Tất cả các doanh nghiệp yêu cầu tài sản để tạo ra doanh thu. Tuy nhiên, các tài sản cụ thể mà một doanh nghiệp chọn sử dụng rất khác nhau giữa các ngành, cũng như cách mà một công ty tài trợ cho tài sản của mình trong dài hạn. Cụ thể, một số công ty có được tài sản cố định thông qua giả định nợ dài hạn và các công ty khác thông qua vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ đòn bẩy được sử dụng để minh họa sự tiếp xúc tương đối của các cổ đông của một doanh nghiệp trái ngược với các chủ nợ của nó. Một tỷ lệ như vậy là tỷ lệ tài sản cố định trên vốn chủ sở hữu, đo lường khả năng doanh nghiệp dựa vào cả các khoản đầu tư trực tiếp vào công ty và thu nhập giữ lại của công ty để có được tài sản dài hạn.
Phương trình
Tỷ lệ tài sản cố định trên vốn chủ sở hữu là một loại tỷ lệ đòn bẩy. Nó chia tài sản cố định của một công ty cho chủ sở hữu của nó. Trong trường hợp này, tài sản cố định đề cập đến nhà máy, tài sản và thiết bị của một công ty, thời gian tồn tại là ba năm trở lên. Đổi lại, vốn cổ đông bao gồm thu nhập giữ lại từ thu nhập do công ty tạo ra và vốn thanh toán.
Sử dụng
Sự ổn định tài chính của một công ty cũng như rủi ro mất khả năng thanh toán có thể được đánh giá bằng cách sử dụng tỷ lệ vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ tài sản cố định trên vốn chủ sở hữu cụ thể đo lường mức độ tiếp xúc tương đối của các cổ đông so với các chủ nợ của một doanh nghiệp. Đòn bẩy tài chính làm tăng rủi ro kinh doanh của một công ty trong khoản nợ đó dẫn đến chi phí cố định có khả năng có thể có tác động tiêu cực đến lợi nhuận trong trường hợp doanh thu giảm mạnh. Ngoài ra, thực tế là nợ và lãi được ưu tiên hơn các lợi ích kinh doanh khác có thể có tác động tiêu cực đến hoạt động trong tương lai nếu dòng doanh thu của công ty thay đổi đáng kể cho điều tồi tệ hơn. Do đó, tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu cung cấp thông tin cần thiết cho các chủ nợ tiềm năng.
Các kết quả
Một tỷ lệ tài sản cố định lý tưởng cho chủ sở hữu-vốn chủ sở hữu không tồn tại. Tuy nhiên, một công ty có khoản nợ bằng hoặc lớn hơn giá trị tài sản của công ty không được coi là một khoản đầu tư tốt. Điều này đúng một phần do nghĩa vụ dịch vụ nợ gắn liền với cả nợ ngắn hạn và dài hạn, dẫn đến khả năng một công ty sẽ không thể đáp ứng kịp thời nghĩa vụ nợ của mình. Ví dụ: tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu lớn hơn 100% là một dấu hiệu cho thấy phần lớn năng lực sản xuất của công ty được tài trợ bằng các khoản vay dài hạn thay vì đầu tư của cổ đông và thu nhập giữ lại. Theo nguyên tắc thông thường, tỷ lệ 65 phần trăm là phù hợp cho nhiều doanh nghiệp.
Thí dụ
Tài sản cố định cho vốn chủ sở hữu bằng tài sản cố định chia cho tổng vốn cổ đông. Nếu tài sản cố định bằng 32.050 và tổng vốn cổ đông bằng 99.458, tài sản cố định với vốn chủ sở hữu bằng 32.050 chia cho 99.458, tương đương 32,33%.
