Khi hai bên thỏa thuận mua hoặc bán một sản phẩm ở một mức giá cụ thể, nhưng giao dịch thực tế diễn ra vào một ngày khác trong tương lai, đó là bản chất của hợp đồng kỳ hạn. Hợp đồng giao ngay là khi một sản phẩm được mua hoặc bán ngay lập tức với giá hiện tại, trong khi các hợp đồng kỳ hạn được định giá cao hơn hoặc chiết khấu theo tỷ giá giao ngay. Hợp đồng kỳ hạn cho phép các nhà đầu tư khóa giá của một tài sản vào ngày thỏa thuận được thực hiện. Điều này trở thành giá mà sản phẩm được giao dịch vào ngày trong tương lai. Giá hợp đồng này được giữ, bất kể giá thực tăng hay giảm.
Lời khuyên
-
Các doanh nghiệp thường sử dụng hợp đồng kỳ hạn khi họ giao dịch ở nước ngoài và muốn chốt tỷ giá thuận lợi.
Bảo vệ chống biến động tỷ giá
Hợp đồng kỳ hạn, một loại công cụ phái sinh, có thể được sử dụng làm hàng rào hiệu quả trong các ngành công nghiệp như nông nghiệp. Nông dân sử dụng chúng để bảo vệ chống lại rủi ro giá cây trồng giảm trước khi họ có thể thu hoạch vụ mùa của mình. Ví dụ, một nông dân trồng một vụ lúa mì và dự kiến vụ mùa sẽ mang lại 10.000 giạ vào thời điểm thu hoạch.
Để bảo vệ bản thân trước nguy cơ giá nhiệt giảm, anh sẽ bán toàn bộ 10.000 giạ mà anh dự kiến sẽ thu hoạch cho người mua, trước khi thu hoạch thực sự. Hai bên đưa ra một thỏa thuận và ấn định giá của một giạ lúa mì, với việc giao hàng sẽ được thực hiện năm tháng kể từ ngày thỏa thuận giao dịch. Tiền không đổi tay vào lúc này. Người nông dân đã tự bảo vệ mình khỏi những biến động tỷ giá hối đoái có thể xảy ra và sụt giảm trên thị trường lúa mì.Tất nhiên, anh ta cũng chấp nhận rủi ro rằng giá lúa mì sẽ tăng và anh ta sẽ bỏ lỡ một mức giá cao hơn cho vụ mùa của mình.
Bảo hiểm rủi ro
Đối với nhiều người, quản lý rủi ro là động lực chính cho các hợp đồng kỳ hạn. Thủ quỹ của công ty sử dụng các hợp đồng kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro liên quan đến ngoại hối. Ví dụ, một công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ phải chịu chi phí bằng đô la cho lao động và sản xuất. Nó bán cho các khách hàng châu Âu trả bằng euro, và công ty có thời gian dẫn đầu là sáu tháng để cung cấp hàng hóa. Trong trường hợp này, công ty có nguy cơ từ sự biến động thị trường không chắc chắn của tỷ giá hối đoái. Công ty sử dụng hợp đồng kỳ hạn để chốt giá bán sản phẩm trong sáu tháng, theo tỷ giá hối đoái hôm nay.
Khả năng mặc định
Hợp đồng kỳ hạn tồn tại như một thỏa thuận riêng giữa hai bên, không có tiêu chuẩn hóa. Họ không được giao dịch trên các sàn giao dịch và do tính chất tùy chỉnh của từng hợp đồng, các bên thứ ba không có hứng thú mua chúng, vì vậy họ không thể bán lại. Hợp đồng kỳ hạn không có nghĩa vụ ngay lập tức, nhưng khi thời gian chuyển tiếp giá chuyển phát, được đặt vào ngày ban đầu của hợp đồng, có thể thay đổi.
Hợp đồng kỳ hạn có thể tăng giá trị cho một bên và trở thành trách nhiệm cho bên khác nếu giá trị thị trường của tài sản cơ sở thay đổi. Hợp đồng kỳ hạn là một trò chơi có tổng bằng không, trong đó, nếu một người kiếm được 500 đô la, thì người kia mất 500 đô la.
Bởi vì không có tiền đổi tay tại thời điểm hợp đồng được viết và vì không có "cơ quan thanh toán bù trừ" nào đóng vai trò trung gian để bảo vệ cả hai bên tham gia hợp đồng, nên nguy cơ vỡ nợ là rất cao. Người bán không được giao sản phẩm theo giá thỏa thuận hoặc người mua không được trả giá thỏa thuận. Hợp đồng kỳ hạn thường bao gồm phí bảo hiểm để bù đắp cho rủi ro này.
Biến thể chất lượng sản phẩm
Hợp đồng kỳ hạn thường bao gồm các tài sản như ngũ cốc, thịt bò, dầu, kim loại quý, ngoại tệ và các công cụ tài chính nhất định. Hợp đồng kỳ hạn thường liên quan đến việc mua một sản phẩm, tầm nhìn chưa thấy. Một vấn đề lớn với các hợp đồng kỳ hạn đối với một số hàng hóa nhất định tồn tại nếu các đặc tính vật lý của sản phẩm khác với lời hứa ban đầu. Ví dụ, hợp đồng chuyển tiếp cho len không thể đảm bảo chất lượng của len tại thời điểm giao hàng. Len có thể mạnh hơn một năm so với năm sau vì sự chênh lệch chất lượng len từ mùa này sang mùa khác. Sự thay đổi chất lượng trong sản phẩm làm thay đổi giá thị trường, nhưng với hợp đồng kỳ hạn, người bán phải trả giá miễn là chất lượng của hợp đồng đạt đến mức tối thiểu theo thỏa thuận.
