Sống trong những gì bạn kiếm được là tốt trong thời gian ngắn, nhưng nếu mục tiêu trong cuộc sống của bạn liên quan đến việc có tiền để nghỉ hưu - hoặc thậm chí chỉ để vui chơi trong thời gian đó - điều đó có nghĩa là bạn sẽ cần bắt đầu đầu tư. Điều đó đòi hỏi phải học một từ vựng hoàn toàn mới về các thuật ngữ đầu tư và các khái niệm đi cùng với chúng. Một là vốn hóa thị trường hoặc vốn hóa thị trường, đó là một cách cơ bản để đánh giá các công ty bạn đang nghiên cứu.
Xác định vốn hóa thị trường
Rất nhiều tính toán được các nhà đầu tư sử dụng xoay quanh các khái niệm toán học hoặc trừu tượng phức tạp. Vốn hóa thị trường không phải là một trong số đó. Bạn tìm ra giới hạn thị trường của một công ty bằng cách tra cứu số lượng cổ phiếu đang lưu hành và sau đó nhân số đó với giá cổ phiếu hiện tại. Hiệu quả những gì nó nói với bạn là thị trường hiện đang định giá công ty như thế nào. Bạn có thể nghĩ về nó như là một "nhà bán lẻ đề xuất của nhà sản xuất" cho các công ty đại chúng. Nó không cho bạn biết công ty có giá trị gì, bởi vì thị trường hiện có thể bị định giá thấp hoặc quá giá trị công ty vì nhiều lý do. Tuy nhiên, đây vẫn là một biện pháp hữu ích vì nó cho bạn ý tưởng sơ bộ về công ty lớn như thế nào và nguồn lực mà công ty có.
Danh mục vốn hóa thị trường
Hầu hết các nguồn công nhận ba mức vốn hóa thị trường chính: vốn hóa lớn cho các công ty lớn nhất, vốn hóa nhỏ cho các công ty nhỏ và trung bình cho các công ty ở giữa. Không có bất kỳ cơ quan công nghiệp hoặc chính phủ nào xác định các điều khoản đó và chúng thay đổi theo thời gian khi thị trường tiếp tục tăng, nhưng toàn bộ ngành công nghiệp tạo ra sự đồng thuận rộng rãi.
Tính đến năm 2018, các công ty vốn hóa lớn thường được coi là những công ty có giá trị thị trường từ 10 tỷ đô la trở lên, các công ty vốn hóa trung bình là những công ty có giá trị từ 2 tỷ đến 10 tỷ đô la và các công ty vốn hóa nhỏ là những công ty có giá trị từ 250 triệu đô la đến 2 tỷ đô la. Nhiều nhà đầu tư nhận ra hai cấp độ nữa, micro-cap cho các công ty có giá trị dưới 250 triệu đô la và vốn hóa lớn cho những công ty có giá trị hơn 200 tỷ đô la.
Tầm quan trọng của kích thước nắp
Kích thước giới hạn là một cân nhắc quan trọng khi bạn quyết định đầu tư vào công ty nào bởi vì các công ty có vốn hóa thị trường lớn và nhỏ cung cấp các rủi ro và cơ hội khác nhau rõ rệt. Các công ty vốn hóa lớn có xu hướng trở thành các thực thể được thành lập hoạt động trong các thị trường ổn định, trưởng thành. Túi của họ đủ sâu để đứng trước các tình huống bất lợi, như suy thoái thị trường hoặc cạnh tranh gay gắt, mà không bị thiệt hại nghiêm trọng.
Các công ty trung cấp thường là các công ty mới nổi, những công ty đã vượt qua giai đoạn đầu phát triển và có tiềm năng phát triển tuyệt vời. Các công ty có vốn hóa nhỏ có thể là người chơi trong các thị trường thích hợp hoặc các lĩnh vực mới thành lập, hoặc những người mới đến trong các thị trường đã thành lập, những người đã tìm ra cách khác biệt với các công ty được thành lập nhiều hơn.
Kích thước mũ và đa dạng hóa
Hầu hết các chiến lược đầu tư đều xoay quanh một khái niệm gọi là đa dạng hóa. Ý tưởng là nắm giữ một loạt các khoản đầu tư khác nhau để cho dù thời điểm là tốt hay xấu, bạn sẽ luôn có một phần trong danh mục đầu tư của mình mang lại cho bạn lợi nhuận hiệu quả. Ví dụ: bạn có thể có sự kết hợp của các cổ phiếu riêng lẻ, quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi, trái phiếu hoặc thậm chí có thể là Bitcoin hoặc một số loại tiền điện tử khác. Bạn cũng có thể đa dạng hóa trong một danh mục nhất định, như cổ phiếu. Một cách để làm điều đó là bằng cách sở hữu cổ phiếu của các công ty ở các mức vốn hóa thị trường khác nhau.
Các công ty vốn hóa lớn có xu hướng an toàn và ổn định, mang lại lợi nhuận nhỏ hơn nhưng ít rủi ro hơn. Các công ty trung cấp có nhiều thay đổi nhưng cung cấp cơ hội tăng trưởng cao hơn và lợi nhuận đáng kể hơn. Các công ty vốn hóa nhỏ là rủi ro nhất, nhưng đó là nơi đôi khi bạn sẽ tìm thấy loại đầu tư dài hạn "chạy tại nhà" mà bạn có thể khoe khoang trong suốt quãng đời còn lại. Walmart và Microsoft đã từng là những công ty vốn hóa nhỏ.
Vốn hóa thị trường của Apple
Định nghĩa chung là tốt, nhưng thường hữu ích khi xem xét các công ty cụ thể để có cảm giác tốt hơn về cách các công ty vốn hóa lớn, vừa và nhỏ trong thế giới thực. Vào cuối năm 2018, công ty vốn hóa lớn nhất là gã khổng lồ công nghệ Apple. Nó có tổng cộng 4,83 tỷ cổ phiếu đang lưu hành ở mức khoảng 222 đô la, với tổng vốn hóa thị trường là 1,07 nghìn tỷ đô la. Các công ty vốn hóa lớn, nói chung, được coi là cung cấp cơ hội hạn chế cho lợi nhuận lớn, nhưng các công ty công nghệ có thể là một ngoại lệ.
Trong khi nó giao dịch ở mức 222 đô la vào tháng 10 năm 2018, một phần của Apple đã lấy được dưới 75 đô la vào tháng 10 năm 2013. Một công ty thông thường hơn với vốn hóa thị trường khổng lồ là Johnson & Johnson. Với 2,68 tỷ cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 133 đô la, vốn hóa thị trường của nó tính đến tháng 10 năm 2018 là 359 tỷ đô la. Giá cổ phiếu của nó vào tháng 10 năm 2013 chỉ hơn 92 đô la, vẫn thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, mặc dù không thuộc hạng của Apple. Nói cách khác, bạn vẫn có thể kiếm được lợi nhuận tốt trên một số cổ phiếu vốn hóa lớn, miễn là chúng là đúng.
Vốn hóa thị trường của Foot Locker
Một ví dụ tuyệt vời của một công ty tầm trung là nhà bán lẻ giày thể thao Foot Locker. Tính đến tháng 10 năm 2018, nó đã có hơn 114 triệu cổ phiếu đang lưu hành với mức giá xấp xỉ 49 đô la một cổ phiếu, với mức vốn hóa thị trường là 5,7 tỷ đô la. Bán lẻ nói chung đã nổi tiếng trong vài năm qua, nhưng Foot Locker đã giữ vững, có lẽ vì với giày thể thao, cơ hội để thử chúng trực tiếp - trái ngược với đặt hàng trực tuyến - là khá quan trọng. Vào tháng 10 năm 2013, Foot Locker giao dịch ở mức khoảng 37 đô la và đã tăng lên hơn 49 đô la vào tháng 10 năm 2013. Đó là sự tăng trưởng khá công bằng, nhưng các cổ phiếu vốn hóa trung bình có nhiều biến động. Trong năm năm đó, cổ phiếu đã cao tới $ 77 và thấp đến $ 30. Tùy thuộc vào thời điểm bạn mua và bán, Foot Locker có thể mang lại cho bạn một khoản lợi nhuận gọn gàng hoặc khiến bạn thua lỗ đáng kể.
Vốn hóa thị trường của Universal hiểm Holdings
Có tương đối ít công ty vốn hóa lớn như Apple, nhưng nhiều công ty có vốn hóa nhỏ hơn. Một ví dụ điển hình của một công ty có vốn hóa nhỏ là Universal Insurance Holdings có trụ sở tại Florida. Đó là một công ty tương đối nhỏ trong ngành kinh doanh bảo hiểm, với hơn 34 triệu cổ phiếu đang lưu hành với mức giá khoảng 45 đô la vào tháng 10 năm 2018, với mức vốn hóa thị trường là 1,57 tỷ đô la. Công ty hoạt động chủ yếu trong bảo hiểm của chủ nhà, với một công ty con chuyên về nhà ở có giá trị từ 1 triệu đô la trở lên. Nó được thành lập tốt nhất ở thị trường Florida nhưng đã mở rộng hoạt động sang một số tiểu bang khác ở miền Nam, New England và ở tận phía bắc như New York. Vào tháng 10 năm 2013, cổ phiếu của nó được giao dịch ở mức chỉ 7,80 đô la, vì vậy mức tăng trưởng năm năm của công ty rất ấn tượng. Tiềm năng tiếp tục tăng trưởng, hoặc để các công ty như thế này được mua lại bởi các đối thủ lớn hơn, là điều khiến họ hấp dẫn các nhà đầu tư sẵn sàng đối mặt với những rủi ro khi đưa tiền vào các công ty nhỏ hơn.
Hạn chế của vốn hóa thị trường cho các nhà đầu tư
Giới hạn thị trường là một trong những điều đầu tiên bạn sẽ xem xét trước khi đầu tư vào công ty, nhưng đó chỉ là một trong nhiều số liệu bạn sẽ sử dụng.Giá trị của nó xuất hiện sớm trong quá trình sau khi bạn quyết định chiến lược đầu tư và tìm kiếm các công ty phù hợp với các loại vốn hóa lớn, trung bình hoặc nhỏ. Ví dụ, khi bạn đã xác định các công ty thú vị trong mỗi danh mục, bạn có thể chuyển sang xem xét các chỉ số có ý nghĩa hơn như tỷ suất cổ tức hoặc tỷ lệ giá trên thu nhập của họ, thường được viết tắt là P / E. Tỷ lệ P / E chỉ là giới hạn thị trường chia cho thu nhập sau thuế một năm, cho bạn một dấu hiệu về lợi nhuận của công ty. Đó là một chỉ báo tốt về sự tăng trưởng liên tục. Tỷ suất cổ tức cho bạn biết khoản đầu tư của bạn sẽ mang lại cho bạn bao nhiêu cổ tức, thường áp dụng cho phần danh mục đầu tư của bạn được đầu tư một cách bảo thủ. Bạn nhấn mạnh bao nhiêu vào điều này hoặc bất kỳ thước đo nào khác về giá trị của một cổ phiếu, thực sự tập trung vào mục tiêu đầu tư của bạn và chiến lược bạn sử dụng để đạt được chúng.
