Mỗi doanh nghiệp phải duy trì một tỷ lệ hợp lý giữa số nợ mà nó có so với số vốn chủ sở hữu. Trong khi các doanh nghiệp sử dụng mỗi người như một nguồn vốn, có những lợi thế và bất lợi cho cả hai. Các quyết định tài chính phải được cân nhắc cẩn thận để xác định phương pháp nào là tốt nhất cho công ty.
Dòng tiền
Khi người cho vay thực hiện các khoản vay, họ thiết lập các điều khoản trả nợ gốc và lãi theo một lịch trình cụ thể. Người vay phải đáp ứng lịch trả nợ này cho dù họ có lãi hay không. Không đáp ứng các yêu cầu hoàn trả sẽ dẫn đến một mặc định của khoản vay. Các nhà đầu tư góp vốn cổ phần và nhận cổ phần trong doanh nghiệp không có bất kỳ đảm bảo nào rằng họ sẽ nhận lại bất kỳ khoản đầu tư nào của họ. Họ hy vọng giá trị khoản đầu tư của họ sẽ tăng lên và họ sẽ nhận được cổ tức. Tuy nhiên, công ty không có nghĩa vụ trả cổ tức. Việc trả nợ được ưu tiên hơn so với việc phân phối bất kỳ khoản cổ tức nào.
Hạn chế
Trừ khi công ty mạnh về tài chính, người cho vay thường đặt ra các hạn chế đối với các khoản vay của họ. Họ có thể yêu cầu các khoản vay của họ được bảo đảm bằng tài sản hiện tại hoặc cố định. Người cho vay cũng có thể thêm các giao ước yêu cầu công ty duy trì lượng vốn lưu động tối thiểu nhất định hoặc hạn chế khả năng của doanh nghiệp vay thêm tiền. Các cổ đông vốn không có yêu cầu trực tiếp đối với bất kỳ tài sản nào của công ty. Họ sẽ chỉ nhận được tiền lãi nếu công ty bị thanh lý và còn tiền sau khi thanh toán cho tất cả các chủ nợ. Nếu công ty được tổ chức tư nhân, các cổ đông có thể không có khả năng bán cổ phiếu của họ vì không có người mua cũng như bất kỳ thị trường giao dịch tích cực nào. Mặc dù vốn chủ sở hữu không có những hạn chế giống như khoản vay, nhưng việc mua thêm cổ đông có nghĩa là chủ sở hữu có nhiều đối tác có quyền nói lên ý kiến của họ về cách quản lý doanh nghiệp. Một chủ sở hữu có thể hoặc không thể đồng ý với họ và điều này có thể gây ra xung đột trong tương lai.
Trở về
Các cổ đông cổ phần dự kiến sẽ nhận được lợi tức cao từ khoản đầu tư của họ vì họ đang chịu rủi ro cao. Họ không đảm bảo rằng giá trị cổ phiếu của họ sẽ tăng và không đảm bảo nhận cổ tức. Theo tạp chí "Doanh nhân", các nhà đầu tư cổ phần dự kiến sẽ nhận được khoản lãi sau thuế từ 35% đến 45% cho khoản đầu tư của họ. Lãi suất cho các khoản vay thấp hơn lợi tức đầu tư dự kiến của các cổ đông. Tuy nhiên, người cho vay có bảo mật hơn cho các khoản vay của họ và có một lịch trình cụ thể để nhận lại tiền của họ.
khả dụng
Khi một doanh nghiệp bắt đầu, đầu tư vốn có thể là nguồn vốn duy nhất. Người cho vay thường yêu cầu một lịch sử về hiệu suất lợi nhuận phù hợp trước khi họ thực hiện một khoản vay. Họ muốn có một kỳ vọng hợp lý rằng công ty sẽ có dòng tiền cần thiết để trả nợ. Người cho vay cũng muốn thấy một lượng đáng kể đầu tư vốn vào doanh nghiệp. Họ muốn biết rằng chủ sở hữu đã cam kết tiền cá nhân của mình cho doanh nghiệp và anh ta có gì để mất nếu công ty phá sản.
