Khi tăng vốn, một công ty có thể chọn khai thác thị trường vốn công cộng hoặc tư nhân. Một công ty có thể chọn tìm kiếm đầu tư bổ sung vì nhiều lý do, bao gồm tăng trưởng, mua lại hoặc để củng cố vị thế thanh khoản của mình. Tăng vốn thông qua một vị trí tư nhân không được môi giới là một trong nhiều lựa chọn mà công ty có được khi cố gắng đạt được một trong những mục tiêu này.
Vị trí riêng là gì
Phát hành riêng lẻ (còn được gọi là chào bán riêng) xảy ra khi một công ty hy vọng huy động vốn bán chứng khoán cho một số ít nhà đầu tư. Trong hầu hết các trường hợp, các nhà đầu tư này là các tổ chức (ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ tương hỗ) hoặc các cá nhân giàu có. Phát hành riêng lẻ trái ngược với phát hành công khai, trong đó các công ty cung cấp chứng khoán cho các nhà đầu tư trên thị trường mở. Hầu hết các vị trí riêng tư đều tuân theo Quy chế D của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, nhằm mục đích cung cấp quyền truy cập vào thị trường vốn cho các công ty nhỏ hơn.
Các loại Securites được bán ở các vị trí riêng tư
Các vị trí riêng tư thường bao gồm việc bán cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi hoặc các hình thức khác của lợi ích thành viên, chứng quyền hoặc ghi chú hứa hẹn (bao gồm cả ghi chú chuyển đổi). Một loạt các lựa chọn tiềm năng cho một công ty đi qua một vị trí riêng cho phép quản lý linh hoạt khi xem xét tương lai của công ty. Vì nhiều trong số các công ty này là nhỏ, nên ban lãnh đạo thường có lợi ích sở hữu lớn và các cá nhân điều hành công ty phải xem xét việc chào bán sẽ thay đổi quyền kiểm soát doanh nghiệp của họ như thế nào.
Vị trí riêng không được môi giới
Vị trí riêng tư không được môi giới đảm nhận hầu hết các đặc điểm của vị trí riêng tư truyền thống. Sự khác biệt lớn duy nhất là ở một vị trí tư nhân không được môi giới, bộ phận quan hệ nhà đầu tư của công ty bán trực tiếp cổ phiếu (hoặc bảo mật khác) cho các nhà đầu tư. Bằng cách này, công ty có thể từ bỏ các khoản phí và rắc rối khi thuê một nhà môi giới (thường là ngân hàng đầu tư) và duy trì quyền kiểm soát nhiều hơn đối với quá trình bán hàng.
Lợi ích của vị trí tư nhân không môi giới
Ngoài việc tiết kiệm chi phí liên quan đến phí ngân hàng đầu tư, các công ty sử dụng lợi ích của vị trí tư nhân không được môi giới theo những cách khác. Mặc dù các vị trí riêng tư vẫn phải tuân theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933, công ty không bắt buộc phải đăng ký cung cấp bảo mật với SEC. Điều này giúp công ty tiết kiệm chi phí liên quan đến việc nộp đơn và cho phép công ty giữ kín thông tin tài chính chi tiết. Với một vị trí riêng tư, công ty cũng có khả năng lựa chọn các nhà đầu tư.
