Các công ty sử dụng quỹ chìm để giúp đảm bảo bảo vệ tài sản. Bằng cách bảo vệ tài sản, một quỹ chìm cho phép một công ty có được sự tín nhiệm trong cộng đồng đầu tư. Ví dụ, các nhà đầu tư nhìn chung sẽ có lợi hơn cho một công ty đã dành dự trữ tiền mặt để trả cho các khoản nợ tiềm năng trong tương lai liên quan đến tài sản. Tuy nhiên, lợi ích cho nhà đầu tư không phải lúc nào cũng tích cực vì cuối cùng công ty quyết định sử dụng và áp dụng quỹ chìm.
Tổng quan về quỹ chìm
Một quỹ chìm là một khoản dự trữ dành cho một doanh nghiệp phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu để giúp trả các khoản nợ tiềm tàng trong tương lai. Bằng cách đặt các quỹ này sang một bên, một công ty có thể chọn nghỉ hưu cổ phiếu của các cổ phiếu ưu đãi và các vấn đề trái phiếu nổi bật trong tương lai. Một số loại trái phiếu yêu cầu các công ty phải trả lãi cho các trái chủ trong vòng đời của trái phiếu trước khi phải trả tiền gốc.
Ưu điểm của Quỹ chìm
Một trong những lợi thế chính của một quỹ chìm là nó có thể thu hút các nhà đầu tư vì cổ phiếu hoặc trái phiếu mà công ty cung cấp có sự hỗ trợ của một quỹ hữu hình. Loại tài trợ này giúp đảm bảo rằng công ty có tuổi thọ cao và do đó làm cho công ty thuận lợi hơn cho các nhà đầu tư. Các vấn đề trái phiếu có quỹ chìm, thường sẽ yêu cầu phí bảo hiểm vì các quỹ giúp đảm bảo rằng công ty có thể tiếp tục thanh toán các nghĩa vụ trái phiếu trong dài hạn.
Bất lợi
Trong hầu hết các trường hợp, cổ phiếu và trái phiếu có quỹ chìm nắm giữ các điều khoản cụ thể mà bạn phải hiểu là nhà đầu tư. Những quy định này thường cho phép công ty mua lại cổ phiếu hoặc trái phiếu bất cứ lúc nào với một mức giá xác định. Công ty sau đó thường sẽ đợi cho đến khi lãi suất ở mức thấp nhất có thể trước khi mua lại cổ phiếu hoặc trái phiếu. Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu hoặc trái phiếu thường sẽ không được hưởng lợi từ kịch bản mua lại này.
Sự không chắc chắn và khấu hao
Mặc dù giới hạn thường tồn tại là có bao nhiêu cổ phiếu hoặc trái phiếu mà công ty có thể mua lại, công ty có thể mua lại cổ phiếu hoặc trái phiếu bất cứ lúc nào, dẫn đến tổn thất tiềm năng cho nhà đầu tư. Bán trái phiếu trên thị trường thứ cấp trước khi mua lại là một phương pháp được các nhà đầu tư sử dụng để tối đa hóa lợi tức đầu tư. Các quỹ chìm cũng có khả năng mất giá. Các công ty thường sẽ đầu tư các quỹ chìm và khoản đầu tư này cũng có thể hoạt động kém vì nền kinh tế chậm chạp hoặc thị trường không thể đoán trước. Nếu các quỹ không được quản lý đúng cách, do đó, các quỹ bị chìm cũng có thể gặp tổn thất cho doanh nghiệp.
