Phát hành nợ là khi các công ty hoặc chính phủ huy động vốn bằng cách vay tiền từ các trái chủ. Công ty hoặc chính phủ vay tiền (phát hành nợ) đồng ý trả cho người cho vay (trái chủ) một mức lãi suất được thiết lập trong một khoảng thời gian xác định. Khoản thanh toán này, thường được thực hiện hàng tháng hoặc hàng quý, đôi khi được gọi là phiếu giảm giá. Vào cuối kỳ, người vay hoàn trả đầy đủ cho người cho vay.
Các loại phát hành nợ
Hai loại phát hành nợ phổ biến nhất là chính phủ hoặc doanh nghiệp. Chính phủ liên bang, tiểu bang và địa phương phát hành nợ khi họ cần tiền cho các dự án vốn như xây dựng đường hoặc trường học, hoặc cho các hoạt động hàng ngày. Những đợt phát hành nợ này được gọi là trái phiếu đô thị hoặc Kho bạc. Các công ty phát hành nợ để tài trợ cho các dự án vốn, mua lại và nhiều hơn nữa. Chúng được gọi là trái phiếu doanh nghiệp. Phát hành nợ thực chất là một thuật ngữ ưa thích để vay tiền thông qua thị trường vốn.
Đặt lãi suất
Một công ty hoặc chính phủ được chỉ định xếp hạng tín dụng bởi một công ty như Moody hoặc Standard & Poor's. Đánh giá này xác định tiền lãi mà thực thể sẽ phải trả khi phát hành nợ. Các công ty và chính phủ có tài chính ổn định và bảng cân đối âm thanh đạt được xếp hạng tín dụng cao hơn so với những công ty có tài chính kém. Xếp hạng tín dụng thấp hơn có nghĩa là lãi suất cho việc phát hành nợ sẽ cao hơn, do đó sẽ tốn nhiều chi phí hơn cho công ty hoặc chính phủ để phát hành nợ.
Quá trình
Các ngân hàng đầu tư bán nợ của công ty hoặc chính phủ dưới dạng trái phiếu trên thị trường trái phiếu. Lãi suất được thiết lập dựa trên xếp hạng tín dụng và theo yêu cầu từ các nhà đầu tư. Các khách hàng tổ chức như quỹ hưu trí hoặc quỹ tương hỗ là những người mua lớn các khoản phát hành nợ, mặc dù các cá nhân cũng có thể mua khoản nợ. Sau khi quá trình này xảy ra, người vay nhận được tiền từ việc phát hành nợ và người cho vay nhận được trái phiếu.
Thương mại trái phiếu
Sau khi khoản nợ được phát hành, người vay có một mức lãi suất được thiết lập mà họ phải trả trong một khoảng thời gian nhất định (thường là 10 đến 30 năm). Nhưng trái phiếu mà nó phát hành thường xuyên giao dịch trên thị trường mở, với giá cả tăng và giảm. Giá mà người mua phải trả ảnh hưởng đến lãi suất cho người mua, nhưng công ty phát hành nợ vẫn tiếp tục trả lãi suất tương tự như khi trái phiếu được bán lần đầu tiên.
Trả nợ
Mỗi lần phát hành nợ có một thời hạn nhất định, thường là 30 năm. Vào cuối giai đoạn đó, người vay được yêu cầu trả lại đầy đủ tiền gốc của người cho vay. Người cho vay cũng nhận được các khoản thanh toán lãi (phiếu giảm giá) trong suốt thời hạn phát hành nợ. Đôi khi lãi suất sẽ giảm trong thời hạn phát hành nợ và người vay có thể mua lại trái phiếu (gọi cho họ) và phát hành nợ mới với các điều khoản rẻ hơn.
