Chính phủ ảnh hưởng đến nền kinh tế theo hai cách: chính sách tiền tệ và tài khóa. Chính sách tiền tệ bao gồm điều chỉnh lượng cung tiền (lượng tiền đang lưu hành) và thiết lập mức lãi suất cơ bản (lãi suất mà các ngân hàng trả cho nhau khi cho vay). Chính sách tài khóa sử dụng thuế của chính phủ, chi tiêu và vay mượn để tác động đến nền kinh tế.
Chính sách tiền tệ
Một ngân hàng trung ương tạo ra chính sách tiền tệ bằng cách kiểm soát lượng cung tiền và lãi suất (cụ thể được gọi là tỷ lệ tiền lãi chính thức hay theo thuật ngữ kinh tế, giá của tiền lẻ). Những chính sách này nhằm ổn định một nền kinh tế bằng cách khuyến khích vay và đầu tư, và kiểm soát thất nghiệp và lạm phát.
Cung tiền
Bằng cách kiểm soát lượng cung tiền, ngân hàng trung ương xác định có bao nhiêu tiền trong nền kinh tế tại một thời điểm nhất định. Khi nguồn cung tăng, giá trị của một đơn vị tiền tệ giảm và mọi người chi tiêu nhiều hơn. Khi cung tiền giảm, một đơn vị tiền tệ tăng giá trị, giữ cho lạm phát giảm. Các ngân hàng trung ương thay đổi cung tiền bằng cách mua hoặc bán trái phiếu hoặc bằng cách in tiền.
Lãi suất
Một ngân hàng trung ương xác định mức lãi suất thấp nhất có thể có trong một nền kinh tế, được gọi là "lãi suất cơ bản". Ngân hàng trung ương tính tỷ lệ này cho các khoản vay cho các ngân hàng thương mại và các ngân hàng thương mại tính cho nhau một tỷ lệ tương tự cho các khoản vay. Các ngân hàng tính lãi suất cao hơn cho khách hàng, nhưng nó tăng và giảm với lãi suất cơ bản. Lãi suất thấp khuyến khích vay và đầu tư (vốn là nền tảng cho nền kinh tế đang phát triển), trong khi lãi suất cao khuyến khích sự thận trọng và hạn chế rủi ro (kiểm soát lạm phát).
Chính sách tài khóa
Chính sách tài khóa liên quan đến việc chính phủ vay, chi tiêu và thuế, và ảnh hưởng đến nền kinh tế thông qua tổng cầu (bao nhiêu người chi tiêu). Có ba loại chính sách tài khóa: trung lập, mở rộng và co lại. Chính phủ theo đuổi chính sách tài khóa trung lập khi họ cân đối ngân sách, để chi tiêu bằng doanh thu. Khi các chính phủ xây dựng thặng dư (chi tiêu bằng với doanh thu), họ theo đuổi chính sách thu hẹp, trong khi thâm hụt (chi tiêu nhiều hơn thu nhập, ngụ ý vay nợ của chính phủ) báo hiệu chính sách bành trướng.
Tổng cầu
Tổng cầu là tổng số chi tiêu trong một nền kinh tế. Chính phủ có thể ảnh hưởng đến tổng cầu thông qua chính sách tài khóa theo hai cách: thuế và chi tiêu. Khi một chính phủ quyết định đánh thuế bao nhiêu, nó ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế của người dân. Nhìn chung, cắt giảm thuế và ưu đãi thuế làm tăng tổng cầu bằng chi phí của chính phủ, trong khi tăng thuế có tác dụng ngược lại. Chính phủ cũng có thể ảnh hưởng đến tổng cầu bằng cách họ chi tiêu, nhắm mục tiêu vào các ngành cụ thể có trợ cấp hoặc hợp đồng chính phủ trong chính sách mở rộng và hạn chế các dự án liên bang và cắt giảm trợ cấp trong chính sách thu hẹp.
