Độc quyền là khi một công ty hoặc tổ chức khác hoàn toàn đơn độc trong việc cung cấp một hàng hóa hoặc dịch vụ cụ thể cho thị trường. Độc quyền thường không được khuyến khích trong nền kinh tế thị trường vì những nguy hiểm của chúng được công nhận. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, độc quyền được cho phép vì chi phí khởi nghiệp rất cao sẽ không làm cho cạnh tranh trở nên khả thi về mặt kinh tế. Ví dụ, việc cung cấp các tiện ích thường có thể là một tình huống độc quyền như trong trường hợp nước hoặc điện.
Giá bán
Trong nền kinh tế thị trường, các nhà độc quyền có thể yêu cầu bất kỳ giá nào họ muốn cho sản phẩm hoặc dịch vụ của họ vì họ không có bất kỳ sự cạnh tranh nào. Người tiêu dùng không có lựa chọn nào khác ngoài việc trả giá theo yêu cầu, điều này đặc biệt nguy hiểm nếu sự độc quyền cung cấp một sự cần thiết. Điều này có nghĩa là người tiêu dùng phải trả nhiều hơn chi phí sản phẩm hoặc dịch vụ thực sự - chi phí sản xuất và giao hàng cộng với lợi nhuận hợp lý - và điều này khiến người tiêu dùng có ít thu nhập khả dụng hơn.
Cung cấp
Khi một công ty kiểm soát việc cung cấp một hàng hóa hoặc dịch vụ nhất định cho thị trường, công ty cũng có thể tăng giá bằng cách hạn chế nguồn cung. Công ty có thể sử dụng việc cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ như một hình thức tống tiền, giữ lại nguồn cung từ thị trường. Tình huống này đặc biệt nguy hiểm nếu một quốc gia, ví dụ, phụ thuộc vào một nhà cung cấp từ một quốc gia khác để cung cấp hàng hóa, bởi vì nguồn cung sẽ luôn không ổn định do phụ thuộc vào sự sẵn lòng bán của quốc gia kia.
Phẩm chất
Một bất lợi lớn của việc có một công ty cung cấp một hàng hóa hoặc dịch vụ nhất định là công ty không có động lực để cung cấp sự xuất sắc. Công ty không có động lực để cải thiện dịch vụ hoặc chất lượng hàng hóa vì mọi người không có lựa chọn nào khác ngoài việc mua những gì công ty cung cấp.
Quyền lực
Độc quyền là nguy hiểm bởi vì họ có thể trở nên vô cùng mạnh mẽ và sử dụng sức mạnh này để tiếp tục mang lại lợi ích cho bản thân và có được nhiều quyền lực hơn. Họ có khả năng tạo ra lợi nhuận khổng lồ và có thể sử dụng số tiền này để đạt được ảnh hưởng chính trị. Họ cũng có thể đe dọa làm gián đoạn hoặc hạn chế nguồn cung và sử dụng điều này cho đòn bẩy chính trị là tốt.
