Giống như bất kỳ khoản vay kinh doanh nào khác, khoản vay bằng hiện vật, thường được gọi là khoản vay PIK, đòi hỏi người vay phải trả lãi. Tuy nhiên, không giống như hầu hết các khoản vay kinh doanh, tiền lãi cho khoản vay PIK không thực sự được trả bằng tiền mặt trong suốt thời hạn cho vay. Thay vào đó, người vay cung cấp tiền lãi dưới dạng không dùng tiền mặt. Mặc dù vậy, miễn là khoản vay được sử dụng cho mục đích kinh doanh, giá trị của lãi suất PIK phải được khấu trừ thuế.
Cho vay PIK
Các khoản vay bằng hiện vật cho phép các doanh nghiệp vay tiền trong một khoảng thời gian tương đối ngắn - năm năm là phổ biến - mà không phải đưa ra tiền mặt để phục vụ khoản nợ đó. Thay vào đó, nó cung cấp cho người cho vay một thứ khác có giá trị, thường là cổ phiếu của cổ phiếu trong công ty. Giả sử một công ty nhận khoản vay PIK 5 triệu đô la trong 5 năm với lãi suất 10% hàng năm. Sau năm đầu tiên, công ty nợ 500.000 đô la tiền lãi PIK.
Lãi gộp
Một trong những đặc điểm xác định của khoản vay PIK là người đi vay không chỉ gói các cổ phiếu còn nợ dưới dạng lãi suất và gửi chúng cho người cho vay. Thay vào đó, giá trị của cổ phiếu PIK được thêm vào số dư gốc của khoản vay, cho phép lãi gộp. Sau một năm với lãi suất 10% hàng năm, trong khoản vay ví dụ của chúng tôi là 5 triệu đô la, số dư của khoản vay là 5.500.000 đô la. Sau một năm nữa, và lãi suất 10 phần trăm khác, đó là $ 6.050.000, v.v. Vào cuối năm năm, số dư là 8.052.550 đô la - tiền gốc gốc 5 triệu đô la cộng với 3.052.550 đô la cổ phiếu làm lãi. Các khoản vay PIK đáo hạn đầy đủ khi đáo hạn, vì vậy đây là lần đầu tiên người vay phải đưa ra thanh toán thực tế. Tùy thuộc vào thỏa thuận cho vay, người cho vay có thể có tùy chọn lấy cổ phiếu - hoặc bất kỳ thứ gì được dùng làm lãi suất PIK - hoặc yêu cầu tiền mặt tương đương, trong trường hợp người vay phải bán cổ phiếu.
Khấu trừ thuế
Miễn là khoản vay được sử dụng cho các hoạt động kinh doanh và khoản vay đáp ứng các tiêu chuẩn của Dịch vụ Doanh thu Nội bộ đối với khoản lãi được khấu trừ, thì người vay có thể khấu trừ lãi PIK làm chi phí kinh doanh. Khi người đi vay có thể khấu trừ tùy thuộc vào phương pháp kế toán mà người vay sử dụng. Nếu nó thực hiện kế toán trên cơ sở tiền mặt, khoản khấu trừ sẽ đến khi tiền lãi thực sự được trả - vào cuối thời hạn cho vay. Nếu nó sử dụng kế toán dựa trên cơ sở dồn tích, người vay sẽ khấu trừ tiền lãi trong năm mà họ tích lũy - 500.000 đô la trong năm đầu tiên, 550.000 đô la trong năm thứ hai, v.v.
Cho vay đủ điều kiện
Doanh nghiệp có thể khấu trừ lãi cho vay, bao gồm cả lãi PIK, chỉ khi khoản vay đáp ứng ba tiêu chí. Đầu tiên, người vay phải chịu trách nhiệm pháp lý đối với khoản nợ, nghĩa là tiền lãi PIK trả cho khoản vay của người khác không được khấu trừ. Thứ hai, khoản vay phải được gia hạn với ý định rằng người vay sẽ hoàn trả đầy đủ - nói cách khác, rằng nó sẽ không được tha trong một số trường hợp nhất định. Thứ ba, người đi vay và người cho vay phải có "mối quan hệ chủ nợ-chủ nợ thực sự", một thuật ngữ không được quy định chặt chẽ trong luật thuế, nhưng điều đó cho thấy một thỏa thuận cho vay chính thức với lãi suất và lịch thanh toán đã nêu, thay vì " thỏa thuận bắt tay."
