Khi bạn sở hữu hoặc quản lý một doanh nghiệp, bạn sẽ sớm biết được tầm quan trọng của việc duy trì dự trữ tiền mặt. Việc cung cấp tiền mặt sẵn sàng cho phép bạn đáp ứng các chi phí bất ngờ và bảo đảm rằng các chủ nợ được thanh toán đúng hạn. Tuy nhiên, một doanh nghiệp tồn tại để kiếm tiền. Tiền mặt không làm gì là không kiếm được gì. Chứng khoán có thể bán được là một cách để giữ tiền có sẵn để đáp ứng nhanh chóng với hoàn cảnh và tạo ra một số doanh thu bổ sung cùng một lúc. Chứng khoán có thể bán được tính toán khác nhau tùy thuộc vào loại bảo mật được đề cập. Ngoài ra, các chứng khoán có thể bán được mà một công ty nắm giữ có thể được sử dụng để tính toán một số tỷ lệ tài chính hữu ích cho việc phân tích tình trạng của công ty.
Tổng quan về chứng khoán thị trường
Bảo đảm thị trường là một công cụ tài chính có tính thanh khoản cao, chẳng hạn như trái phiếu giao dịch công khai hoặc cổ phiếu chứng khoán. "Chất lỏng" có nghĩa là bảo mật có thể dễ dàng được chuyển đổi thành tiền mặt trong một thông báo ngắn bởi doanh nghiệp nắm giữ nó. An ninh thị trường là một khoản đầu tư ngắn hạn, có nghĩa là doanh nghiệp có kế hoạch giữ nó dưới một năm. Nhìn chung, chứng khoán thị trường được giao dịch trên các cổ phiếu đại chúng hoặc trao đổi trái phiếu vì đây là những thị trường mà người mua có thể được tìm thấy nhanh chóng. Tính thanh khoản của chứng khoán thị trường đi kèm với sự đánh đổi. Thông thường, họ đầu tư có rủi ro rất thấp, nhưng họ có xu hướng tạo ra tỷ lệ lợi nhuận thấp.
Các doanh nghiệp đầu tư vào chứng khoán thị trường vì nhiều lý do. Chúng được coi là tài sản hiện tại. Tài sản hiện tại là bất cứ thứ gì mà một doanh nghiệp sở hữu mà một doanh nghiệp mong muốn chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng chưa đầy một năm. Người cho vay muốn thấy một vị trí mạnh mẽ trong tài sản hiện tại trên bảng cân đối kế toán của công ty bởi vì điều đó có nghĩa là công ty có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình. Nắm giữ quỹ dự trữ cũng có nghĩa là công ty có tiền dự trữ như một phần đệm chống lại các chi phí bất ngờ hoặc để tận dụng các cơ hội như mua lại một doanh nghiệp hoặc bất động sản khác theo các điều khoản có lợi. Đầu tư vào chứng khoán thị trường cung cấp một khoản thu nhập khiêm tốn từ các quỹ được dự trữ, đây là một lựa chọn tốt hơn so với việc đơn giản là để chúng ngồi không.
Chứng khoán có thể bán được trên Bảng cân đối kế toán
Chứng khoán có thể bán được luôn được liệt kê trong phần tài sản hiện tại của bảng cân đối kế toán của công ty, đây là báo cáo tài chính báo cáo tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của cổ đông hoặc chủ sở hữu. Các công ty giao dịch công khai phải xuất bản bảng cân đối định kỳ để tuân thủ các quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, nhưng việc chuẩn bị chúng là thường xuyên đối với hầu hết các công ty. Tài sản hiện tại xuất hiện ở đầu phần tài sản, đây là phần đầu tiên của bảng cân đối kế toán.
Các loại tài sản hiện tại được liệt kê theo thứ tự thanh khoản, với thanh khoản xuất hiện đầu tiên. Tiền và các khoản tương đương tiền, chẳng hạn như tiền trong kiểm tra hoặc tài khoản tiết kiệm, là những mục đầu tiên được liệt kê. Chứng khoán thị trường đến tiếp theo. Điều này là do rất dễ dàng để chuyển đổi chúng thành tiền mặt. Ví dụ, một công ty có thể bán trái phiếu kho bạc mà công ty sở hữu chỉ bằng cách đặt lệnh với một nhà môi giới. Các khoản phải thu trong vòng một năm được liệt kê tiếp theo. Hàng tồn kho được coi là loại tài sản hiện tại ít thanh khoản nhất, vì vậy nó đến sau cùng. Ví dụ, một số hàng tồn kho có thể không được bán trong nhiều tháng. Ngoài ra, giao dịch có thể được thực hiện trên tín dụng. Trong trường hợp này, việc bán hàng được thêm vào các tài khoản phải thu và không tạo ra bất kỳ khoản tiền mặt nào cho đến khi thanh toán đến từ khách hàng.
Các loại chứng khoán thị trường
Có hai loại chứng khoán chung. Một là chứng khoán vốn thị trường. Về cơ bản, điều này có nghĩa là cổ phiếu phổ biến hoặc ưa thích của một công ty giao dịch công khai mà công ty mua dự định nắm giữ dưới một năm. Các công ty có thể mua cổ phần trong các công ty khác mà họ dự định nắm giữ trong thời gian dài hơn. Đây là trường hợp nếu công ty mua lại đang cố gắng giành quyền kiểm soát một công ty khác. Trong tình huống này, các cổ phiếu nên được liệt kê như một khoản đầu tư dài hạn, không phải là một tài sản hiện tại.
Các doanh nghiệp cũng đầu tư vào các công cụ nợ ngắn hạn thuộc một số loại, gọi chung là chứng khoán nợ thị trường. Tín phiếu kho bạc có kỳ hạn từ một năm trở xuống là một ví dụ, cùng với các chứng khoán thị trường tiền tệ khác. Giấy thương mại là một. Tên này đề cập đến các ghi chú không có bảo đảm được bán bởi các tập đoàn lớn để huy động tiền mặt cho các nhu cầu ngắn hạn. Giấy thương mại thường đáo hạn trong khoảng 30 ngày nhưng có thể được phát hành tối đa 270 ngày. Chấp nhận của ngân hàng tương tự như giấy thương mại, ngoại trừ các chứng khoán này được đảm bảo bởi các ngân hàng thương mại. Cũng như các công cụ vốn chủ sở hữu, chứng khoán nợ thị trường có thể được nắm giữ hơn một năm thường được liệt kê trên bảng cân đối kế toán như các khoản đầu tư dài hạn.
Tính toán chứng khoán thị trường
Các tính toán khác nhau được sử dụng để xác định cách chứng khoán thị trường được định giá trên bảng cân đối kế toán, tùy thuộc vào việc bảo đảm là vốn chủ sở hữu hay nợ. Là chứng khoán, cổ phiếu và trái phiếu luôn được định giá bằng chi phí mua lại hoặc giá thị trường vào ngày của bảng cân đối kế toán, tùy theo giá trị nào thấp hơn. Giả sử một doanh nghiệp mua 100 cổ phiếu của XYZ Corporation với giá 150 đô la một cổ phiếu để giữ như một bảo đảm thị trường. Chi phí là 15.000 đô la. Khi bảng cân đối kế toán tiếp theo được chuẩn bị, cổ phiếu sẽ được định giá ở mức 15.000 đô la nếu giá cổ phiếu tăng hoặc giữ nguyên. Tuy nhiên, nếu giá mỗi cổ phiếu đã giảm xuống còn 145 đô la, bạn sẽ nhân 145 đô la gấp 100 lần 100 cổ phiếu và sử dụng kết quả là 14,500 đô la làm giá trị của bảo đảm vốn chủ sở hữu thị trường này trên bảng cân đối kế toán.
Chứng khoán nợ thị trường luôn được liệt kê theo giá gốc. Chi phí phụ thuộc vào mệnh giá của chứng khoán và tỷ lệ chiết khấu của nó. Các chứng khoán nợ này được bán giảm giá và được đổi lấy toàn bộ mệnh giá khi đáo hạn. Sự khác biệt là tiền lãi mà bảo mật kiếm được trong suốt cuộc đời của nó. Giả sử một công ty mua tín phiếu Kho bạc 10.000 đô la với thời gian đáo hạn sáu tháng ở mức 98% mệnh giá, hoặc chiết khấu 2%. Chi phí bằng 98 phần trăm của 10.000 đô la. Kết quả của $ 9,800 được báo cáo là giá trị của tín phiếu Kho bạc trên bảng cân đối kế toán.
Tỷ số tài chính sử dụng chứng khoán thị trường
Thông tin về chứng khoán thị trường và các tài sản hiện tại khác được sử dụng bởi các nhà quản lý doanh nghiệp, chủ nợ và nhà đầu tư để tính toán một số tỷ lệ tài chính. Các tỷ lệ này được sử dụng để đánh giá mức độ tốt của một công ty được chuẩn bị để trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn của mình.
Tỷ lệ hiện tại đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của công ty chỉ sử dụng các tài sản hiện tại. Công thức đơn giản là tài sản hiện tại, bao gồm chứng khoán thị trường, chia cho các khoản nợ hiện tại. Ví dụ: nếu một doanh nghiệp có 500.000 đô la tài sản hiện tại và 400.000 đô la nợ hiện tại, tỷ lệ hiện tại sẽ lên tới 1,25.
Tỷ lệ tiền mặt là phiên bản nghiêm ngặt hơn của tỷ lệ hiện tại. Số liệu này được tính bằng cách cộng tiền mặt và giá trị thị trường hiện tại của chứng khoán thị trường với nhau và chia cho các khoản nợ hiện tại. Người cho vay sử dụng tỷ lệ này để khẳng định công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình nhanh đến mức nào nếu đến hạn ngay lập tức. Tỷ lệ tiền mặt từ 1 trở lên được ưu tiên. Tuy nhiên, điều này có nghĩa là buộc rất nhiều vốn vào chứng khoán thị trường có tỷ suất lợi nhuận thấp, vì vậy hầu hết các công ty đều duy trì tỷ lệ tiền mặt thấp hơn.
Tỷ lệ nhanh là thước đo rộng của thanh khoản của công ty. Nó bao gồm tiền mặt, chứng khoán thị trường và các khoản phải thu. Những loại tài sản hiện tại đôi khi được gọi là tài sản nhanh. Hàng tồn kho không được bao gồm trong tỷ lệ nhanh vì có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn để thanh lý. Công thức tỷ lệ nhanh là tiền mặt cộng với tài sản thị trường cộng với các khoản phải thu chia cho các khoản nợ hiện tại. Chẳng hạn, tổng tài sản nhanh có thể lên tới 240.000 đô la. Nếu các khoản nợ hiện tại là 400.000 đô la, bạn có 240.000 đô la chia cho 400.000 đô la. Điều này làm việc ra một tỷ lệ nhanh chóng của 0,6.
