IRR, hoặc Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ, thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư cổ phần tư nhân để so sánh lợi nhuận của nhiều kịch bản đầu tư. IRR cũng có mặt trong nhiều thỏa thuận liên doanh và vốn cổ phần tư nhân, và thường được sử dụng để xác định mức lợi nhuận tối thiểu cho một nhà đầu tư ưa thích. IRR có thể được biểu diễn bằng công thức: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Tính toán tỷ lệ hoàn vốn nội bộ
Chuyển đổi ngày của tất cả các dòng tiền vào và ra thành khoảng thời gian của năm kể từ ngày bắt đầu tính toán IRR. Thông thường, dòng tiền đầu tiên là bắt đầu tính toán IRR và được dán nhãn trong khoảng thời gian 0. Nếu một dòng tiền xuất hiện vào lúc 6 tháng kể từ khi bắt đầu tính toán IRR, nó được dán nhãn trong khoảng thời gian 0,5. Nếu một dòng tiền khác xảy ra sau 1 năm kể từ khi bắt đầu tính toán IRR, thì nó được dán nhãn trong khoảng thời gian 1.0.
Nhập tất cả các dòng tiền vào công thức: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), trong đó c = số đô la của dòng tiền, t = khoảng thời gian được xác định trong Bước 1, n = số lượng dòng tiền hoặc dòng tiền ra và NPV = Giá trị hiện tại ròng. Trong một kịch bản IRR đơn giản trong đó xuất hiện 100 đô la tại thời điểm 0, một luồng 50 đô la xảy ra sau 1 năm (t = 1) và một luồng 100 đô la xảy ra sau 2 năm (t = 2), công thức được trình bày như sau: NPV = 100 đô la + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Đặt NPV bằng 0. Theo định nghĩa, IRR là tỷ lệ chiết khấu làm cho giá trị hiện tại ròng của dòng tiền vào và chảy ra bằng không. Trong ví dụ của chúng tôi: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Giải quyết cho r. Giá trị của r là IRR. Phương pháp để giải quyết sẽ phụ thuộc vào số lượng thời gian của dòng vào và ra. Hầu hết các chuyên gia đầu tư sẽ sử dụng máy tính khoa học hoặc chức năng "IRR" của Excel để giải quyết.
Trong ví dụ của chúng tôi ở trên, r = 6,81%.
