Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là một phương trình để xác định lợi nhuận của các khoản đầu tư được thực hiện bởi một doanh nghiệp. Quá trình này đòi hỏi một số thử nghiệm và sai sót cũng như nắm vững giá trị thời gian của tiền. Lý thuyết về giá trị thời gian của tiền nói rằng một đô la ngày nay đáng giá hơn một đô la một năm kể từ bây giờ bởi vì bạn có thể đầu tư đồng đô la ngay bây giờ và phát triển đầu tư dựa trên tiền lãi mà đồng đô la kiếm được.
Xác định khoản đầu tư ban đầu. Khi một doanh nghiệp thực hiện một khoản đầu tư mới, các quỹ được sử dụng cho những việc như mua tài sản và thuê nhân viên mới. Để xác định giá trị cơ bản của các tài sản này, hãy xem lại báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Bảng cân đối chi tiết sẽ cung cấp cho bạn giá trị của các tài sản có được để thực hiện dự án và một báo cáo lãi suất chi tiết sẽ cung cấp cho bạn các chi phí mới liên quan đến việc thuê và đào tạo nhân viên cho dự án. Tổng của tất cả các chi tiêu này sẽ bằng với khoản đầu tư ban đầu của bạn.
Ước tính dự báo dòng tiền cho hoạt động kinh doanh mới. Mặt khác của phương trình IRR là thu nhập mà hoạt động dự kiến tạo ra. Dòng tiền dự kiến phải được tạo bởi các tài sản bạn đã xác định trên bảng cân đối kế toán. Ví dụ: nếu bạn đang giới thiệu một dòng sản phẩm mới sẽ kiếm thu nhập trong vòng năm năm, hãy xác định số tiền họ sẽ kiếm được mỗi năm, với 200 đô la trong năm đầu tiên, 150 đô la trong năm thứ hai và hơn thế nữa.
Thiết lập hệ số chiết khấu cơ bản cho từng năm của dòng tiền dự kiến. Hệ số chiết khấu là số 1 cộng với IRR được nâng lên thành sức mạnh được xác định bởi số năm trong tương lai dòng tiền sẽ kiếm được. Ví dụ, một dòng tiền kiếm được ba năm kể từ bây giờ sẽ được tính bằng 1 cộng với IRR được tăng lên sức mạnh thứ ba.
Tính toán IRR bằng cách sử dụng các dự báo dòng tiền và đầu tư ban đầu. IRR chính xác xảy ra khi giá trị chiết khấu của các luồng tiền trong tương lai bằng với khoản đầu tư ban đầu. Mỗi năm dòng tiền chiết khấu được tính bằng cách chia số tiền mặt dự kiến cho khoảng thời gian đó cho hệ số chiết khấu. Sau khi thiết lập các phương trình cơ bản này, thay thế các IRR khác nhau có thể cho đến khi tổng dòng tiền chiết khấu bằng với khoản đầu tư ban đầu.
Lời khuyên
-
Tính toán này thường được so sánh với điểm chuẩn của công ty, chẳng hạn như chi phí vốn trung bình của doanh nghiệp (WACC), để xác định xem một dự án có mang lại lợi nhuận cho một doanh nghiệp thực hiện dự án hay không. Khi tính toán IRR, hãy cân nhắc sử dụng chương trình bảng tính, vì nó sẽ cho phép quá trình thử nghiệm và xử lý lỗi dễ dàng hơn.
