Bạn có thường xuyên tham khảo các tỷ lệ tài chính cho doanh nghiệp của bạn? Bạn nên. Họ là những thước đo cho bạn biết công ty của bạn đang hoạt động tốt như thế nào. Một thước đo quan trọng là số nợ mà doanh nghiệp có trên sổ sách so với cơ sở vốn chủ sở hữu: tỷ lệ nợ trên giá trị ròng hữu hình. Tỷ lệ này là thước đo sức khỏe tài chính của công ty bạn và là một chỉ số về khả năng tồn tại trong thời điểm khó khăn.
Tỷ lệ nợ trên tài sản ròng hữu hình là gì?
Đầu tiên, hãy xác định giá trị ròng hữu hình. Vốn chủ sở hữu trong một doanh nghiệp được tìm thấy bằng cách lấy tổng tài sản của công ty và trừ tổng nợ. Tổng tài sản bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản cố định và đôi khi, tài sản vô hình như nhãn hiệu, tài sản trí tuệ và thiện chí.
Trong trường hợp thanh lý, tài sản vô hình có thể sẽ không giữ được giá trị báo cáo của chúng. Do đó, tài sản vô hình được trừ vào số vốn chủ sở hữu ban đầu của công ty để có được giá trị ròng hữu hình cứng đại diện cho tài sản vật chất của công ty.
Tỷ lệ nợ trên giá trị ròng hữu hình được tính bằng cách lấy tổng nợ phải trả của công ty và chia cho giá trị ròng hữu hình của nó, đây là phương pháp thận trọng hơn được sử dụng để tính tỷ lệ này.
Công thức là: Tổng nợ phải trả / Giá trị ròng hữu hình = Nợ trên tỷ lệ giá trị ròng hữu hình
Tác dụng của đòn bẩy
Nói chung, lãi suất của nợ sẽ luôn rẻ hơn chi phí vốn chủ sở hữu. Một nhà đầu tư góp vốn cổ phần cho doanh nghiệp sẽ mong đợi lợi nhuận cao hơn, từ 15 đến 20% trở lên. Lãi suất cho tiền vay thấp hơn nhiều, khoảng 4 đến 7 phần trăm.
Giả sử bạn đang xem xét một dự án sẽ có giá 2 triệu đô la và dự kiến sẽ trả lại tối thiểu 12% mỗi năm. Sẽ có ý nghĩa hơn khi vay tiền và trả 6 phần trăm để kiếm 12 phần trăm thay vì tìm kiếm các nhà đầu tư bên ngoài, những người muốn nhận 15 phần trăm tiền của họ.
Miễn là tỷ lệ lợi nhuận của một dự án vượt quá chi phí vay, bạn nên vay càng nhiều ngân hàng sẽ cho vay. Tuy nhiên, số nợ cao làm tăng đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp và khiến nó dễ bị suy thoái kinh tế hơn.
Mặc dù nhận nhiều nợ hơn có thể mang lại lợi tức đầu tư cao hơn, chấp nhận nhiều vốn chủ sở hữu từ các nhà đầu tư có nghĩa là từ bỏ cổ phần lớn hơn trong công ty của bạn. Mục tiêu là đạt được sự cân bằng giữa một khoản nợ hợp lý để tăng lợi nhuận và không mất quá nhiều vốn chủ sở hữu để mất quyền kiểm soát doanh nghiệp của bạn.
Ý nghĩa của tỷ lệ
Một thước đo sức mạnh tài chính của một công ty là tỷ lệ nợ của nó so với giá trị ròng hữu hình. Các công ty có số nợ thấp so với giá trị ròng hữu hình của họ được coi là lành mạnh hơn về mặt tài chính so với các công ty có mức nợ cao hơn. Một khoản nợ thấp là tốt; một mức nợ cao là xấu. Người cho vay không thích mức nợ cao vì họ cảm thấy điều đó làm giảm biên độ an toàn trong các khoản vay của họ.
Nhưng, để giữ mọi thứ trong quan điểm, nợ thích hợp với tỷ lệ giá trị ròng hữu hình thay đổi tùy theo loại ngành. Các công ty tiện ích, ví dụ, đầu tư vào một lượng lớn tài sản cố định và có dòng tiền ổn định. Do đó, họ được phép có tỷ lệ nợ tăng lên trong phạm vi từ 4 đến 6 đô la nợ cho một đô la vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ nợ của các ngân hàng có thể còn cao hơn nữa trong phạm vi từ 10 đến 20 đô la nợ cho một đô la vốn chủ sở hữu.
Mặt khác, các chủ ngân hàng không muốn thấy các doanh nghiệp nhỏ vượt quá tỷ lệ nợ một trên một so với vốn chủ sở hữu. Các công ty nhỏ thường không có lượng vốn chủ sở hữu lớn và dòng tiền của họ ít được dự đoán hơn.
Tuy nhiên, một công ty có tỷ lệ nợ / giá trị ròng cao không nhất thiết chỉ ra một vấn đề. Doanh nghiệp có thể vay và chi tiền để thúc đẩy sản xuất và giới thiệu một sản phẩm mới. Nếu dự án thành công, mức nợ cao bất thường sẽ bắt đầu giảm.
Mặc dù tỷ lệ nợ trên tài sản ròng hữu hình không phải là một thước đo tài chính mà một chủ doanh nghiệp nhỏ sẽ theo dõi hàng tuần, đó là một chỉ số cần tham gia vào các chiến lược hoạch định tài chính dài hạn.
