Nợ chia cho nợ cộng với vốn chủ sở hữu là một cách tính đòn bẩy của một tập đoàn. Tỷ lệ cơ bản này sẽ cung cấp một ý tưởng về mức độ mạnh mẽ của một công ty đã vay. Các công ty có đòn bẩy cao làm tốt trong thời gian tốt nhưng mất nhiều tiền hơn khi kinh doanh không tốt. Tỷ lệ đòn bẩy cao cho thấy chiến lược có rủi ro cao, lợi nhuận cao.
Tài sản Vs. Nợ phải trả
Bảng cân đối kế toán của bất kỳ tập đoàn nào, hoặc thậm chí là của một hộ gia đình, đều có hai mặt. Các tài sản, bao gồm tất cả các tài sản có giá trị hữu hình và không hữu hình thuộc sở hữu của công ty nằm ở một bên, trong khi các khoản nợ và vốn cổ đông nằm ở phía bên kia. Tổng số đô la ở mỗi bên luôn bằng nhau, bất kể hình dạng của công ty là gì. Điều này là do việc điều chỉnh cường độ bằng nhau được thực hiện cho cả hai bên của bảng cân đối sau mỗi giao dịch. Do đó, các tài sản phù hợp với các khoản nợ cộng với vốn chủ sở hữu tại mọi thời điểm. Nói một cách đơn giản hơn, những gì được sở hữu luôn bằng với những gì nợ. Vốn cổ đông có thể được nghĩ về những gì các công ty nợ các cổ đông của mình, trong khi nợ là những gì nợ các chủ nợ.
Đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính đề cập đến phần nào của hoạt động tài chính được tài trợ thông qua việc vay. Khi bạn mua một căn nhà trị giá 1 triệu đô la bằng cách thanh toán 100.000 đô la và khoản thế chấp 900.000 đô la, thì 90 phần trăm giá trị của ngôi nhà được tài trợ bằng nợ. Do đó, tỷ lệ đòn bẩy là 90 phần trăm. Giá trị tương tự có thể được tính cho một công ty bằng cách chia nợ của nó cho tổng số nợ của nó cộng với vốn chủ sở hữu của nó. Vì nợ cộng với vốn chủ sở hữu luôn bằng tài sản, một cách khác để thực hiện tính toán là chia tổng nợ cho tổng tài sản. Con số kết quả sẽ cho thấy bao nhiêu hoạt động của công ty là nợ được tài trợ.
Lý do chiến lược
Một công ty có thể kết thúc với tỷ lệ đòn bẩy cao do hai lý do. Giả định về rất nhiều khoản nợ có thể là kết quả của một quyết định chiến lược. Giả sử một công ty bán 1 triệu đôi giày mỗi năm, kiếm được lợi nhuận ròng 4 triệu đô la mỗi năm. Nếu ban quản lý có triển vọng đặc biệt tích cực và nghĩ rằng họ có thể bán thêm 2 triệu đôi nếu chỉ có thể sản xuất chúng, công ty có thể vay, giả sử, 5 triệu đô la để mở rộng nhà máy. Hơn nữa giả định rằng khoản vay mang khoản thanh toán lãi hàng năm là 500.000 đô la. Nếu dự báo là chính xác và 6 triệu cặp được bán, lợi nhuận thêm 2 triệu đô la sẽ nhiều hơn bù vào khoản thanh toán lãi 500.000 đô la và lợi nhuận ròng sẽ tăng. Tuy nhiên, nếu doanh số không tăng, khoản thanh toán lãi sẽ ăn vào lợi nhuận và trả lại số tiền gốc đã vay sẽ gây ra vấn đề nghiêm trọng.
Neccesity
Một công ty cũng có thể kết thúc với tỷ lệ đòn bẩy cao do không có khả năng tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra thông qua lợi nhuận tích lũy hoặc vốn cổ đông. Chẳng hạn, một chuỗi siêu thị không sinh lãi hoặc hoạt động thua lỗ, có thể phải yêu cầu các nhà sản xuất thực phẩm cho các điều khoản thanh toán dài hơn và dài hơn, do đó tích lũy một khoản nợ lớn cho các nhà cung cấp.Khoản nợ này đặc biệt nguy hiểm vì công ty sẽ gặp rắc rối nghiêm trọng nếu các nhà sản xuất tức giận ngừng giao hàng cho đến khi thanh toán đầy đủ tất cả các khoản nợ tồn đọng. Một cách khác để kết thúc với số nợ lớn là vay thêm để trả nợ cũ, điều này cũng gây ra những vấn đề nghiêm trọng về lâu dài.
