Khi chính phủ hoặc một công ty muốn tăng tiền, họ thường phát hành trái phiếu. Trái phiếu thực chất là một loại cho vay. Khi bạn mua một trái phiếu, bạn đang cho vay tiền cho tổ chức phát hành nó. Đổi lại, công ty phát hành trả lãi cho bạn hàng năm và sau đó trả lại số tiền cho vay khi trái phiếu đáo hạn. Giống như cổ phiếu, trái phiếu được mua và bán thông qua thị trường trái phiếu. Chúng thường được bán với số tiền tăng thêm $ 1.000.
Lời khuyên
-
Thị trường trái phiếu là một thị trường tài chính nơi trái phiếu được mua và bán. Không giống như một thị trường chứng khoán, không có sàn giao dịch trung tâm, như NASDAQ hay Sàn giao dịch chứng khoán New York.
Thị trường trái phiếu sơ cấp và thứ cấp
Thị trường trái phiếu thường được chia thành hai loại. Thị trường trái phiếu chính được sử dụng bởi các công ty khi họ phát hành trái phiếu. Công ty thường cung cấp trái phiếu thông qua một ngân hàng đầu tư, nơi tìm thấy người mua, bán trái phiếu và kiếm được hoa hồng cho mỗi lần bán.
Khi trái phiếu đã được bán, bất cứ ai đã mua nó đều có thể bán lại thông qua thị trường trái phiếu thứ cấp. Đây là nơi hầu hết trái phiếu được giao dịch và là nơi hầu hết các nhà đầu tư mua trái phiếu của họ. Thông thường, các tổ chức tài chính sẽ mua trái phiếu với số lượng lớn từ thị trường sơ cấp và sau đó bán lại chúng trên thị trường trái phiếu thứ cấp. Trái phiếu được bán trên thị trường thứ cấp thường đắt hơn bởi vì những người đang bán chúng muốn kiếm lợi nhuận và các nhà môi giới xử lý các giao dịch tính phí giao dịch hơn và cao hơn chi phí của trái phiếu.
Điều khoản cần biết khi mua trái phiếu
Trước khi đầu tư vào trái phiếu, có một số điều khoản bạn nên biết:
- Giá bạn trả cho một trái phiếu được gọi là mệnh giá hoặc mệnh giá.
- Tiền lãi trả cho bạn được gọi là phiếu giảm giá.
- Nếu bạn mua một trái phiếu cho mệnh giá của nó, nó đã được bán ngang giá.
- Nếu bạn trả nhiều hơn mệnh giá cho một trái phiếu, nó đã được bán với giá cao.
- Nếu bạn trả ít hơn mệnh giá trái phiếu, thì nó được bán giảm giá.
- Tỷ lệ lợi nhuận bạn nhận được cho mỗi đô la đầu tư vào trái phiếu được gọi là tỷ suất sinh lời. Trước khi mua một trái phiếu, có hai tỷ lệ lãi suất bạn nên kiểm tra.
- Lợi tức cho tỷ lệ đáo hạn là số tiền bạn sẽ kiếm được khi trái phiếu đáo hạn, bao gồm bất kỳ sự khác biệt nào giữa số tiền bạn đã trả cho trái phiếu và giá trị đáo hạn của nó.
- Lợi tức để gọi lãi suất là những gì bạn sẽ thực hiện nếu trái phiếu được gọi bởi nhà phát hành trước khi nó đáo hạn.
Ba loại trái phiếu chính là gì?
Tất cả các trái phiếu được phát hành vì một trong hai lý do: để quyên tiền cho các dự án cụ thể hoặc để quyên tiền cho các hoạt động hàng ngày. Ví dụ, nếu một công ty muốn mở rộng sang các thị trường mới và cần xây dựng một nhà máy mới, công ty có thể phát hành trái phiếu. Nếu một bệnh viện cần một cánh mới, chính quyền địa phương có thể phát hành một trái phiếu để trả cho điều đó.
Ba loại trái phiếu chính là trái phiếu chính phủ, trái phiếu đô thị và trái phiếu doanh nghiệp.
Nếu bạn đang tìm kiếm một khoản đầu tư rủi ro thấp, Kho bạc Hoa Kỳ sẽ hấp dẫn, vì chúng được phát hành và hỗ trợ bởi chính phủ Hoa Kỳ. Kho bạc Hoa Kỳ cung cấp trái phiếu, ghi chú và tín phiếu kho bạc. Tín phiếu kho bạc hoặc tín phiếu, đáo hạn trong 12 tháng hoặc ít hơn và được mua với giá chiết khấu từ mệnh giá của chúng. Trái phiếu kho bạc và ghi chú trả lãi suất cố định sáu tháng một lần cho đến khi chúng đáo hạn. Kho bạc lưu ý đáo hạn trong một đến 10 năm, trong khi trái phiếu có thời hạn dài hơn 10 năm. Cả hai đều được mua với giá trị mệnh giá. Trái phiếu kho bạc, giống như các khoản đầu tư khác của Kho bạc Hoa Kỳ, được miễn thuế nhà nước.
Trái phiếu thành phố được phát hành bởi chính quyền địa phương và các cơ quan công cộng địa phương như thành phố, thị trấn và hội đồng trường. Tiền có thể được sử dụng cho những việc như dự án công trình công cộng, trường học hoặc tài trợ cho bệnh viện. Tiền lãi kiếm được từ các trái phiếu này được miễn thuế liên bang và thường được miễn thuế nhà nước. Tuy nhiên, nếu bạn bán một trái phiếu đô thị, bất kỳ khoản lãi vốn nào bạn kiếm được từ việc bán hàng đó đều phải chịu thuế.
Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi các tập đoàn muốn tăng tiền. Họ có nguy cơ cao hơn những người do chính phủ ban hành. Trái phiếu có thể được phát hành trong thời gian một năm trở lên. Họ thường cung cấp cho bạn mức lãi suất cao hơn, tuy nhiên, tiền lãi đó phải chịu thuế. Trong hầu hết các trường hợp, họ được cung cấp số tiền tăng thêm $ 1.000 và trưởng thành ở bất cứ đâu từ một đến 30 năm. Khi bạn mua cổ phiếu, bạn sở hữu một phần của công ty, tuy nhiên, đây không phải là trường hợp trái phiếu. Một số trái phiếu doanh nghiệp có thể có rủi ro, tùy thuộc vào công ty phát hành chúng. Các dịch vụ như Standard & Poor và Tâm trạng nhà đầu tư Dịch vụ cung cấp cho các nhà đầu tư xếp hạng tín dụng cho các tập đoàn và trái phiếu họ phát hành. Trái phiếu có xếp hạng tốt được gọi là cấp đầu tư. Trái phiếu có xếp hạng thấp hơn là đầu tư rủi ro hơn.
Làm thế nào để bạn kiếm tiền với trái phiếu?
Có ba cách bạn có thể kiếm tiền bằng trái phiếu. Một cách đơn giản là mua trái phiếu và sau đó thu lãi hàng năm cho đến khi trái phiếu đáo hạn. Cách thứ hai là bán trái phiếu với số tiền nhiều hơn số tiền bạn đã trả cho nó. Cách thứ ba là mua trái phiếu với giá thấp hơn nó sẽ trả cho bạn khi đáo hạn.
Một thành phần chính của giá trị trái phiếu là lãi suất coupon - lãi suất bạn được trả cho trái phiếu. Tỷ lệ phiếu giảm giá thường được biểu thị dưới dạng phần trăm. Ví dụ: trên một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la, phiếu giảm giá 4 phần trăm có nghĩa là bạn sẽ nhận được 40 đô la tiền lãi trả cho bạn mỗi năm.
Lãi suất dao động, và không có cách nào để chắc chắn nếu tỷ lệ bạn có thể nhận được hôm nay sẽ tốt hơn hoặc tồi tệ hơn những gì bạn có thể nhận được trong năm tới. Để quản lý rủi ro và phần thưởng, nhiều nhà đầu tư sử dụng chiến lược gọi là thang khi mua trái phiếu. Thay vì mua trái phiếu mà tất cả đều trưởng thành cùng một lúc, họ sẽ mua trái phiếu sẽ trưởng thành trong những năm khác nhau. Ví dụ: nếu bạn dự định nghỉ hưu sau 20 năm, bạn có thể mua trái phiếu đáo hạn sau 10 đến 20 năm hoặc mua trái phiếu 10 năm mỗi năm trong vòng 10 năm tới.
Để tiếp tục phân tán rủi ro, bạn có thể kết hợp thang với chiến lược tái đầu tư. Khi mỗi trái phiếu đáo hạn mỗi năm, bạn có thể đầu tư vào trái phiếu 10 năm mới, do đó bạn có trái phiếu đáo hạn hàng năm. Nếu lãi suất tăng, bạn sẽ có cơ hội mua một trái phiếu mới trong năm đó. Nếu lãi suất giảm, thì ít nhất bạn đã có thể tận dụng mức lãi suất cao hơn với trái phiếu bạn đã mua năm ngoái.
Làm thế nào để bạn mua trái phiếu?
Nếu bạn muốn mua trái phiếu do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành, bạn có thể mua chúng trực tiếp từ chính phủ, sử dụng trang web Tr KhoDirect.com. Khi bạn tạo một tài khoản, bạn cũng có thể mua tín phiếu Kho bạc, ghi chú và trái phiếu tiết kiệm.
Đối với hầu hết các trái phiếu khác, cách duy nhất để một nhà đầu tư mua chúng trực tiếp là thông qua một nhà môi giới trái phiếu, thông qua ngân hàng của bạn hoặc một công ty chứng khoán. Giống như môi giới chứng khoán, các nhà môi giới trái phiếu nghiên cứu các trái phiếu khác nhau có sẵn và thường sẽ cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về thị trường và sẽ giúp bạn quyết định loại trái phiếu nào phù hợp với bạn để mua
Cách thứ ba để mua trái phiếu là thông qua một quỹ trái phiếu. Đây là một loại quỹ tương hỗ, nơi các nhà quản lý quỹ mua nhiều loại trái phiếu thay vì cổ phiếu. Nhiều quỹ tương hỗ, như các quỹ cân bằng, cũng có một tỷ lệ trái phiếu trong đó ngoài cổ phiếu.
Là trái phiếu an toàn hơn cổ phiếu?
Trái phiếu thường được mô tả là an toàn hơn so với cổ phiếu, nhưng cả hai đều có điểm mạnh và điểm yếu. Ví dụ, nếu bạn mua trái phiếu do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành, thì rất ít khả năng bạn sẽ mất khoản đầu tư của mình, so với việc mua cổ phiếu trong một công ty khởi nghiệp mới. Nhưng trái phiếu đi kèm với rủi ro mà bạn nên hiểu đầy đủ trước khi đầu tư.
Rủi ro lãi suất: Nếu lãi suất tăng, giá trị của một trái phiếu được phát hành trước khi tăng sẽ giảm, khiến cho việc bán mà không mất tiền trở nên khó khăn hơn nhiều. Mặt khác, nếu lãi suất giảm, giá trị của trái phiếu có thể tăng và có thể dễ bán hơn.
Rủi ro lạm phát: Vì trái phiếu là khoản đầu tư dài hạn và lãi suất được cố định khi bạn mua chúng, nên luôn có rủi ro rằng sự gia tăng lạm phát có thể ăn mòn khoản đầu tư của bạn. Ví dụ: nếu bạn mua trái phiếu với lãi suất 3% và lạm phát tăng lên phần trăm, thì khoản đầu tư của bạn sẽ mất tiền vì giá trị của mỗi đô la kiếm được sẽ giảm 2%. Bạn nắm giữ trái phiếu càng lâu, bạn càng dễ bị rủi ro lạm phát.
Rủi ro cuộc gọi: Người phát hành trái phiếu doanh nghiệp và thành phố có quyền gọi lại trái phiếu trước khi nó đáo hạn. Khi điều này xảy ra, công ty phát hành sẽ trả cho bạn mệnh giá của trái phiếu, có thể thấp hơn giá thị trường trái phiếu.
Rủi ro tín dụng: Nếu một công ty phát hành trái phiếu có vấn đề về tài chính, họ có thể không thể trả cho bạn tiền lãi trái phiếu đúng hạn hoặc có thể không trả được tiền lãi. Nếu một công ty phá sản, trái chủ sẽ được thanh toán trước các cổ đông, tuy nhiên, điều này không đảm bảo rằng bạn sẽ nhận lại được bất cứ điều gì.
Rủi ro thanh khoản: Bán trái phiếu khó hơn bán cổ phiếu. Vì vậy, chúng thường được coi là đầu tư dài hạn.
Trái phiếu được miễn thuế là tốt nhất?
Mặc dù trái phiếu kho bạc và trái phiếu đô thị có thể mang lại lợi thế về thuế đáng kể cho các nhà đầu tư, nhưng điều này không có nghĩa là chúng là những khoản đầu tư tốt nhất. Trước khi mua trái phiếu, một ý tưởng tốt là so sánh lợi suất của nó với các khoản đầu tư khác bằng cách xem xét tỷ lệ tương đương chịu thuế của chúng. Để làm điều này, hãy chia tỷ lệ miễn thuế mà bạn nhận được trên trái phiếu cho 1 trừ đi khung thuế liên bang của bạn. Ví dụ: nếu khung thuế của bạn là 30 phần trăm và trái phiếu cho bạn mức lãi suất miễn thuế là 5 phần trăm, thì trái phiếu sẽ cung cấp cho bạn mức thuế tương đương là 7,1 phần trăm.
Lãi suất / (1 - khung thuế) = tương đương chịu thuế
0.05 / (1-0.30) = 0.71
Trái phiếu rác là gì?
Giống như các công ty và người tiêu dùng, trái phiếu có xếp hạng tín dụng. Một trái phiếu có xếp hạng tín dụng cao được gọi là trái phiếu cấp đầu tư, có nghĩa là nhà phát hành không có khả năng mặc định về nó. Trái phiếu có xếp hạng tín dụng thấp được gọi là trái phiếu cấp thấp. Chúng thường được phát hành bởi các công ty mới và các công ty không có khả năng kiếm tiền từ trái phiếu của họ. Những người có xếp hạng tín dụng rất thấp được gọi là trái phiếu rác. Đây là những khoản đầu cơ cao vì khả năng công ty có thể vỡ nợ trái phiếu.
Trái phiếu được xếp hạng với một hệ thống bắt đầu bằng AAA, cho thấy rằng trái phiếu không có khả năng bị vỡ nợ. Xếp hạng thấp nhất là D, có nghĩa là có khả năng trái phiếu sẽ được mặc định. Bất kỳ trái phiếu nào có xếp hạng BB hoặc thấp hơn có thể được gọi là trái phiếu rác.
Trái phiếu rác thường cung cấp lãi suất rất cao so với các trái phiếu khác, để làm cho chúng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Do đó, bạn có thể kiếm được nhiều tiền khi mua trái phiếu rác, hoặc bạn có thể mất rất nhiều tiền.
