau nhiều năm thua lỗ và cuối cùng là AOL.
Nhiều cuộc tranh luận trong các trung tâm công nghiệp M & A xoay quanh việc có nên thực hiện các cuộc đàm phán và đàm phán toàn diện hay chỉ để nhảy vào và mua hoặc sáp nhập với công ty đầu tiên có vẻ tốt, lo lắng về hậu quả sau này. Deloitte & Touche LLP hướng dẫn một cách tiếp cận rộng rãi bao gồm kiểm tra tất cả các bộ phận của một công ty ứng cử viên, với kế hoạch quản lý rủi ro ở nhiều cấp độ.
Hội nhập doanh nghiệp
Rủi ro chính thứ hai trong các dự án M & A là sự hội nhập kém của các công ty. Một ví dụ về điều này là khi một công ty mua lại một công nghệ cụ thể khác mà công ty đã phát triển và sau đó trong sự nhầm lẫn của việc tích hợp hai công ty đã đóng nhầm bộ phận tạo ra tài sản công nghệ mục tiêu. Các ví dụ khác về hội nhập kém là xung đột văn hóa công ty, như trong vụ sáp nhập Daimler Benz-Chrysler nơi hiệu quả của Đức gặp phải các quy tắc làm việc của liên minh Mỹ. Một ví dụ thứ ba về thất bại hội nhập phổ biến là mất khách hàng quan trọng, những người thích làm ăn với công ty cũ, chứ không phải công ty mới. Giải pháp là lập kế hoạch chi tiết và thử nghiệm các quyết định, với một nhóm quản lý tích hợp tập trung theo dõi mọi yếu tố của dự án.
Bất ngờ pháp lý
Cho dù nỗ lực chuyên cần cẩn thận đến mức nào, gần như mọi vụ sáp nhập và mua lại đều trải qua những bất ngờ về pháp lý. Đây thường là dưới hình thức các vụ kiện mà các nguyên đơn đột nhiên quyết định nộp đơn vì sự kết hợp của các công ty đã trình bày các tài sản lớn hơn để đính kèm. Bạn có thể mong đợi mọi thứ từ bằng sáng chế hết hạn, giấy phép bị hủy, gian lận không được báo cáo, vi phạm các vụ kiện hành động và bằng sáng chế của cổ đông khác. Quản lý rủi ro, trong trường hợp này, liên quan đến các hợp đồng thỏa thuận tốt nhất có thể được tạo ra, đó là lý do tại sao luật sư M & A tốt là rất cần thiết và tốn kém.
