Cho vay thương mại và giấy thương mại là hai cách mà các tập đoàn có được vốn để tài trợ cho nhiều hoạt động kinh doanh. Cho vay thương mại hoạt động tương tự như cho vay tiêu dùng, trong khi giấy thương mại tương tự như phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Các khoản vay thương mại và giấy thương mại có thể phục vụ cùng một mục đích thanh toán chi phí kinh doanh, nhưng chúng có những đặc điểm rất khác nhau và xác định.
Đặc điểm cho vay thương mại
Các khoản vay thương mại có thể là các khoản vay ngắn hạn hoặc dài hạn với lãi suất cố định hoặc thay đổi. Doanh nghiệp có thể có được các khoản vay thương mại được bảo đảm bằng cách sử dụng tài sản kinh doanh làm tài sản thế chấp hoặc khoản vay không có bảo đảm, trong đó doanh nghiệp không sử dụng tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay. Để có được một khoản vay thương mại không có bảo đảm, công ty phải có tín dụng kinh doanh tốt. Các tổ chức cho vay thường yêu cầu các doanh nghiệp có được các khoản vay thương mại thông qua họ nộp báo cáo tài chính hàng quý, nửa năm hoặc hàng năm.
Đặc điểm giấy thương mại
Các doanh nghiệp phát hành giấy thương mại dưới hình thức một giấy nợ. Giấy thương mại luôn luôn là ngắn hạn, với việc hoàn trả trong vòng chín tháng kể từ khi công ty phát hành ghi chú. Các doanh nghiệp phát hành giấy thương mại với giá chiết khấu cho các nhà đầu tư, có nghĩa là, các nhà đầu tư có thể mua một tờ giấy thương mại với giá 80 đô la, với khoản hoàn vốn là 100 đô la khi đến hạn. Số tiền chiết khấu phụ thuộc vào tỷ lệ chiết khấu mà công ty đưa ra. Các công ty không phải đăng ký giấy thương mại với Ủy ban giao dịch chứng khoán.
Cân nhắc rủi ro
Với các khoản vay thương mại, rủi ro nằm ở người cho vay. Người cho vay tự bảo vệ mình trước rủi ro bằng cách điều chỉnh lãi suất cho khoản vay phù hợp. Nếu một doanh nghiệp có ít rủi ro vỡ nợ cho khoản vay của họ, lãi suất thấp hơn. Nếu một doanh nghiệp có rủi ro vỡ nợ cao hơn, thì lãi suất sẽ cao hơn đối với khoản vay thương mại. Với giấy thương mại, rủi ro nằm ở nhà đầu tư. Nếu một doanh nghiệp phát hành các tập tin giấy thương mại để phá sản hoặc không có khả năng mất khả năng thanh toán trong thời hạn ghi trên giấy hứa thương mại, nhà đầu tư có nguy cơ mất toàn bộ khoản đầu tư của mình.
