Đầu tư luôn là sự cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng. Càng có nhiều rủi ro mất tiền của bạn, phần thưởng sẽ càng lớn nếu khoản đầu tư được đền đáp. Nó có thể cảm thấy giống như đánh bạc, nhưng với đầu tư có một sự khác biệt lớn: Bạn là người quyết định tỷ lệ cược. Bạn làm điều đó bằng cách tính toán mức độ rủi ro của mỗi khoản đầu tư cá nhân, nhưng cũng bằng cách xem xét thị trường nói chung. Tổng quan về bức tranh lớn đó thường được gọi là rủi ro thị trường.
Rủi ro thị trường là gì?
Những người kinh doanh rất thích nói, "một thủy triều đang nổi trên mỗi chiếc thuyền", có nghĩa là khi mọi thứ đang diễn ra tốt đẹp thì mọi người đều có lợi. Thật không may, điều ngược lại cũng đúng, vì vậy ngay cả công ty hoạt động tốt nhất cũng có thể đánh bại - và phá giá khoản đầu tư của bạn - nếu nó bị cuốn vào một cuộc suy thoái lớn hơn.Đó là rủi ro thị trường: cơ hội thay đổi rộng rãi các điều kiện sẽ làm xẹp đi toàn bộ khu vực của nền kinh tế, nền kinh tế quốc gia hoặc thậm chí toàn bộ khu vực quốc tế. Cho dù bạn đã chọn và đa dạng hóa các khoản đầu tư cá nhân của mình cẩn thận đến mức nào, loại rủi ro này, còn được gọi là rủi ro hệ thống, có thể đánh vào bạn khi nó gây tổn thương.
Các loại rủi ro thị trường
Thị trường ghét sự khó lường, vì vậy hầu hết các dạng rủi ro thị trường đều liên quan đến khả năng biến động lan rộng, không lường trước được. Điều này thường được gọi là biến động, và nó có thể có một số dạng. Rủi ro lãi suất là khả năng lãi suất thay đổi mạnh sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận. Một sự sụt giảm có thể làm tổn thương các công ty kinh doanh trái phiếu và chứng khoán lãi suất cố định khác, ví dụ, trong khi sự gia tăng có thể làm tổn thương các công ty vay tiền hoặc thả nổi trái phiếu để điều hành vốn.
Rủi ro vốn chủ sở hữu là sự biến động được xây dựng trong thị trường chứng khoán nói chung, trong khi rủi ro hàng hóa là nguyên tắc tương tự được áp dụng cho thị trường hàng hóa, như dầu thô. Rủi ro tiền tệ áp dụng cho các công ty hoặc lĩnh vực tài chính hoạt động ở nhiều quốc gia và có thể bị tổn thương do sự thay đổi đột ngột của tỷ giá hối đoái. Rủi ro quốc gia phản ánh sự biến động chính trị, cơ hội thay đổi chính sách của chính phủ hoặc chính phủ - hoặc tệ hơn là chiến tranh hoặc thảm họa thiên nhiên quan trọng - có thể kéo xuống tất cả các thị trường trong quốc gia đó.
Nhà phân tích rủi ro thị trường là gì?
Không có gì đáng ngạc nhiên, cộng đồng đầu tư rất quan tâm đến việc tìm cách dự đoán và quản lý rủi ro thị trường. Đó là công việc của các nhà phân tích rủi ro thị trường, những người dành cả ngày để nghiên cứu các yếu tố như chính sách công hoặc chu kỳ lãi suất nhằm nỗ lực tìm hiểu và dự đoán các yếu tố đó có thể ảnh hưởng đến hoạt động hoặc đầu tư của công ty như thế nào. Làm việc trong phân tích thị trường có thể chỉ là một giai đoạn trong sự nghiệp tài chính rộng lớn hơn, một phần của việc trở thành một nhà quản lý hoặc điều hành toàn diện, nhưng bản thân nó cũng có thể là một con đường sự nghiệp đầy đủ. Học viện Quản lý Tài chính Hoa Kỳ cung cấp chứng nhận Nhà phân tích Thị trường Chartered cho những người chọn biến nó thành chuyên ngành toàn thời gian của họ.
Mô hình rủi ro thị trường là gì?
Các nhà phân tích rủi ro mô hình hóa rủi ro thị trường theo nhiều cách khác nhau để giúp hiểu ý nghĩa của dữ liệu thô. Một mô hình phổ biến sử dụng phương pháp rủi ro giá trị, hoặc VaR. Phương pháp này đặt các biến số chính của thị trường vào một số phép toán nghiêm trọng nhằm nỗ lực xác định kịch bản trường hợp xấu nhất có thể xảy ra và khả năng đó sẽ xảy ra như thế nào. Một mô hình phổ biến khác được các nhà phân tích sử dụng là mô hình định giá tài sản vốn, hay CAPM, cố gắng xác định mối quan hệ giữa rủi ro thị trường và lợi tức đầu tư có khả năng mang lại. Đây vẫn là cùng một câu hỏi về rủi ro so với phần thưởng, nhưng bằng cách giảm mối quan hệ đó thành những con số có thể so sánh với nhau.
Những mô hình này tuân theo các nguyên tắc đã được thiết lập tốt, nhưng các công ty đầu tư và các nhà phân tích riêng lẻ tinh chỉnh chúng liên tục để tìm kiếm kết quả tốt hơn, giống như cách các nhà khí tượng học liên tục tinh chỉnh các mô hình dự báo thời tiết của họ. Trớ trêu thay, chính các mô hình rủi ro này lại đại diện cho một dạng rủi ro thị trường nữa. Nếu mô hình của bạn không hoàn hảo, các khoản đầu tư bạn thực hiện dựa trên mô hình đó có thể khiến bạn gặp nhiều rủi ro hơn bạn nghĩ.
