Các nhà đầu tư có thể sử dụng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) để giúp tính toán chi phí vốn trung bình (WACC) của một công ty. WACC cho thấy chi phí mà một công ty phải chịu để tăng vốn. Để tính toán WACC khi bạn biết ROE, bạn cũng sẽ cần biết một số thông tin khác về công ty. Thông tin này bao gồm: tỷ lệ giữ cổ tức, chi phí vốn cổ phần, chi phí nợ và thuế suất hiệu quả của công ty. Ví dụ, một công ty có ROE là 20 phần trăm, tỷ lệ giữ cổ tức là 21 phần trăm, chi phí vốn cổ phần là 10 phần trăm, chi phí nợ là 7 phần trăm và thuế suất hiệu quả là 30 phần trăm.
Nhân ROE với tỷ lệ giữ cổ tức. Trong ví dụ, 0,2 lần 0,21 bằng 0,042. Dán nhãn này g. Tỷ lệ giữ cổ tức là mức thu nhập mà công ty không sử dụng để trả cổ tức. Công thức tính tỷ lệ giữ cổ tức là thu nhập ròng trừ đi cổ tức, sau đó chia cho thu nhập ròng.
Thêm ROE vào g. Trong ví dụ, 0,2 cộng 0,42 bằng 0,242. Đây là R. ROE là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, nếu bạn không biết ROE thì bạn tính ROE bằng cách chia cổ tức cho mỗi cổ phiếu cho giá cổ phiếu.
Cộng chi phí vốn chủ sở hữu vào chi phí nợ để tìm tổng chi phí. Trong ví dụ, 0,1 cộng 0,07 bằng 0,17. Chi phí vốn cổ phần là số tiền lãi mà một cổ đông sẽ muốn nếu anh ta nắm giữ cổ phần trong một công ty. Bạn có thể sử dụng công thức cổ tức trong năm tới cho mỗi cổ phiếu chia cho giá cổ phiếu, sau đó thêm tỷ lệ tăng trưởng cổ tức. Chi phí nợ là lãi suất mà một công ty có thể vay tiền từ những người cho vay.
Chia chi phí vốn chủ sở hữu cho tổng chi phí. Trong ví dụ, 0,1 chia cho 0,17 bằng 0,5882. Đây là trọng lượng của vốn chủ sở hữu.
Nhân R với trọng số của vốn chủ sở hữu. Đây là khía cạnh công bằng của phương trình. Trong ví dụ, 0,242 lần 0,5882 bằng 0,1423.
Trừ thuế suất từ 1. Đây là khoản tiết kiệm thuế đối với khoản nợ. Trong ví dụ, 1 trừ 0,3 bằng 0,7. Thuế suất là thuế suất hiệu quả mà một công ty trả cho tất cả thu nhập ở đó. Công thức tính thuế suất hiệu quả là thuế được trả chia cho thu nhập chịu thuế.
Chia chi phí nợ cho tổng chi phí. Trong ví dụ, 0,07 chia cho 0,17 bằng 0,4118.
Nhân chi phí nợ với trọng số nợ với tiết kiệm thuế đối với nợ. Trong ví dụ, 0,7 lần 0,4118 lần 0,07 bằng 0,0202. Đây là phần nợ của phương trình.
Cộng phần vốn chủ sở hữu của phương trình và phần nợ của phương trình để tìm WACC. Trong ví dụ, 0.1423 cộng với 0,0202 bằng 0,1625 hoặc 16,25 phần trăm.
