Các nhà quản lý doanh nghiệp sử dụng tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản để xác định lợi nhuận của tất cả các quỹ đầu tư vào doanh nghiệp của họ. Trong khi ROA là thước đo lợi nhuận, nó khác với tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và có ý nghĩa khác đối với các nhà quản lý và nhà đầu tư.
ROA là gì?
ROA là thước đo cuối cùng về mức lợi nhuận sau thuế của một công ty trên mỗi đô la đầu tư vào doanh nghiệp. Nó xem xét mọi tài sản trong doanh nghiệp: tiền mặt, tòa nhà, hàng tồn kho, phương tiện, sở hữu trí tuệ, máy móc, thiết bị và các khoản phải thu. ROA được các cổ đông đặc biệt quan tâm vì họ muốn biết họ đang kiếm được bao nhiêu tiền từ khoản đầu tư của mình. ROA là thước đo rộng hơn được sử dụng bởi các nhà đầu tư và nhà quản lý để xác định mức độ hiệu quả của việc họ sử dụng tài sản của công ty để kiếm lợi nhuận.
Công thức là gì?
Để tính ROA, chia lợi nhuận ròng hàng năm cho tổng tài sản trung bình:
ROA = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản trung bình
Trong khi tính toán ROA là một tỷ lệ, nó thường được trình bày dưới dạng phần trăm. Số lượng tài sản của một công ty có thể thay đổi trong một năm, vì vậy tốt hơn là sử dụng tổng tài sản trung bình để tính toán. Để xác định tổng tài sản trung bình của một công ty, hãy thêm tài sản của công ty vào đầu năm vào tài sản của công ty vào cuối năm và chia cho hai.
Ý nghĩa của ROA
Mục tiêu của ban quản lý là đạt được ROA vượt quá chi phí lãi vay của công ty và chi phí vốn cổ phần. Nếu một công ty vay tiền với lãi suất 8 phần trăm và có thể đạt được 15% ROA, thì nó sẽ đi trước 7 phần trăm. Trong trường hợp này, quản lý đang làm tốt công việc sử dụng tài sản của công ty.
Cách sử dụng ROA
ROA của một công ty phải được so sánh với các công ty khác trong cùng ngành để biết ROA của công ty đó là tốt hay xấu. Khi so sánh ROA giữa các ngành công nghiệp khác nhau, điều quan trọng là phải xem xét loại hình kinh doanh và số lượng tài sản cần thiết. Ví dụ, các công ty vận tải có đầu tư lớn vào tài sản vì họ cần đội xe tải lớn, vì vậy những công ty này sẽ có ROA thấp. Các công ty phần mềm bán chương trình để tải xuống sẽ không có số lượng tài sản cố định cao và ROA của họ sẽ cao hơn nhiều. Đại lý quảng cáo là một ví dụ khác về các công ty có tài sản thấp và ROA cao.
Một công ty có ROA cao bất thường có thể là một dấu hiệu xấu. Nó có thể báo hiệu rằng công ty đang để tình trạng thiết bị của mình ngừng hoạt động và không đầu tư vào máy móc và thiết bị mới. Mặc dù chiến lược này sẽ tăng ROA trong ngắn hạn, nhưng nó sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận dài hạn của công ty đối với tài sản của công ty khi năng suất của thiết bị giảm. Nói chung, các công ty có ROA dưới 5 phần trăm có số lượng tài sản cao. Các công ty có ROA trên 20 phần trăm thường cần mức tài sản thấp hơn để tài trợ cho hoạt động của họ.
ROA là một công cụ phân tích quan trọng cho các nhà đầu tư và quản lý doanh nghiệp. Đạt được ROA hợp lý là một mục tiêu quan trọng đối với một công ty và nó sẽ được theo dõi tích cực về xu hướng và hiệu suất so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành.
