Thỏa thuận mua lại liên quan đến một giao dịch ngắn hạn cho phép người đi vay có được tín dụng và đáp ứng nhu cầu ngắn hạn của họ. Thỏa thuận mua lại rất phổ biến giữa các ngân hàng và tổ chức tài chính vì họ thường yêu cầu vốn ngắn hạn để đáp ứng yêu cầu hoạt động của họ. Một ngân hàng có tiền mặt dư thừa có thể cho vay một ngân hàng khác với thâm hụt tiền mặt. Điều này giúp các ngân hàng đảm bảo một sản lượng với rủi ro tối thiểu. Giao dịch liên quan đến việc bán chứng khoán hoặc danh mục đầu tư chứng khoán với lời hứa sẽ mua lại chứng khoán vào một ngày trong tương lai.
Hiệu trưởng đảm bảo
Trong cuốn sách "Lập kế hoạch cơ sở chiến lược: Quản lý ngân sách và quản lý nợ", Alan Walter Steiss nói rằng "Rủi ro nhỏ liên quan đến các thỏa thuận như vậy bởi vì tiền gốc được đảm bảo và lợi nhuận được cố định." Thỏa thuận mua lại cung cấp tài sản thế chấp dưới dạng chứng khoán để tạo thuận lợi cho giao dịch, do đó giảm rủi ro liên quan. Các chứng khoán được bán với lời hứa sẽ mua lại, làm cho giao dịch về mặt kỹ thuật trở thành một công cụ nợ thay vì bán.
Giá chỉ định
Giá mua lại của chứng khoán được xác định trước trong thỏa thuận được ký giữa người vay và người cho vay. Giá mua lại phải cao hơn giá hiện tại vì nó phải kết hợp một sản lượng cho người cho vay. Do đó, giá mua lại không dựa trên giá dự kiến trong tương lai của chứng khoán mà dựa trên lãi suất thị trường hiện hành tại thời điểm cụ thể đó.
Thời lượng ngắn
Frank Fabozzi, trong cuốn sách "Thỏa thuận cho vay và mua lại chứng khoán", nói rằng "Một thỏa thuận mua lại thường có thời hạn ngắn và trong khoảng từ một đến 21 ngày." Tuy nhiên, thỏa thuận này có thể được triển khai nếu người đi vay cần gia hạn thời hạn của thỏa thuận. Việc cuộn lại đòi hỏi phải hình thành một hợp đồng mới giữa hai bên. Các tổ chức ngân hàng có xu hướng có các yêu cầu ngắn hạn thường kéo dài trong một ngày; những thỏa thuận này không được triển khai thường xuyên.
Số tiền tối thiểu
Số tiền tối thiểu có thể được vay bằng cách sử dụng thỏa thuận mua lại là 100.000 đô la, với mức tăng 5.000 đô la trên mức tối thiểu được phép. Số tiền tối thiểu này có thể được thương lượng giữa các bên trong các trường hợp duy nhất.
Đã sửa hoặc mở mua lại
Steiss cũng lưu ý rằng một thỏa thuận mua lại có thể được cố định hoặc mở theo quy định của hợp đồng. Một thỏa thuận cố định có thời hạn đáo hạn cố định và nếu chấm dứt sớm, người cho vay có tùy chọn tính phí cho người vay một hình phạt được xác định trước. Một thỏa thuận mua lại mở có thể bị chấm dứt bất cứ lúc nào, từ khi bắt đầu đến khi đáo hạn, mà không bị phạt. Lợi tức trong cả hai thỏa thuận là cố định nhưng giá mua lại phụ thuộc vào thời gian sử dụng vốn của người vay.
