Khi xem xét một khoản đầu tư kinh doanh tiềm năng, thông thường các chuyên gia tài chính sẽ kiểm tra tỷ suất lợi nhuận gộp và lợi tức đầu tư của một công ty. Tỷ suất lợi nhuận gộp là một yếu tố dự báo chính về lợi tức đầu tư - nhưng hai điều khoản này không giống nhau. Các nhà quản lý doanh nghiệp và các nhà đầu tư của họ có thể dễ dàng phân biệt giữa lợi tức đầu tư và tỷ suất lợi nhuận gộp và khai thác kiến thức của họ để giúp đánh giá hiệu quả tài chính.
Hoàn lại vốn đầu tư
Lợi tức đầu tư là số tiền mà một khoản đầu tư nhất định trả lại, được biểu thị bằng phần trăm của khoản đầu tư ban đầu. Ví dụ: một khoản đầu tư trả lại 108 đô la trên số tiền gốc ban đầu là 100 đô la có lợi tức đầu tư 8%, vì 8 đô la là lợi nhuận ròng. Lợi tức đầu tư thường được sử dụng để đánh giá chất lượng của một cổ phiếu hoặc trái phiếu cụ thể, nhưng các nhà quản lý đôi khi sử dụng lợi tức đầu tư để tham khảo các quyết định, chiến lược và mua hàng được thực hiện bởi doanh nghiệp.
Tỷ suất lợi nhuận gộp
Tỷ suất lợi nhuận gộp là tỷ lệ tài chính so sánh doanh thu và chi phí trực tiếp. "Thu nhập trừ chi phí trực tiếp bằng tỷ suất lợi nhuận gộp", theo Darren Dahl của "Inc." tạp chí. Tỷ suất lợi nhuận gộp thường được biểu thị dưới dạng phần trăm. Tỷ suất lợi nhuận gộp có liên quan chặt chẽ với đánh dấu và các doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận gộp cao có khả năng sinh lãi cao hơn đáng kể so với các doanh nghiệp hầu như không bao gồm chi phí của họ. Biên lợi nhuận gộp không bao gồm bất kỳ chi phí bán hàng gián tiếp nào - các chi phí như tiền thuê nhà, tiền lương và quảng cáo - nhưng nó bao gồm hàng tồn kho và chi phí lao động dành riêng cho công việc.
Mối quan hệ
Theo chuyên gia tài chính Jay Ebben, tỷ suất lợi nhuận gộp là một yếu tố dự báo quan trọng về lợi tức đầu tư, đây là điều mà chủ sở hữu và cổ đông đang tìm kiếm. Điều này là do các doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận gộp không đủ sẽ không tạo ra đủ doanh thu để tài trợ cho hoạt động của họ. Biên lãi gộp đôi khi được sử dụng để đưa các nhà quản lý doanh nghiệp đến các vấn đề tiềm ẩn với kiểm soát chi phí hoặc định giá thấp. Biên lãi gộp thường có thể đóng vai trò là yếu tố dự báo lợi tức đầu tư tiềm năng dài hạn. Các doanh nghiệp mới thường có lợi tức đầu tư âm hoặc kém do chi phí khởi nghiệp, nhưng những doanh nghiệp có mức lãi gộp đáng kể có nhiều khả năng nhận ra lợi nhuận nếu họ sống sót sau vài năm đầu.
Sự khác biệt chính
Mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp có liên quan chặt chẽ với lợi tức đầu tư, nhưng không phải lúc nào người ta cũng dịch sang người khác. Các doanh nghiệp có chi phí gián tiếp đáng kể vẫn sẽ chịu lợi tức đầu tư âm, ngay cả khi họ hoạt động tốt về tỷ suất lợi nhuận gộp. Ngoài ra, những thay đổi trên thị trường có thể ảnh hưởng đến mức tăng trưởng âm trong tương lai, vì vậy, như mọi khi, xu hướng là quan trọng và kết quả trong quá khứ không đảm bảo cho lợi nhuận trong tương lai.
