Tỷ giá kỳ hạn, nói chung, đại diện cho sự khác biệt giữa giá của một thứ gì đó hôm nay so với giá của nó tại một thời điểm nào đó trong tương lai. Phương sai là kết quả của một vài yếu tố phụ thuộc vào việc người ta đang thảo luận về tỷ giá kỳ hạn đối với tiền tệ, trái phiếu, lãi suất, chứng khoán hay một số công cụ tài chính khác.
Hợp đồng chuyển tiếp là gì?
Một hợp đồng kỳ hạn về ngoại tệ, ví dụ, khóa tỷ giá hối đoái trong tương lai trên các loại tiền tệ khác nhau. Tỷ giá kỳ hạn của tiền tệ, còn được gọi là tỷ giá hối đoái kỳ hạn hoặc giá kỳ hạn, biểu thị một tỷ lệ xác định mà ngân hàng thương mại đồng ý với nhà đầu tư đổi một loại tiền tệ nhất định sang một loại tiền tệ khác vào một ngày nào đó, chẳng hạn như tỷ giá kỳ hạn một năm.
Nhà đầu tư mua một hợp đồng kỳ hạn hoặc mua tiền tệ chuyển tiếp để khóa tỷ giá hối đoái. Trong trường hợp này, biến động thị trường và các lực lượng kinh tế bên ngoài, chẳng hạn như chênh lệch lãi suất, trở thành động lực ảnh hưởng đến tỷ giá kỳ hạn tiền tệ.
Các công ty kinh doanh ở một số quốc gia thường ký hợp đồng kỳ hạn đối với các loại tiền tệ mà họ sẽ sử dụng để thanh toán các khoản nợ trong tương lai ở các quốc gia khác trong khi bảo vệ bản thân khỏi việc trả quá nhiều nếu đồng tiền khác của quốc gia khác trở nên mạnh hơn so với tiền tệ tại nhà.
Làm thế nào để bạn tính giá tại chỗ?
Trong bất kỳ giao dịch nào, tỷ giá giao ngay được xác định bởi người mua và người bán thay vì tính toán. Tỷ giá giao ngay hoặc giá giao ngay của chứng khoán, chẳng hạn như hàng hóa, là giá trị của công cụ tại thời điểm ai đó đưa cho bạn báo giá về nó.
Nếu bạn giao dịch một công cụ tài chính, chẳng hạn như mua ngoại tệ, tỷ giá giao ngay được xác định vào ngày giao ngay, xảy ra hai ngày sau khi giao dịch vào ngày thanh toán giao dịch.
Tính giá chuyển tiếp từ giá giao ngay
Về lý thuyết, một công thức tỷ giá kỳ hạn sẽ bằng tỷ giá giao ngay cộng với bất kỳ khoản tiền nào, chẳng hạn như cổ tức, được đảm bảo bởi an ninh trong câu hỏi ít hơn bất kỳ khoản phí tài chính hoặc chi phí nào khác. Ví dụ, bạn có thể mua hợp đồng kỳ hạn trên vốn chủ sở hữu và thấy rằng sự khác biệt giữa tỷ giá giao ngay hôm nay và tỷ giá kỳ hạn bao gồm cổ tức phải trả cộng với chiết khấu cho những thay đổi giá âm dự đoán trên cổ phiếu.
Tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay có cùng mối quan hệ với nhau như giá trị hiện tại được chiết khấu và giá trị tương lai nếu bạn đang tính toán một cái gì đó như tài khoản hưu trí, muốn biết nó sẽ có giá trị bao nhiêu trong 10 năm nếu bạn đặt một số tiền nhất định đô la vào nó ngày hôm nay với một lãi suất xác định.
Làm thế nào là một tỷ giá hối đoái chuyển tiếp được xác định?
Hợp đồng trao đổi kỳ hạn là những thỏa thuận trong đó một công ty đồng ý mua một lượng ngoại tệ cố định vào một ngày cụ thể trong tương lai. Công ty thực hiện mua hàng theo tỷ giá hối đoái đã được xác định trước.
Công ty, bằng cách tham gia vào hợp đồng, bảo vệ bản thân khỏi những biến động trong tương lai của tỷ giá hối đoái. Điều này cho phép doanh nghiệp tự bảo vệ mình trước những tổn thất về biến động ngoại tệ. Ngoài ra, các công ty có thể mua chuyển tiếp để suy đoán biến động tỷ giá hối đoái để tạo ra lợi nhuận cho chính họ.
Tỷ giá hối đoái ngoại tệ bao gồm các thành phần sau: giá giao ngay tiền tệ, mọi khoản phí giao dịch cho ngân hàng và các điều chỉnh được thực hiện để tính chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ khác nhau.
Quốc gia có lãi suất thấp hơn giao dịch với phí bảo hiểm, trong khi công ty lãi suất cao hơn giao dịch với chiết khấu. Nếu lãi suất tiền tệ của Hoa Kỳ thấp hơn lãi suất của một quốc gia khác, ngân hàng đối tác sẽ thêm một khoản phí, hoặc điểm, vào tỷ giá giao ngay của nó. Điều này đẩy chi phí của hợp đồng kỳ hạn.
Ví dụ: giả sử rằng bạn có tỷ giá giao ngay đối với GBP, hoặc bảng Anh, bằng 1,5459 bảng Anh so với đô la Mỹ. Ngân hàng ấn định phí bảo hiểm 15 điểm (0,0015) cho hợp đồng kỳ hạn một năm, do đó, tỷ giá kỳ hạn trở thành 1,5474. Điều này không bao gồm phí giao dịch bổ sung.
