Gác lửng được đặt tên bởi vì nó nằm ở giữa các khoản vay thông thường và tài chính cổ phần. Nó có thể là một cách hấp dẫn cho các doanh nghiệp đang phát triển để thu hẹp khoảng cách giữa những gì ngân hàng sẽ cho vay đối với tài sản và giá trị của một dự án lớn hoặc mua lại. Các nguồn tài chính chính của tầng lửng bao gồm ngân hàng, quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và nhà đầu tư tư nhân.
Lời khuyên
-
Tài chính lửng là một loại cho vay sử dụng cổ phiếu của công ty làm tài sản thế chấp. Nếu bạn không thể trả khoản vay, người cho vay chuyển đổi khoản nợ thành cổ phần của công ty bạn.
Nợ và vốn chủ sở hữu giải thích
Để hiểu về tài chính lửng, trước tiên bạn phải hiểu hai loại tài trợ kinh doanh rộng lớn khác: tài chính nợ và vốn chủ sở hữu. Nợ là cấu trúc ưu tiên cho hầu hết các khoản vay kinh doanh - người cho vay mang lại cho bạn tiền để trả cho các khoản hoàn trả cố định cộng với tiền lãi trong một khung thời gian đã định như 10 hoặc 15 năm. Người cho vay biết chính xác những gì cô ấy sẽ nhận được từ khoản đầu tư của mình. Tài chính cổ phần liên quan đến việc bán cổ phần trong doanh nghiệp của bạn cho các cổ đông. Các nhà đầu tư có được cổ phần trong quyền sở hữu công ty và chia sẻ thành công của bạn bằng cách tăng giá trị cổ phiếu. Nó rủi ro hơn tài chính nợ, nhưng phần thưởng có khả năng lớn hơn.
Gác lửng ở giữa
Gác lửng tài chính nằm giữa nợ và tài chính công bằng và kết hợp các yếu tố của cả hai. Các cơ chế khác nhau giữa những người cho vay, nhưng thông thường bạn sẽ nhận được một khoản vay bằng cách sử dụng cổ phiếu trong công ty làm tài sản thế chấp. Nếu bạn không thể trả lại khoản vay sau một thời gian cụ thể, người cho vay chuyển đổi khoản nợ thành cổ phần của công ty bạn với mức giá định trước trên mỗi cổ phiếu. Người cho vay có thể phục hồi chi phí của mình thông qua cổ phiếu trong doanh nghiệp của bạn có khả năng sẽ tăng giá trị.
Gác lửng cho doanh nghiệp
Đối với các doanh nghiệp, tài chính lửng có nhiều tính năng hấp dẫn. Đây là một khoản vay không có bảo đảm, có nghĩa là bạn không đặt tài sản làm tài sản thế chấp và người cho vay có xu hướng thực hiện thẩm định tối thiểu. Tài chính lửng chiếm một vị trí cấp dưới trong cơ cấu vốn của công ty bạn, điều đó có nghĩa là bạn chỉ hoàn trả khoản vay sau khi các nghĩa vụ cao cấp được đáp ứng nếu công ty ngừng hoạt động. Những tính năng này dẫn đến lãi suất cao. Hầu hết những người cho vay sẽ tìm kiếm lợi nhuận trong khu vực 12 đến 20 phần trăm.
Khi nào nên sử dụng Tài chính lửng
Các doanh nghiệp thường sử dụng tài chính lửng để huy động tiền mặt "nạp tiền" cho các dự án lớn. Giả sử bạn muốn tăng 15 triệu đô la cho việc mua lại quản lý và bạn đã đồng ý cho vay 10 triệu đô la với một người cho vay tiêu chuẩn. Một thỏa thuận lửng có thể cung cấp cho bạn thêm 3 triệu đô la. Bạn chỉ cần đặt 2 triệu đô la thay vì 5 triệu đô la. Gác lửng dựa trên khả năng thanh toán nợ của bạn từ dòng tiền. Để đủ điều kiện, bạn cần có lịch sử thu nhập và tăng trưởng vững chắc, dòng tiền cao và uy tín được thiết lập trong ngành của bạn.
