Các công ty sử dụng nhiều số liệu tài chính để đo lường và đánh giá hiệu quả hoạt động của họ. Một phương pháp phổ biến bao gồm chia các khoản mục chi phí khác nhau từ báo cáo thu nhập thành tổng doanh thu và so sánh kết quả theo thời gian để đánh giá chi phí và giữ chúng phù hợp với công ty, với sự cạnh tranh và trong ngành. Phân tích ký quỹ đại diện cho một loại của loại đánh giá này.
Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) và phân tích ký quỹ EBITDA có một cái nhìn cao cấp về hiệu suất của công ty mà không bị cuốn vào chi tiết đơn hàng chi phí cá nhân trên báo cáo thu nhập. Nó cũng đánh giá hiệu suất hoạt động của công ty mà không cần phải tính đến bất kỳ tác động nào của khấu hao phi tiền mặt và chi phí khấu hao hoặc chi phí lãi vay từ việc vay nợ.
Lời khuyên
-
Công thức để tính toán biên EBITDA của công ty là: EBITDA Margin = EBITDA / Tổng doanh thu.
Làm thế nào để bạn tính toán EBITDA?
Để tính toán biên EBITDA, trước tiên, bạn sẽ cần tính EBITDA. Thông thường, bạn đã thắng EBITDA như một chi tiết đơn hàng trên báo cáo tài chính của công ty, nhưng bạn có thể thực hiện phép tính EBITDA để đến số. Bạn có thể tiếp cận điều này theo hai cách và cả hai đều sử dụng số từ báo cáo thu nhập của công ty.
Bạn có thể bắt đầu với thu nhập hoạt động của công ty và thêm khấu hao và khấu hao, cả hai đều là chi phí không dùng tiền mặt, hoặc sử dụng công thức EBITDA bắt đầu bằng thu nhập ròng dòng dưới cùng của công ty. Để con số thu nhập ròng, bạn sẽ thêm lại thuế, lãi, khấu hao và khấu hao.
Ký quỹ EBITDA là gì?
Một biên độ EBITDA của công ty đo lường EBITDA của mình theo phần trăm tổng doanh thu. Bạn có thể sử dụng công thức sau đây để tính tỷ lệ hoặc tỷ lệ ký quỹ EBITDA của công ty:
Ký quỹ EBITDA = EBITDA / Tổng doanh thu
Ví dụ: giả sử ABC Widgets, Inc. có doanh thu bán hàng hàng năm là 1 triệu đô la và EBITDA là 30.000 đô la. Bạn sẽ tính toán biên EBITDA của nó như sau:
$ 30.000 / $ 1.000.000 = 30% biên EBITDA
Sử dụng số liệu này có thể cho bạn biết thông tin cụ thể hơn về một công ty vì nó loại trừ các khoản mục chi phí ít liên quan đến hoạt động thực tế của công ty.
Những gì một Margin EBITDA tốt?
Một tỷ lệ phần trăm biên EBITDA của công ty có thể thay đổi theo thời gian và trông khá khác so với tỷ suất lợi nhuận từ các công ty bên ngoài ngành. Tỷ lệ phần trăm có thể khác nhau từ ngành này sang ngành khác. Tuy nhiên, nhìn chung, biên lợi nhuận EBITDA của một người tốt sẽ cho thấy rằng công ty có một khoản doanh thu còn lại sau khi họ trả cho tất cả các chi phí hoạt động.
Để đánh giá mức ký quỹ tốt cho một công ty cụ thể, bạn sẽ tính toán mức ký quỹ trong nhiều giai đoạn và so sánh, tìm khoảng thời gian mà công ty có số tiền lãi cao nhất, sau đó sẽ tiết lộ mức ký quỹ EBITDA cao nhất. Bạn cũng cần kiểm tra số liệu thống kê tương tự đối với các công ty khác trong ngành chủ đề, đặc biệt là đối với các đối thủ cạnh tranh, để hiểu những gì đủ điều kiện là lợi nhuận mạnh hay tốt.
Giải thích kết quả ký quỹ
Các nhà đầu tư sử dụng ký quỹ EBITDA hoặc số tiền EBITDA làm thước đo hiệu suất hoạt động. Chuyển lợi nhuận đô la thành tỷ lệ phần trăm giúp so sánh các công ty trong một ngành hoặc các công ty với các cấu trúc nợ, thiết bị hoặc khung thuế khác nhau dễ dàng hơn nhiều.
Ngược lại, biên EBITDA có thể hạ thấp một số đặc điểm tiêu cực, chẳng hạn như gánh nợ nặng hoặc chi tiêu liên tục hoặc thường xuyên cho các thiết bị đắt tiền. Ngoài ra, một số công ty có EBITDA khác biệt đáng kể với thu nhập ròng của họ có thể chọn chỉ làm nổi bật EBITDA của họ vì điều đó làm cho họ trông có lợi hơn.
Các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung không chỉ định một công thức EBITDA nhất định mà các công ty phải tuân thủ. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể tự đưa ra quyết định về những gì EBITDA bao gồm và các công ty thậm chí có thể chọn đưa một số mặt hàng nhất định vào tính toán EBITDA của họ trong một giai đoạn chứ không phải tiếp theo.
